Нафта наближається до $84 на тлі відновлення напруженості на Близькому Сході та зростання очікувань щодо підвищення ставки в США

Одночасне загострення конфліктів на Близькому Сході та в Україні 16-го підштовхнуло міжнародні ціни на нафту й зерно вгору, що спричинило повторне зростання очікувань щодо підвищення процентної ставки в США. Brent сягнула $84,23 за барель, а ф’ючерси на пшеницю в Чикаго 15-го стрибнули на 5%, перевищивши 680 центів за бушель, зафіксувавши дворічний максимум. Рух цін відбувся після посилення військових операцій між силами США та Ірану і подальших збоїв у Чорному морі, які впливають на експорт зерна. Кілька посадовців Федеральної резервної системи 16-го та 14-го зробили «яструбні» заяви, посилаючись на занепокоєння щодо інфляції, попри те, що індекс споживчих цін за червень показав уповільнення до 3,5% у річному вимірі. Події відбулися напередодні засідання Федерального комітету з відкритого ринку, запланованого на 28–29-те, що змінило очікування ринку з паузи щодо ставки на можливі підвищення.

Протистояння США та Ірану відновилося через контроль над Ормузькою протокою

США та Іран цього місяця ввійшли в нову хвилю протистояння через контроль над Ормузькою протокою — приблизно через чотири місяці після підписання меморандуму про взаєморозуміння щодо припинення вогню наприкінці лютого після війни, що почалася 28 лютого. Військові сили США розширили дальність ударів із південного узбережжя Ірану та району Ормузької протоки до околиць Тегерана й внутрішніх районів. Іранські сили у відповідь атакували американські військові об’єкти в Йорданії, Бахрейні та Кувейті ракетами й дронами. Reuters повідомило 16-го, що Іран доручив єменським повстанцям-хуситам підготуватися до блокування маршрутів транспортування нафти через Червоне море у разі атак США на інфраструктуру енергопостачання Ірану.

Ціни на нафту зросли після оголошення Трампа про морську блокаду

Brent (поставка у вересні) зафіксувала $84,23 за барель 16-го на тлі ескалації напруженості на Близькому Сході. Ф’ючерси на WTI (поставка у серпні) у той самий день досягли $78,95 за барель. Ціни на нафту злетіли майже на 10% протягом одного дня після того, як президент Дональд Трамп 13-го оголосив про відновлення морської блокади проти Ірану.

Ф’ючерси на пшеницю в Чикаго досягли дворічного максимуму через збої в Чорному морі

Війна Росія—Україна загострилася без пошуку виходу: обидві сторони завдавали ударів по суднах і портах одна одної в Чорному морі та в регіоні Азовського моря, загрожуючи експортним маршрутам зерна для обох країн. Ф’ючерси на пшеницю в Чикаго підскочили на 5% за один день 15-го, перевищивши 680 центів за бушель, і досягли найвищого рівня за два роки.

Чиновники ФРС дають зрозуміти, що на засіданнях у липні перевагу віддадуть підвищенню ставки

Очікування підвищення процентної ставки в США нещодавно зменшилися, оскільки інфляція показувала ознаки охолодження. Однак ескалація двох воєн відновила прогнози щодо зростання ставок. Напередодні засідання Федерального комітету з відкритого ринку, запланованого на 28–29-те, індекс споживчих цін за червень, оприлюднений 15-го, показав зростання на 3,5% у річному вимірі — нижче за 4,2% у травні та нижче за експертний консенсус Dow Jones на рівні 3,8%. Індекс цін виробників за червень, оприлюднений 16-го, також вийшов нижче за очікування експертів, вказуючи, що інфляційний тиск сповільнився більше, ніж прогнозували. Інструмент CME FedWatch, який прогнозує траєкторію ставки в США, змістив прогноз часу підвищення з вересня на жовтень.

Попри недавні дані з інфляції, «яструбні» заяви на підтримку підвищення ставки з’являлися всередині Федеральної резервної системи впродовж останніх днів. Президент ФРС Далласа Лорі Логан 16-го заявила, що «помірно вищі ставки краще збалансують цілі та ризики FOMC», додавши: «краще затягувати поступово зараз, ніж сильно пізніше». Президент ФРС Канзас-Сіті Джефф Шмід у той самий день сказав, що «моє головне занепокоєння — інфляція», зазначивши, що тиску на ціни поширюється за межі енергетики на товари та послуги загалом. Голова ФРС Кевін Уорш 14-го на слуханнях у Конгресі щодо уповільнення споживчих цін сказав: «Дехто може подивитися на це і сказати “місія виконана”, але я думаю інакше», підкресливши: «ми не миритимемося з високими рівнями інфляції».

Аналітики зазначають, що рішення ФРС щодо ставки може залежати від нещодавньої ескалації війни, адже під час затяжних конфліктів зросли міжнародні ціни на нафту та сировину. Скайлер Вайнанд, головний інвестиційний директор Regan Capital, заявив: «Дані по споживчих цінах за червень вказують, що інфляційний сплеск, спричинений війною з Іраном, стихає, але недавня напруженість знову наростає, тож це може бути лише тимчасове полегшення».

Поширені запитання

Що спричинило стрибок цін на нафту майже на 10% 13-го?

Ціни на нафту зросли майже на 10% протягом одного дня після того, як президент Дональд Трамп 13-го оголосив про відновлення морської блокади проти Ірану. Після цього Brent досягла $84,23 за барель 16-го.

Чому посадовці ФРС робили «яструбні» заяви, попри нижчі дані з інфляції за червень?

Кілька посадовців ФРС 16-го та 14-го висловили перевагу підвищенню ставки, оскільки вони вважають нещодавню ескалацію війни між США—Іран і Росія—Україна загрозою для стійкого контролю над інфляцією. Президент ФРС Далласа Лорі Логан 16-го заявила, що «помірно вищі ставки краще збалансують цілі та ризики FOMC», тоді як голова ФРС Кевін Уорш на 14-те підкреслив, що «ми не миритимемося з високими рівнями інфляції» — попри те, що CPI за червень сповільнився до 3,5%.