Ребалансування індексу MSCI Korea за серпень: додавання LG Innotek очікується

MSCI оголошує результати ребалансування свого Індексу Кореї на серпень уранці 13 серпня (за корейським часом), а корейська індустрія цінних паперів зосереджується на тому, які акції буде додано або вилучено. Один із ключових у світі бенчмарків щокварталу коригує склад у лютому, травні, серпні та листопаді на основі ринкової капіталізації й ринкової капіталізації з урахуванням free-float; при цьому включення запускає приплив коштів у пасивні фонди. Ринкова волатильність посилила спекуляції: аналітики прогнозують щонайменше одне нове включення в цьому циклі, що контрастує з результатом травня, коли не було жодних додавань: три вилучення скоротили індекс із 80 до 77 акцій.

LG Innotek очолює список кандидатів на додавання з ринковою капіталізацією 14,792 трильйона вонів

LG Innotek є найбільш імовірним кандидатом на нове включення. Її ринкова капіталізація становила 14,792 трильйона вонів за ціною закриття 24 травня, перевищивши порогову ринкову капіталізацію приблизно 11,5 трильйона вонів, яку називали для цього циклу ребалансування. Кім Дон-ьон, дослідник із Samsung Securities, заявив, що «і ринкова капіталізація LG Innotek, і ринкова капіталізація з урахуванням free-float суттєво перевищують критерії включення, тож імовірність її входження дуже висока».

Поза LG Innotek прогнози брокерських компаній щодо кандидатів на додавання різняться. Daol Investment Securities назвала LS і Samsung E&A додатковими кандидатами на включення, тоді як Shinhan Investment Securities вказала LG CNS і Hyundai AutoEver.

HLB стикається з найвищим ризиком вилучення після падіння ціни акцій на 40%

LG Display, POSCO International і Samsung Epis Holdings найчастіше називають кандидатами на вилучення через нещодавні коригування цін акцій, що зменшили їхні ринкові капіталізації. Імовірність вилучення HLB оцінюють як найвищу серед чинних учасників. Ця акція впала на 40% цього місяця, скоротивши ринкову капіталізацію з 6,926 трильйона вонів на кінець минулого місяця до 4,169 трильйона вонів станом на 24 травня.

Кім Дон-ьон пояснив, що «HLB має найнижчу ринкову капіталізацію серед поточних учасників, тож імовірність її вилучення найвища. POSCO International, Samsung Epis Holdings і LG Display також можуть бути вилучені». Daol Investment Securities у своєму списку кандидатів на вилучення включила Yuhan Corporation замість HLB.

Брокерські компанії називають ринкову волатильність викликом для прогнозів

Аналітики зазначили, що нещодавня ринкова волатильність ускладнила прогнози щодо ребалансування порівняно з попередніми циклами. Кім Дон-ьон сказав: «Нещодавно ринкова волатильність зросла, через що очікувані акції постійно змінюються». Під час ребалансування в травні було вилучено Hanjin KAL, HD Hyundai Marine Solution і SK Biopharm без жодних нових додавань, що скоротило MSCI Korea Index із 80 до 77 акцій.

Компанії з цінних паперів спостерігають, що акції, які очікують на включення, зазвичай демонструють силу перед ребалансуванням через попередні очікування, тоді як акції, які очікують на вилучення, можуть слабшати через ризики відтоку ліквідності. Кім зазначив: «LG Innotek зазнала коригування ціни акцій протягом останнього місяця або двох, тож очікування включення ще не повністю відображені. Додатковий потенціал зростання можливий, якщо пов’язані новини продовжуватимуться». Він додав: «Для акцій, яких очікують на вилучення, може залишатися ще простір для подальшого зниження».

FAQ

Коли MSCI оголошує результати ребалансування Індексу Кореї на серпень?
MSCI оголошує результати ребалансування на серпень уранці 13 серпня (за корейським часом).

Яка акція найбільш імовірно буде додана до MSCI Korea Index у серпні?
LG Innotek — найімовірніший кандидат на додавання: її ринкова капіталізація станом на 24 травня становить 14,792 трильйона вонів, що перевищує поріг приблизно 11,5 трильйона вонів.

Чому HLB вважають головним кандидатом на вилучення?
Ціна акцій HLB впала на 40% цього місяця, скоротивши її ринкову капіталізацію з 6,926 трильйона вонів на кінець минулого місяця до 4,169 трильйона вонів станом на 24 травня, тож вона є найнижчою серед чинних учасників MSCI Korea Index.