Компанія April Bio завершила 23-го збільшення стороннього капіталу на 340 млрд вон за участі консорціуму на чолі з IMM Investment та TKG Huchemicals — рівно через місяць після підписання 23-го числа минулого місяця угоди про купівлю акцій. TKG Huchemicals інвестувала приблизно 150 млрд вон, щоб отримати контроль над менеджментом через більшість у раді директорів, і має опціон на купівлю, щоб придбати частку IMM. Угода відображає хвилю угод щодо управлінських прав у південнокорейських біотехнологічних компаніях, яку стимулюють стратегічні інвестори та фонди приватного капіталу, що роблять ставки на довгостроковий потенціал зростання — зокрема сильні дослідницькі кадри та глобальну масштабованість. Така структура ставить у пріоритет фінансування досліджень і клінічного розвитку, водночас зберігаючи незалежність існуючих дослідницьких організацій, відходячи від традиційних buyout-моделей, зосереджених на короткостроковій ефективності витрат. Угода також відповідає сценарію, коли стратегічні інвестори з обмеженим прямим зв’язком із біотехом обирають ці компанії як нові «двигуни» зростання: TKG Group, що бере початок у виробництві взуття, розширює свій портфель у напрямі точних хімікатів, матеріалів, напівпровідників і тепер — біотехнологій.
TKG Huchemicals отримує контроль над менеджментом April Bio завдяки більшості в раді директорів
За даними джерел із банківської індустрії інвестицій на 24-е число, April Bio 23-го завершила збільшення стороннього капіталу на 340 млрд вон разом із консорціумом IMM Investment та TKG Huchemicals. Угоду було закрито протягом одного місяця від дати угоди про купівлю акцій, підписаної 23-го числа минулого місяця, а інвестфонд повністю сплатив кошти. IMM Asset Management, партнерська структура IMM Investment, посідає найбільшу позицію як акціонер, але TKG Huchemicals реалізує управлінські права. TKG Huchemicals інвестувала приблизно 150 млрд вон, щоб придбати свою частку в April Bio, і забезпечила контроль, призначивши трьох із п’яти членів ради директорів. Компанія також має опціон на купівлю, щоб у майбутньому придбати частку IMM.
Угода привертає увагу тим, що стратегічний інвестор із обмеженим прямим зв’язком із поточним бізнесом обрав біотехнологічну компанію як новий рушій зростання. TKG Group, яка починала як компанія з розробки та виробництва взуття, визначила April Bio під час розширення свого бізнес-портфеля в точні хімікати, матеріали та напівпровідники. Угода має форму викупу разом із партнером — фондом приватного капіталу — але відрізняється від традиційних операцій, що підвищують прибутковість у короткостроковій перспективі через заміну менеджменту, підвищення ефективності робочої сили та скорочення витрат. Акцент — на наданні великомасштабного фінансування, необхідного для досліджень і розробок та клінічних випробувань, зберігаючи при цьому експертизу й незалежність існуючої дослідницької організації. TKG Huchemicals надасть фінансові ресурси та управлінську експертизу, підтримуючи команду досліджень April Bio, щоб продовжити роботу над кандидатами на ліки та платформенними дослідженнями.
Orion зберегла дослідницьку команду Legochem Biosciences після придбання у 2024 році
Операцію порівнюють із придбанням Orion Legochem Biosciences у 2024 році. Orion інвестувала 540 млрд вон, щоб отримати 25% частки в Legochem Biosciences, і стала найбільшим акціонером, але залишила CEO Кім Ён-чжу разом із чинною командою менеджменту, дослідницькою організацією та операційною системою. Низька частка засновників у володінні в біотех-компаніях також полегшує такі угоди. Багато компаній з розробки ліків знижують частку засновників через інвестиції венчурного капіталу та збільшення капіталу. Представник індустрії з сектору фондів приватного капіталу пояснив, що коли компанії потрібно кілька сотень мільярдів вон для зростання, засновники можуть обрати передачу управлінських прав, якщо це підвищує загальну вартість компанії.
CBC Group і KIC створюють фонд на 450 млрд вон для ліцензування біотех IP у Південній Кореї
Глобальний капітал, який робить ставку на довгостроковий потенціал зростання південнокорейського біотеху, також надходить. CBC Group, глобальна компанія з управління активами в секторі охорони здоров’я, формує фонд на 450 млрд вон разом із Korea Investment Corporation (KIC) для інвестицій у вітчизняний біотех. CBC відома тим, що у 2021 році придбала південнокорейську компанію медичної естетики Hugel через консорціум із GS Group та IMM Investment. CBC планує забезпечити окремі права інтелектуальної власності на препарати на стадіях клінічних досліджень Phase 1 та 2, які ведуть вітчизняні біотех-компанії, через ліцензування, а також здійснювати глобальну комерціалізацію через операційні структури в межах фонду.
Представник інвестіндустрії зазначив, що хоча раніше вітчизняні біотех-компанії переважно були зосереджені на передачі технологій на ранніх стадіях клінічних досліджень, у схемі нещодавно відбулися зміни. Оскільки дедалі більше компаній продовжують дослідження та розробки до стадії комерціалізації, вони погоджуються на залучення зовнішнього капіталу — що відображає процес дозрівання південнокорейської біотех-індустрії.
FAQ
Що TKG Huchemicals придбала в April Bio 23-го?
TKG Huchemicals інвестувала приблизно 150 млрд вон, щоб придбати частку в April Bio, і забезпечила контроль над менеджментом, призначивши трьох із п’яти членів ради директорів, завершивши угоду 23-го.
Чим транзакція April Bio відрізняється від традиційних buyout-угод приватного капіталу?
Угода зосереджена на наданні великомасштабного фінансування для досліджень і клінічних випробувань, зберігаючи експертизу та незалежність існуючої дослідницької організації, а не на досягненні короткострокової прибутковості через заміну менеджменту та скорочення витрат.
Який фонд формують CBC Group і Korea Investment Corporation?
CBC Group і Korea Investment Corporation формують фонд на 450 млрд вон, щоб забезпечити права інтелектуальної власності на препарати стадій Phase 1 та 2 від вітчизняних біотех-компаній через ліцензування і просувати глобальну комерціалізацію.
