Samsung Electronics зросла на 0,81%, але 2x Leveraged ETF впав на 10,75% з моменту запуску 27 травня.

За даними Financial News, інвестори, які придбали біржові фонди (ETF) із двократним кредитним плечем, прив'язані до акцій Samsung Electronics та SK Hynix, від моменту їхнього лістингу 27 травня, зазнали неочікуваних збитків, незважаючи на зростання базових акцій. У період з 27 травня по 3 липня акції Samsung Electronics зросли на 0,81%, але KODEX Samsung Electronics 2x Leveraged ETF впав на 10,75%; SK Hynix зросли на 8,11%, проте відповідний продукт із двократним плечем втратив 1,35%.

Ця невідповідність виникає через те, що ETF із плечем перебалансовуються щодня на основі зміни ціни кожного дня, а не відстежують сукупний приріст у часі. Коли базові акції коливаються, щоденна ребалансування створює негативний ефект складних відсотків: втрата 20% вимагає приросту на 25% для відновлення. Фінансові органи Південної Кореї попередили до запуску, що продукти з двократним плечем теоретично можуть зазнати максимальної одноденної втрати у 60%, і проілюстрували, що якщо акції зростуть на 30%, а потім впадуть на 30%, то продукт із двократним плечем втратить 36% порівняно з 9% для стандартного продукту.