Yuanta Securities одноосібно керує угодою з CP на суму 1,26 трильйона KRW на ринку корейських акцій

Команда Корпоративних фінансів 2 Yuanta Securities одноосібно розмістила в липні випуск комерційних паперів (CP) на суму 1,26 трлн вон для Mirae Asset Securities — рідкісну угоду рівня «мега-угоди» для середнього інвестбанку на ринку корейських акцій і цінних паперів. Транзакція відбулася після того, як SK Hynix, маючи значні кошти, накопичені завдяки суперциклу HBM (High Bandwidth Memory), звернулася по стабільні якісні облігації з відповідними ставками відсотків через структуру зворотного запиту (reverse inquiry). Yuanta Securities поєднала Mirae Asset Securities як емітента з SK Hynix як інвестором, забезпечивши купівлю всього випуску CP із погашенням понад 2 роки через спеціальний рахунок грошового трасту для цінних паперів SK Hynix — угоду, яка традиційно домінувала в секторі корпоративних фінансів у Кореї серед великих фірм з цінних паперів.

Yuanta Securities структурує угоду зворотного запиту між Mirae Asset та SK Hynix

Команда Корпоративних фінансів 2 Yuanta Securities зафіксувала сигнал попиту SK Hynix на якісні облігації з відповідними ставками та стабільними строками. Команда сформувала транзакцію зворотного запиту, де Mirae Asset Securities виступає емітентом CP, а SK Hynix — єдиним інвестором. Mirae Asset Securities випустила CP на 1,26 трлн вон із терміном погашення понад 2 роки, які SK Hynix придбала повністю через спеціальний рахунок грошового трасту для цінних паперів. Структура зворотного запиту узгодила потреби емітента в фінансуванні з вимогами інвестора щодо розміщення капіталу.

Yuanta заробляє 1–1,2 млрд вон комісій за андеррайтинг CP на 1,26 трлн вон

Ставка андеррайтингової комісії Yuanta Securities за цією угодою становила 0,05% (5 базисних пунктів) згідно з реєстраційною заявою щодо цінних паперів. Андеррайтингові комісії за випуск CP на 1,26 трлн вон за номінальною вартістю досягли приблизно 630 млн вон. Включно з лідерською комісією за структуризацію угоди та наглядом за адміністративними й юридичними процедурами, загальний комісійний дохід Yuanta від угоди коливався в межах від 1 млрд до 1,2 млрд вон. Ця сума становить приблизно половину всієї виручки Yuanta від комісій андеррайтингу цінних паперів за попередній рік.

Індустрія реагує на «мега-угоду» середнього IB у корейському ринку цінних паперів

Спостерігачі відзначили рідкісність ситуації, коли команда інвестбанку середнього рівня отримала дохід від комісій на рівні 1 млрд вон лише за одне sole-managed розміщення. Представник IB великої фірми з цінних паперів заявив, що коректно структурувати та виконати транзакцію на 1 трлн вон і більше під час періоду високої волатильності на кредитному ринку означало ідеальне узгодження торгових можливостей і планувальної експертизи. Він додав, що цей результат викличе заздрість у команд інших фірм з цінних паперів у сегменті IB. Учасники ринку називали липневу угоду раннім святкуванням результатів за першу половину року для Корпоративних фінансів 2 Yuanta.

FAQ

Що зробила Yuanta Securities у липні на ринку корейських акцій?
Команда Корпоративних фінансів 2 Yuanta Securities у липні одноосібно розмістила випуск комерційних паперів на 1,26 трлн вон для Mirae Asset Securities, при цьому SK Hynix викупила весь обсяг.

Скільки заробила Yuanta Securities на угоді CP на 1,26 трлн вон?
Yuanta Securities заробила андеррайтингову комісію приблизно 630 млн вон за ставкою 0,05%, а загальні комісії з урахуванням лідерського менеджменту оцінювалися в межах від 1 млрд до 1,2 млрд вон.

Чому SK Hynix викупила весь випуск CP на 1,26 трлн вон?
SK Hynix, маючи значні кошти після суперциклу HBM, шукала стабільні якісні облігації з відповідними ставками відсотків і придбала CP із погашенням понад 2 роки через спеціальний рахунок грошового трасту для цінних паперів у структурі зворотного запиту.