Дисперсія акцій США сягає історичного максимуму; волатильність сектора напівпровідників на рівні 3x S&P 500

За словами Майкла Крамера, засновника Mott Capital Management, 1 липня дисперсія окремих акцій в індексі S&P 500 досягла історичних максимумів, а розрив між VIX та VIXEQ розширився до найширшого рівня з 2015 року. VIX перебуває на позначці близько 17, тоді як індекс волатильності акцій VIXEQ наближається до 46, що вказує на розбіжність між волатильністю індексу та окремих акцій. Імпліцитна кореляція між акціями впала нижче 10, що свідчить про слабкі зв'язки між окремими цінними паперами.

Акції мікрокапів та напівпровідників несуть підвищений ризик. Індекс волатильності ETF на напівпровідники Cboe приблизно вдвічі перевищує показник Russell 2000 і більш ніж втричі — рівень S&P 500. Від кінця березня 2026 року акції Micron Technology та AMD більш ніж подвоїлися на тлі підвищених очікувань щодо витрат на ШІ та активної опціонної діяльності, зазначає Крамер.