Компанії з цінних паперів Південної Кореї публікують зростання операційного прибутку на 130% у 2-му кварталі

П’ять провідних південнокорейських інвестиційних компаній, за прогнозами, у другому кварталі досягнуть сукупного операційного прибутку, що наближатиметься до 5 трлн вон, повідомляє постачальник фінансових даних FnGuide. Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, Kiwoom Securities та NH Investment & Securities разом зафіксували консенсус-оцінку операційного прибутку 4,895 трлн вон на Q2, що на 130,4% більше порівняно з 2,1249 трлн вон за той самий період минулого року. Зростання було зумовлене збільшенням комісій за брокерські послуги з торгівлі акціями та доходів від управління активами, оскільки денні середні обсяги торгів на ринку корейських акцій у Q2 досягли 118,1 трлн вон — на 39,8% більше за попередній квартал.

П’ять фірм повідомляють про двозначне зростання операційного прибутку

Згідно з даними FnGuide від 23 числа, п’ять публічних інвестиційних компаній із трьома або більше агентствами оцінок показали консенсус-оцінки операційного прибутку на рівні 4,895 трлн вон за Q2. Прогнози чистого прибутку досягли 3,4835 трлн вон — на 99,3% більше порівняно з 1,7478 трлн вон у той самий період минулого року.

Mirae Asset Securities очолила список з оцінкою операційного прибутку 1,9098 трлн вон, що означає зростання на 281,6% у річному вимірі. Korea Financial Group — материнська компанія Korea Investment & Securities — опублікувала прогноз операційного прибутку 1,0519 трлн вон, що на 79,6% більше.

Операційний прибуток Samsung Securities досяг 661,7 млрд вон — зростання на 114,4%. Kiwoom Securities зафіксувала 652,2 млрд вон із підйомом на 59,7%, тоді як NH Investment & Securities отримала 619,4 млрд вон — на 92,4% більше. Усі п’ять компаній зареєстрували двозначні відсоткові прирости операційного прибутку порівняно з минулим роком.

Сплеск обсягів торгів стимулює брокерські та кредитні доходи

Спільним фактором покращення результатів інвесткомпаній стало зростання обсягів торгів на внутрішньому ринку акцій. Підвищення цін на акції та висока волатильність призвели до розширення брокерських комісій і процентних доходів за кредитним лендінгом.

Денний середній обсяг торгів у Q2, включно з біржовими фондами (ETF), досяг 118,1 трлн вон — на 39,8% більше за попередній квартал. За той самий період депозити клієнтів зросли на 10,3%, а залишки в маржинальній торгівлі збільшилися на 13,1%.

Чон Тхе-джун, аналітик Mirae Asset Securities, зазначив: "Оскільки денні середні обсяги торгів у Q2 та кредитні лендінгові баланси зросли порівняно з попереднім кварталом, очікується покращення брокерських прибутків загалом. Однак прибутки від торгів залежатимуть від стратегії компанії через прибутки ринку, зосередженого на напівпровідниках, різке підвищення ринкових процентних ставок та додаткові зростання валютного курсу".

Розширення ринку ETF створює новий канал прибутку

Зростання ринку ETF стало новим джерелом доходів для інвесткомпаній. Частка обсягів торгів ETF на ринку Korea Exchange зросла з 40% у Q1 до 49% у Q2.

Ан Їн-джун, аналітик Kiwoom Securities, відзначив: "Доходи, пов’язані з операціями з акціями, і зростаюча частка обсягів торгів ETF будуть по-новому підкреслені. Зокрема, внесок у прибуток від бізнесу ETF LP, як очікується, буде помітним".

Mirae Asset Securities фіксує інвестиційні прибутки SpaceX

Розбіжності в темпах зростання показників окремих компаній були зумовлені прибутками від операцій з продуктами та прибутками від переоцінки інвестиційних активів.

Для Mirae Asset Securities SpaceX — у яку компанія інвестувала до лістингу — вийшла на публічний ринок на Nasdaq у червні, а ціна її акцій зростала до кінця Q2, що сформувало очікування суттєвих прибутків від оцінки. Shinhan Investment & Securities оцінила прибуток Mirae Asset Securities, пов’язаний із SpaceX, за Q2 приблизно в 1,5 трлн вон.

SpaceX розмістилася за ціною IPO $135 у червні, але станом на 22 число ціна закриття знизилася до $115,26, опустившись нижче ціни пропозиції в Q3.

Зростання процентних ставок впливає на прибутки від торгів облігаціями

Підвищення ринкових процентних ставок стало навантаженням на виручку інвесткомпаній від торгів облігаціями та операцій із продуктами. Попри суттєве збільшення обсягів торгів, зростання чистого прибутку порівняно з попереднім кварталом, як очікується, буде обмеженим через зниження прибутків від операцій із продуктами.

У другій половині ключове питання полягає в тому, чи зможуть обсяги торгів на ринку акцій зберегти поточні рівні. Посилення регулювання щодо біржових фондів із кредитним плечем на одну акцію може призвести до звуження торгів, а невизначеність результатів зросла через коливання цін інвестиційних активів.

Пак Хе-джин, аналітик Daishin Securities, пояснила: "Висхідний тренд зростання обсягів торгів у першій половині був дуже стрімким, і стандарти, пов’язані з ETF із кредитним плечем, як очікується, будуть посилені. Нелегко очікувати збереження поточного рівня у другій половині".

FAQ

Яким був сукупний операційний прибуток п’яти провідних інвесткомпаній Південної Кореї у Q2?

Консенсус-оцінка операційного прибутку для п’яти провідних південнокорейських інвесткомпаній — Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, Kiwoom Securities та NH Investment & Securities — склала 4,895 трлн вон у Q2, що на 130,4% більше порівняно з 2,1249 трлн вон за той самий період минулого року.

Чому Mirae Asset Securities зафіксувала найбільше зростання прибутку?

Оцінка операційного прибутку Mirae Asset Securities у 1,9098 трлн вон означала зростання на 281,6% у річному вимірі, зумовлене насамперед оціненими прибутками від переоцінки на 1,5 трлн вон за її до-IPO інвестицією в SpaceX, яка вийшла на Nasdaq у червні та бачила зростання ціни акцій до кінця Q2.

Як торгівля ETF вплинула на результати інвесткомпаній у Q2?

Частка обсягів торгів ETF на ринку Korea Exchange зросла з 40% у Q1 до 49% у Q2, створивши для інвесткомпаній новий канал прибутку через бізнес постачальників ліквідності ETF (LP) та доходи, пов’язані з операціями з акціями.