Oha Asset Management ліквідує PF-фонд на суму 214 млрд вонів на тлі посиленого регуляторного контролю

Фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1» від Oha Asset Management, створений у червні 2024 року, у цьому місяці повністю ліквідовано, повідомляють галузеві джерела станом на 28-ме число. Фонд, оцінений у 214 млрд вон, був профінансований переважно Sangsangin Savings Bank та Sangsangin Plus Savings Bank. Ліквідація відбулася після посиленої регуляторної перевірки через звинувачення в тому, що фонд вдавався до «паркувальних транзакцій»: вибірково купував проблемні позики проєктного фінансування (PF) в афілійованих ощадних банках, потенційно приховуючи рівень прострочень і захищаючи короткострокові показники ефективності. Фінансова служба нагляду (Financial Supervisory Service) розпочала детальні перевірки банків, які створюють власні фонди, щоб відтермінувати визнання проблемних активів, через що керівник фонду та інвестори пришвидшили розпродаж активів і відшкодування заборгованості за позиками.

Oha Asset Management ліквідує PF-фонд на 214 млрд вон

Фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1» було створено в червні 2024 року з капіталом 214 млрд вон, який було надано переважно Sangsangin Savings Bank та Sangsangin Plus Savings Bank. На відміну від типових фондів нормалізації, які широко в галузі купують проблемні активи, цей фонд вибірково придбав проблемні PF-активи у вигляді позик, що їх утримували ощадні банки, пов’язані з Sangsangin, зокрема проєкт із мостового кредитування в Jamwon-dong. У цьому місяці фонд повністю ліквідовано.

Financial Supervisory Service перевіряє звинувачення в «паркувальних транзакціях»

Фонд зіткнувся зі звинуваченнями в «паркувальних транзакціях», коли ощадні банки передавали проблемні PF-активи у власний приватний інвестфонд, щоб приховати рівень прострочень і захистити показники короткострокової ефективності. Цю практику позначили як потенційне порушення принципів «true sale», де передавання активів має реально усувати ризики з балансу банків-вихідників. У відповідь Financial Supervisory Service провела детальні перевірки ощадних банків, які створюють власні фонди для відтермінування визнання проблемних активів. Спостерігачі галузі пов’язують швидку ліквідацію фонду з тиском через регуляторну перевірку: керівник активів та інвестори прискорили розпродаж майданчиків проєктів, відновлення позик і домовленості щодо рефінансування.

Індустрія фондів PF-нормалізації проходить реструктуризацію

Учасники ринку зазначають, що фонди з структурними суперечками, зокрема продукт Oha Asset Management, оперативно ліквідовують, тоді як капітал перенаправляють на інституційні фонди нормалізації з ширшою участю. «Korea Real Asset Savings Bank Normalization Support Fund No. 3» від Korea Investment Real Asset Management продовжує роботу з активами під управлінням у розмірі 371,6 млрд вон. Непрацюючі кредитні (NPL) траст-фонди, якими керують Bogo Fund Asset Management, Milestone Asset Management та iPartners Asset Management, також зберігають стабільну дохідність. Один із представників галузі заявив: «Станом на липень існує 136 PF- і NPL-фондів, пов’язаних із нормалізацією, на суму 8,6 трлн вон. Очікується, що ця масштабна ліквідація призведе до більш прозорої нормалізації проблемних PF-проєктів відповідно до стандартів фінансових органів».

Поширені запитання

Який фонд ліквідувала цього місяця Oha Asset Management?
Oha Asset Management ліквідувала фонд «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1», створений у червні 2024 року з капіталом 214 млрд вон, який було надано переважно Sangsangin Savings Bank та Sangsangin Plus Savings Bank.

Чому Financial Supervisory Service перевіряла фонд?
Financial Supervisory Service перевірила фонд через звинувачення в «паркувальних транзакціях», коли ощадні банки передавали проблемні PF-позики у власний фонд, щоб приховати рівень прострочень і захистити короткострокову ефективність, потенційно порушуючи принципи «true sale».

Наскільки великою є індустрія фондів PF-нормалізації?
Станом на липень існує 136 PF- і NPL-фондів, пов’язаних із нормалізацією, загальною вартістю 8,6 трлн вон — так зазначив представник галузі, якого процитовано в матеріалі.