Morgan Stanley визначив вісім американських акцій, які, як очікується, принесли сюрпризи в прибутках, коли сезон звітності за другий квартал розпочинається в третій тиждень липня. Інвестбанк обрав ці компанії зі свого списку з рейтингом «Overweight» (перевага), розраховуючи, що вони перевершать ринкові очікування своїми звітами про прибутки або прогнозами. Це відбувається на тлі того, що в червні фондовий ринок США змінив фокус з імпульсу, зумовленого ШІ, на фундаментальну результативність. Поки в технологічному секторі падіння сягнуло майже 3%, а в комунікаційних послугах — понад 7% у червні, промислові компанії зросли на 7%, а охорона здоров’я — на 6% за той самий період, що відображає ротацію інвесторів у бік компаній із покращеними перспективами прибутків.
Фондовий ринок США переходить у червні від імпульсу на основі ШІ до фокусу на прибутках
У другому кварталі технологічний сектор виріс більш ніж на 31%, але в червні впав майже на 3%, тоді як у той самий місяць комунікаційні послуги знизилися більш ніж на 7%. Новими лідерами ринку стали промисловість і охорона здоров’я: їхнє зростання в червні становило 7% і 6% відповідно. Така ротація відображає зміну ринкового фокусу з очікувань щодо ШІ на реальну прибутковість, адже інвестиції в ШІ та розширення капітальних витрат поширилися на промислові, фінансові та енергетичні сектори.
Morgan Stanley обирає вісім акцій для перевершення результатів за прибутками у 2 кварталі
Починаючи з третього тижня липня, великі американські банки розпочнуть публікувати результати за другий квартал, при цьому цього тижня про прибутки мають повідомити 28 компаній S&P 500. Morgan Stanley сформував список компаній зі свого портфеля «Overweight», які, ймовірно, представлять прибутки або прогнози, що перевищуватимуть ринкові очікування. Аналітик Morgan Stanley Майкл Вілсон зазначив, що капітальні витрати розширюються за межі дата-центрів і переходять до виробництва загалом, а повернення виробництва в США (reshoring) сприяє формуванню нового циклу зростання для промисловості країни.
GE Vernova зростає на 64% з початку року на попиті на інфраструктуру
GE Vernova (NYSE: GEV), глобальна компанія з енергетичної інфраструктури, побачила стрибок ціни акцій на 64% з початку року, оскільки попит на інфраструктуру зріс через розширення інвестицій у ШІ. Раніше цього року CEO GE Vernova повідомив інвесторам, що бронювання турбін буде повністю забезпечене до 2030 року. Компанія виграє від того, що капітальні витрати розподіляються на тлі тенденцій як у виробництві, так і в reshoring.
United Airlines: акції зростають на 24% за три місяці попри підвищення тарифів
Акції United Airlines (NASDAQ: UAL) піднялися на 24% за останні три місяці, оскільки попит на бронювання подорожей залишався стійким попри збої рейсів і зростання цін на авіаквитки. Ціни на авіаквитки зростали сім поспіль періодів без падіння попиту. Morgan Stanley зазначив, що якщо United Airlines надасть сильніші, ніж очікує ринок, прогнози щодо прибутків до кінця року, акція може отримати додаткові прирости. Аналітик авіакомпанії сказав, що ключовим фактором є стійкість попиту, адже тарифи навряд чи легко знизяться навіть у разі падіння цін на нафту.
Lam Research: зростання на 102% з початку року на замовленнях обладнання для ШІ
Lam Research (NASDAQ: LRCX), глобальна компанія з обладнання для напівпровідників, побачила стрибок ціни акцій на 102% з початку року завдяки розширенню інвестицій у ШІ. Компанія має оприлюднити результати 29-го. Morgan Stanley прогнозував, що якщо компанія представить сильніший прогноз виручки, ніж очікує ринок, акція може продовжити ріст. Фірма оцінила, що попри нещодавні корекції ринку попит у всій екосистемі ШІ залишається міцним, а нові замовлення на обладнання для напівпровідників покращуються.
Цільову ціну State Street підвищено до $183 від Morgan Stanley
State Street Corporation (NYSE: STT), глобальний банк із кастодіального зберігання, який керує активами інституційних інвесторів і працює з біржовими фондами SPDR, отримав підвищення цільової ціни від Morgan Stanley у червні. Фірма підняла ціль з $166 до $183, зберігши рейтинг «Overweight». Очікується, що ринкове ралі збільшить кастодіальні та керовані активи, що веде до вищого комісійного доходу. Ринок прогнозує зростання прибутку на акцію (EPS) приблизно на 20% цього року порівняно з минулим, а компанія планує підвищити квартальні дивіденди на 10%.
Rollins підтримує стабільну виручку завдяки моделі дератизації на підписці
Rollins (NYSE: ROL), найбільша компанія з контролю шкідників у США, що працює під брендами, зокрема Orkin, зберігає стабільну структуру виручки: значна частка — це повторюваний дохід за підписковими контрактами. Morgan Stanley 8-го числа дещо знизив цільову ціну з $70 до $65, але зберіг рейтинг «Overweight». Виручка за перший квартал зросла на 10,2% у річному обчисленні, а органічна виручка без урахування ефектів від придбань — на 6,6%. Ринок очікує, що прибуток на акцію (EPS) за рік зросте приблизно на 10,7%.
American Airlines: цільову ціну підвищено до $24 через конкурентність на маршрутах
American Airlines (NASDAQ: AAL) отримала підвищення цільової ціни від Morgan Stanley у червні з $20 до $24, зберігши рейтинг «Overweight». На початку цього місяця фірма назвала позитивними факторами покращення прибутковості, конкурентності маршрутів і поліпшення фінансової структури. Преміальні місця та попит на корпоративні поїздки зростають, тоді як попит на подорожі зберігається попри нещодавнє підвищення цін на авіаквитки. Довг American Airlines знизився до найнижчого рівня з 2015 року. Водночас тягар витрат на паливо через зростання цін на нафту залишається суттєвим, тож фактичне відновлення котирувань залежить від того, наскільки витрати можна компенсувати підвищенням тарифів.
Bloom Energy підготовлена до зростання попиту на електроенергію для дата-центрів
Bloom Energy (NYSE: BE), компанія з генерації електроенергії на паливних елементах, привертає увагу завдяки розв’язанню проблем дефіциту електроживлення для дата-центрів, пов’язаних із ШІ. Morgan Stanley раніше цього місяця підтвердив рейтинг «Overweight» і цільову ціну $310. Фірма прогнозувала, що Bloom Energy отримає вигоду, оскільки зростатиме генерація електроенергії на майданчику, дозволяючи купувати електрику поза енергомережами, особливо на тлі затримок будівництва дата-центрів через дефіцит у мережах передавання та спротив місцевих жителів. Водночас фірма зазначила, що очікування вже значною мірою відображені в ціні акцій, а волатильність може бути високою під час оголошень прибутків через суперечки щодо портфеля замовлень.
International Flavors & Fragrances продає підрозділ харчових інгредієнтів за $4,3 млрд
International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF), компанія, що розробляє аромати та функціональні інгредієнти для парфумів, косметики й споживчих продуктів, отримала підвищення цільової ціни від Morgan Stanley 1-го числа — з $93 до $95, зберігши рейтинг «Overweight». Виручка й прибуток IFF за перший квартал перевищили ринкові очікування: обсяг продажів зростав у всіх чотирьох бізнес-сегментах. У травні компанія продала свій бізнес із харчових інгредієнтів приблизно за $4,3 млрд, що дозволило зосередитися на бізнесі з вищою маржинальністю — ароматах і біоматеріалах — та зменшити борг завдяки коштам від продажу.
FAQ
Які акції Morgan Stanley визначив для сюрпризів у прибутках за 2 квартал?
Morgan Stanley визначив вісім американських акцій зі своїх холдингів із рейтингом «Overweight», які, як очікується, перевищать ринкові очікування щодо прибутків: GE Vernova (NYSE: GEV), United Airlines (NASDAQ: UAL), Lam Research (NASDAQ: LRCX), State Street Corporation (NYSE: STT), Rollins (NYSE: ROL), American Airlines (NASDAQ: AAL), Bloom Energy (NYSE: BE) та International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF).
Як працювали сектори акцій США в червні?
У червні технологічний сектор знизився майже на 3%, а комунікаційні послуги впали більш ніж на 7%, тоді як промисловість зросла на 7%, а охорона здоров’я — на 6%. Це означало зміну порівняно з другим кварталом, коли технологічний сектор виріс більш ніж на 31%, оскільки фокус інвесторів з імпульсу на основі ШІ змістився на фундаментальну прибутковість.
Коли починається сезон звітності за 2 квартал для акцій США?
Сезон звітності за другий квартал для акцій США починається в третій тиждень липня, розпочинаючи з великих американських банків. Лише цього тижня 28 компаній S&P 500 мають оголосити результати своїх прибутків.
