Акції Samsung та SK Hynix відновлюються, оскільки брокерські компанії підвищують цільові ціни до 590 000 вон та 4,2 мільйона вон

Акції Samsung Electronics та SK Hynix різко відскочили 3 липня: Samsung закрився на рівні 309 500 вон (+8,22%), SK Hynix — 2 425 000 вон (+10,88%) завдяки викупленню після нещодавнього падіння. Корейські брокерські фірми підвищили цільові ціни для обох компаній: Korea Investment Securities встановила ціль для Samsung на рівні 590 000 вон, а KB Securities підвищила ціль для SK Hynix з 3,8 мільйона вон до 4,2 мільйона вон. Аналітики послалися на міцні фундаментальні показники напівпровідників, незважаючи на нещодавні занепокоєння щодо піку ШІ та макроневизначеність, прогнозуючи, що дефіцит пам'яті збережеться до 2028 року, оскільки попит великих технологічних компаній зростає.

Корейські брокерські компанії підвищують цільові ціни Samsung і SK Hynix

Korea Investment Securities підвищила цільову ціну акцій Samsung Electronics до 590 000 вон, посилаючись на очікуване відновлення конкурентоспроможності в пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM) та стійкі переваги в середній ціні продажу (ASP). Дослідник Чхве Мін-сук заявив, що з вирішенням ризиків страйку увага ринку знову зосередиться на ринкових умовах пам'яті та конкурентоспроможності HBM, причому розширення частки ринку HBM та вищі ASP порівняно з конкурентами, за прогнозами, сприятимуть зростанню прибутку.

KB Securities підвищила цільову ціну SK Hynix з 3,8 мільйона вон до 4,2 мільйона вон, відображаючи прогнозоване підвищення цін на пам'ять у 2026 році (DRAM +199%, NAND +255%) та підвищуючи прогнози річного операційного прибутку до 290 трильйонів вон (2026) та 468 трильйонів вон (2027). Дослідник Кан Да-хьон зазначив, що потужність виробництва пластин для DRAM та NAND зросте лише на 7% та 4% відповідно наступного року, тоді як зростання попиту досягне 17% та 19%, що посилить дефіцит пам'яті.

Sangsang Securities також підвищила цільову ціну SK Hynix до 3,8 мільйона вон. Дослідник Чон Мін-кю спрогнозував операційний прибуток у третьому кварталі на рівні 81,6 трильйона вон (зростання на 23,3% у порівнянні з попереднім кварталом) та річний дохід у 350,1 трильйона вон з операційним прибутком 275,7 трильйона вон, завдяки збільшенню обсягів HBM та зростанню контрактних цін на продукти загального призначення в другому півріччі.

Прогноз операційного прибутку Samsung Electronics у другому кварталі становить 86 трильйонів вон

Дохід Samsung Electronics у другому кварталі прогнозується на рівні 178,7 трильйона вон з операційним прибутком 86 трильйонів вон, що означає зростання на 140% та 1 740% у річному обчисленні відповідно та перевищення консенсусу ринку в 85 трильйонів вон. Korea Investment Securities скоригувала свій прогноз операційного прибутку за другий квартал з 96 трильйонів вон до 86 трильйонів вон, щоб відобразити витрати на компенсацію акцій працівникам, уточнивши, що це бухгалтерське коригування, а не погіршення бізнес-умов. Дослідник Чхве Мін-сук наголосив, що середньо- та довгострокова видимість прибутку та стійкість посилюються.

Прогноз операційного прибутку SK Hynix у другому кварталі становить 69 трильйонів вон

KB Securities прогнозує операційний прибуток SK Hynix у другому кварталі на рівні 69 трильйонів вон (зростання на 649% у річному обчисленні) з операційною маржею 77%, та операційний прибуток у третьому кварталі на рівні 87 трильйонів вон (зростання на 662% у річному обчисленні) з операційною маржею 82%. Прогнози вказують на посилення імпульсу прибутку в другому півріччі.

Дослідник Кан Да-хьон заявив, що з другого півріччя розпочнеться повномасштабна конкуренція за закупівлю пам'яті, оскільки поширення ШІ-агентів охоплює периферійні пристрої, включаючи ПК та смартфони.

Аналітики прогнозують дефіцит пам'яті до 2028 року

KB Securities прогнозує, що зростання потужностей виробництва пластин для DRAM та NAND наступного року буде обмежено 7% та 4% відповідно, тоді як зростання попиту досягне 17% та 19%, що поглибить дефіцит пам'яті у 2027 році. Очікується, що глобальні інвестиції в ШІ зростуть з 800 мільярдів доларів у 2026 році до 1,5 трильйона доларів у 2028 році, причому вільний грошовий потік M7 (сім великих американських технологічних компаній) зросте на 91% у річному обчисленні, оскільки монетизація ШІ набирає обертів.

Дослідник Кан Да-хьон зазначив, що попит на пам'ять зріс у 100 разів з 2022 року і, за прогнозами, зросте ще у 100 разів протягом наступних п'яти років. Очікується, що частка напівпровідників пам'яті в загальному обсязі інвестицій у ШІ різко зросте з 14% минулого року до 50% наступного року з появою автономного водіння та гуманоїдних роботів.

Дослідник Sangsang Securities Чон Мін-кю визначив приплив іноземних інвесторів після лістингу американських депозитарних розписок (ADR) SK Hynix та звуження розриву в оцінці порівняно з північноамериканськими конкурентами як ключові змінні для моніторингу.

ПОШИРЕНІ ЗАПИТАННЯ

Які цільові ціни встановили корейські брокерські компанії для акцій Samsung Electronics та SK Hynix?

Korea Investment Securities встановила цільову ціну акцій Samsung Electronics на рівні 590 000 вон. KB Securities підвищила цільову ціну SK Hynix з 3,8 мільйона вон до 4,2 мільйона вон. Sangsang Securities встановила цільову ціну SK Hynix на рівні 3,8 мільйона вон.

Які прогнози прибутку Samsung Electronics за другий квартал?

Дохід Samsung Electronics у другому кварталі прогнозується на рівні 178,7 трильйона вон з операційним прибутком 86 трильйонів вон, що означає зростання на 140% та 1 740% у річному обчисленні відповідно та перевищення консенсусу ринку в 85 трильйонів вон.

Чому аналітики очікують, що дефіцит пам'яті збережеться до 2028 року?

Аналітики прогнозують, що зростання потужностей виробництва пластин для DRAM та NAND у 2027 році буде обмежено 7% та 4% відповідно, тоді як зростання попиту досягне 17% та 19%. Очікується, що глобальні інвестиції в ШІ зростуть з 800 мільярдів доларів у 2026 році до 1,5 трильйона доларів у 2028 році, причому попит на пам'ять, за прогнозами, зросте у 100 разів протягом наступних п'яти років після зростання у 100 разів з 2022 року.