Стратегії кредитного плеча Lido stETH становлять ризик ліквідації, оскільки LTV Aave досягає 95%

Згідно з аналізом crypto.news, опублікованому 7 липня, кредитні цикли stETH від Lido несуть приховані ризики ліквідації, які більшість посібників з доходності не можуть кількісно оцінити. Стратегії з кредитним плечем на токені ліквідного стейкінгу підвищують прибутковість до 8%–15% річних через рекурсивне запозичення та перестейкінг, проти базової винагороди в 3,2%–3,5%. Екземпляр Lido Prime від Aave пропонує співвідношення кредиту до вартості до 95% на wstETH, залишаючи лише 5% маржі до того, як позиції будуть ліквідовані.

Тимчасовий відрив stETH від пегу спровокує примусові ліквідації, які поглиблюють зниження ціни в самопідсилюваній спіралі. Історичний прецедент стався у 2022 році, коли stETH торгувався з дисконтом у п'ять центів до Ether під час ринкової кризи, що призвело до ліквідацій на суму понад 180 мільйонів доларів у протоколах DeFi, згідно з дослідженням Bitget.