Поставки Rivian у Q2 перевершили очікування, компанія оголосила про публічне розміщення 75 мільйонів акцій.

Акції Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) впали на 7,89% після закриття торгів 7 липня, тимчасово склавши 18,55 долара; безпосередньою причиною стало оголошення компанії про проведення публічного розміщення до 75 мільйонів звичайних акцій. Rivian поставила 12 194 автомобілі у Q2, що перевищило ринкові очікування приблизно 11 000, а виробництво Q2 склало 12 613 автомобілів.

Rivian оголосила про публічне розміщення 75 мільйонів акцій, акції впали на 7,89% після закриття

Згідно з повідомленням Rivian, це публічне розміщення включає до 75 мільйонів звичайних акцій, андеррайтери мають 30-денний опціон на придбання до 11,25 мільйона акцій (загалом до 86,25 мільйона акцій), усі акції продаються Rivian. Компанія заявила, що чисті надходження від випуску будуть використані на загальнокорпоративні цілі, включаючи фінансування певних внесків до капіталу відповідно до кредитної угоди з Міністерством енергетики США та угоди про підтримку спонсора.

Оголошення про публічне розміщення викликало занепокоєння щодо розмивання акціонерного капіталу: на тлі зростання на 5% під час торгів, після закриття акції розвернулися до падіння на 7,89%, закрившись на рівні 18,55 долара. На кінець Q1 Rivian мала близько 4,83 мільярда доларів грошовими коштами, їх еквівалентами та короткостроковими інвестиціями.

Поставки Q2 у 12 194 автомобілів перевищили очікування, річний прогноз підвищено

Поставки Rivian у Q2 склали 12 194 автомобілі, що перевищило очікування Волл-стріт приблизно на 11 000, а виробництво за той же період склало 12 613 автомобілів, що на 14% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року (дані Baird). Завдяки показникам Q2 Rivian підвищила прогноз річних поставок на 2026 рік з 62 000–67 000 до 65 000–70 000 автомобілів. Керівництво пояснює покращення перспектив зростанням поставок EDV та R1, а також початком поставок R2.

Нові моделі на платформі R2 матимуть стартову ціну близько 45 000 доларів (існуючі пікап R1T та позашляховик R1S зазвичай коштують понад 80 000 доларів), що дозволить охопити ширше коло покупців. Модель R2 була представлена у Q2, очікується поступове збільшення поставок протягом року.

Рейтинги та цільові ціни провідних аналітиків: JPMorgan, Baird та порівняння з поточною ціною акцій

За оновленими оцінками установ після оголошення поставок Q2:

JPMorgan (Rajat Gupta): цільова ціна підвищена з 9 до 15 доларів, підтверджено рейтинг «продавати» (Underweight); причини включають перегляд оцінок поставок у бік підвищення та «постійний прогрес» у технологіях автономного керування; поточна ціна акцій (близько 18,55 долара) все ще значно вища за цю цільову ціну.

Baird: підтвердив рейтинг «вище за ринок» (Outperform), зберіг цільову ціну 23 долари; зазначив, що поставки Q2 перевищили загальноринкові очікування.

Середня цільова ціна Волл-стріт: близько 18,40 долара, що нижче за рівень денної торгівлі.

Нещодавня динаміка акцій RIVN: зростання приблизно на 30% за останні 3 місяці, але все ще значно нижче історичного максимуму майже 180 доларів, досягнутого невдовзі після IPO у 2021 році.

Час публікації фінансового звіту за Q2: заплановано на 30 липня після закриття ринку.

Поширені запитання

Чому акції Rivian впали на 7,89% після закриття, незважаючи на перевищення очікувань щодо поставок Q2?

За повідомленнями, безпосередньою причиною падіння після закриття стало оголошення Rivian про публічне розміщення до 75 мільйонів звичайних акцій, що викликало очікування масштабного розмивання капіталу та спровокувало продажі; того ж дня під час торгів акції зросли більш ніж на 5% завдяки поставкам Q2 (12 194 автомобілі), які перевищили очікування Волл-стріт (близько 11 000), що призвело до одночасного хеджування позитивних і негативних новин.

Чому JPMorgan підвищив цільову ціну Rivian, але зберіг рейтинг «продавати»?

Відповідно до звіту аналітика JPMorgan Rajat Gupta, цільова ціна була підвищена з 9 до 15 доларів через перевищення очікувань щодо поставок Q2, що призвело до підвищення річного прогнозу; однак він зберіг рейтинг «продавати», оскільки поточна ціна акцій RIVN (близько 18–19 доларів) все ще значно вища за переглянуту цільову ціну в 15 доларів. Зазначене є особистою думкою аналітика і не є інвестиційною рекомендацією.

Як платформа R2 від Rivian вплине на ринкове позиціонування компанії?

За оцінками керівництва Rivian та аналітиків, модель на платформі R2 матиме стартову ціну близько 45 000 доларів, що порівняно з ціною понад 80 000 доларів за існуючі пікап R1T та позашляховик R1S дозволить охопити ширше коло покупців. Модель R2 була представлена у Q2, очікується поступове збільшення поставок протягом року. Rivian підвищила прогноз річних поставок на 2026 рік до 65 000–70 000 автомобілів, частково завдяки початку постачання R2.