Морган Стенлі налаштований песимістично щодо акцій SpaceX, знижуючи прогноз до $100; оцінка xAI наближається до нуля

SpaceX (SPCX) акції станом на 25 липня закрилися на рівні 115,07 долара, що на 15% нижче від ціни розміщення IPO. Аналітики Morgan Stanley зазначили, що 6 серпня закінчується строк дії першої блокировки (lockup period), і потенційний тиск продажів може змусити ціну акцій повторно протестувати рівень 100 доларів; інвестори при цьому фактично оцінюють бізнес SpaceX AI (xAI) у нуль або навіть у від’ємну вартість.

Morgan Stanley попереджає: акції SpaceX посиляться через розблокування 6 серпня

Згідно з аналізом Morgan Stanley, недавня динаміка акцій SpaceX пов’язана з трьома ключовими факторами:

Обсяг IPO: 86 мільярдів доларів, завершено в середині червня

Закриття 25 липня: 115,07 долара (на 15% нижче від ціни IPO)

Дата розблокування: 6 серпня — перша партія акцій стане доступною для обігу; Morgan Stanley попереджає, що це може спричинити тиск продажів

Попередження Morgan Stanley: якщо ціна акцій впаде до 100 доларів, ринок уже оцінює xAI на рівні нульової або від’ємної вартості; головна причина — масштабні витрати на AI та дуже невизначена модель комерційної віддачі

Цільова ціна від Morgan Stanley: 300 доларів (підтверджує), вважаючи, що корекція ціни акцій відкрила можливість для довгострокового входу

Акції Tesla минулого тижня просіли на 18%, а в Q2 вільний грошовий потік став від’ємним

Згідно з ринковими даними та повідомленням у першоджерелі, акції Tesla (TSLA) цього тижня впали на 18%, що є найбільшим одотижневим падінням з 2022 року. Основні причини — результат звіту за Q2 не виправдав очікувань ринку, а також великі інвестиції в плани на кшталт Robotaxi, гуманоїдних роботів і заводу з гігантських чипів, через що недавній вільний грошовий потік (Free Cash Flow) перейшов у від’ємну зону.

Аналітична компанія Argus Research зазначила, що такі капіталомісткі вкладення в короткостроковій перспективі складно перетворити на відчутну віддачу; вони відтерміновують терміни зростання прибутків і, як наслідок, впливають на довіру ринку до її операційних перспектив.

Оцінка установами довгострокового тренду для SpaceX

За даними зведення оцінок аналітиків від Bloomberg, близько 80% аналітиків зберігають рекомендацію, еквівалентну «купувати» акції SpaceX; середня цільова ціна — близько 232 доларів. Аналітик Morgan Stanley знову підтвердив свою цільову ціну 300 доларів і вважає, що через недавню корекцію ціни з’явилася можливість для довгострокового входу.

Зростання цін на нафту та інші геополітичні чинники, а також стриманий настрій ринку щодо технологічних акцій з високими капітальними витратами на AI, називають макроекономічним фоном, який тиснув на ціну акцій SpaceX у цей період.

Поширені запитання

Які попередження та цільові ціни Morgan Stanley щодо акцій SpaceX?

Згідно з повідомленням Morgan Stanley, якщо акції SpaceX впадуть до 100 доларів, ринок уже оцінює бізнес xAI як нульовий або від’ємний; водночас аналітики Morgan Stanley підтверджують довгострокову цільову ціну 300 доларів і вважають, що корекція ціни відкрила можливість для входу; 6 серпня розблокування першої партії акцій може створити тиск продажів.

Чому цього тижня акції Tesla впали, і який це найбільший одотижневий спад за скільки років?

Згідно з повідомленням у першоджерелі, акції Tesla (TSLA) цього тижня впали на 18%, що є найбільшим одотижневим падінням з 2022 року. Основна причина — звіт за Q2 не виправдав очікувань, а великі інвестиції в плани на кшталт Robotaxi призвели до від’ємного вільного грошового потоку.

Яка загальна оцінка аналітиків Bloomberg щодо акцій SpaceX?

Згідно зі зведеними даними Bloomberg, близько 80% аналітиків зберігають рекомендацію, еквівалентну «купувати», а середня цільова ціна — близько 232 доларів.