BurningTheMidnightOilToMake

Сьогодні американські акції не торгуються, Юнтінсвіт, день пам’яті. Але вчорашній ринок я хочу ще раз обговорити.
INTC вчора закрився зростанням на 10%, встановивши новий історичний максимум близько $134, вже на +228% за рік. Причиною є те, що Трамп у Truth Social опублікував повідомлення про те, що Apple погодилася співпрацювати з Intel у розробці та виробництві американських чипів — ця новина кардинально змінила історію про "Intel=фабрики напівпровідників, що зазнали краху". У поєднанні з часткою AMD у серверних процесорах Q1, яка досягла 33% (з’їдаючи найстабільніший грошовий потік Intel за

Зроблю невеликий ставок, сьогодні Чехія обов'язково переможе, я вгадав 2:0
#预测世界杯加拿大VS卡塔尔

Після приходу Ворша на посаду справжньою зміною не стала ставка — а голос.
З 341 слова до 130. Він вирізав дві третини заяви Федрезерву. Усі формулювання "прогнозу на майбутнє" зникли, навіть натяки на "зниження ставки" зникли. Він сам сказав на прес-конференції: "Ця заява дає лише факти, які ми можемо визначити."
Він не подав точковий графік. Він сказав "не корисно для проведення політики", а потім натякнув, що до кінця року можливо потрібно буде переглянути весь SEP, прес-реліз, протокол засідання, навіть частоту засідань.
Це важливіше за сам підвищення ставки.
За останні п’ять років

Дві, здавалося б, суперечливі події трапилися одночасно: офіційно вступила в силу угода між США та Іраном, що суттєво знизило геополітичний ризик у Близькому Сході; водночас Федеральна резервна система стала більш яструбою, ніж три місяці тому.
Ця комбінація виглядає досить магічною. Нормальна логіка — зменшення напруженості у геополітиці → падіння цін на нафту → зниження інфляційного тиску → зменшення агресивності ФРС. Але реальний сценарій такий: зменшення напруженості у геополітиці → ціни на нафту справді знизилися (WTI раніше з понад 100 опустився до 80 доларів) → але споживчий ціновий і

Сьогодні ввечері — день рішення FOMC.
Я визнаю, що кожного ранку цього тижня першою справою для мене було переглянути FedWatch.
Вчора ймовірність залишити ставку незмінною на рівні 3.50-3.75% становила 97%, і ринок вже сприйняв цю ідею як даність.
Але справжнє рішення, яке визначить напрямок, буде о 3:30, коли Ворш вперше виступить на публіці.
Мартівська точкова діаграма ще передбачала один зниження цього року, але тепер ринок змінився — CME показує ймовірність підвищення ставки цього року до 70%.
Це розрив — саме той пробіл, який потрібно буде закрити під час сьогоднішньої прес-конф

Американські акції відкриються ще через півтора години. Перший нічний торг у тижні FOMC, ритм трохи відрізняється від звичайного.
За ці роки, займаючись криптовалютами та американським фондовим ринком, у тижні FOMC я зазвичай коригую режим — у глибоку ніч найінтенсивніша інформація. Заяви, прес-конференції, протоколи — все вночі за київським часом. Не можливо слідкувати за всім у реальному часі, але й ігнорувати не можна. Тому я зазвичай у вівторок і середу попередньо налаштовую позиції, ставлю стоп-лоси і йду спати. А вранці дивлюся на результати.
Чесно кажучи, цей стан "підвішеності" насправ

Розкажіть про щось, чого багато людей не усвідомлюють: у історії кожного разу, коли новий голова Федеральної резервної системи вперше відкриває рот, ринок реагує помітно — не тому, що політика справді змінилася, а тому, що ринок переоцінює цю людину.
Грінспен вступив на посаду у 1987 році, і через два місяці після першого засідання FOMC він зіткнувся з Чорним понеділком (звісно, не все через нього). Беранк у 2006 році вперше виступив на засіданні FOMC, і його виступ був надто м’яким, потім він одразу ж випустив кілька яструбиних заяв для корекції. Пауелл у 2018 році вперше, і ринок здригнувся

Це мене не переконає, що немає внутрішньої інформації, Кот-д’Івуар він сміє прямо купити 50 тисяч.
Увесь час без будь-яких коливань, які б безумні фанати поставили 3 мільйони на гру з слабкою командою
‍#2026世界杯

Останній торговий день перед FOMC.

Передторгові ф'ючерси майже без змін, індекс S&P +0.1%, Nasdaq +0.15%. Зовні все здається спокійним, але під поверхнею всі роблять одне й те саме — коригують позиції.

Цього разу особливість у тому, що Ворш вперше керує FOMC. Ринок майже не має історичних зразків щодо нього.
Ти кажеш — яструб? Він раніше в колонках дійсно критикував політику зниження ставок. Ти кажеш — голуб? Він прагматик, не буде навмисно руйнувати ринок заради демонстрації сили. Чим все закінчиться, ніхто не знає.

Сьогодні мої позиції приблизно на 20% легші, ніж зазвичай. Не через пес

Чув, що сьогодні ввечері у Німеччині знову фінансовий відділ?#预测世界杯德国VS库拉索

Вихідні підсумовуємо цю тиждень у «темних водах» — VIX.
Зовні, цей тиждень індекс S&P +0.5%, NASDAQ +0.6%, три головні індекси зросли, всі радіють. Але що з VIX? Він тихо піднявся з 16.5 до 18.2, на 10%.
Новий максимум індексів + зростання волатильності — така комбінація зазвичай не обіцяє добрих новин.
Історично, такі «зовнішньо спокійні, але під поверхнею течуть потоки» моменти найчастіше трапляються за тиждень до засідання FOMC. Інституції тихо хеджуються, роздрібні інвестори ще шалено FOMO.
Коли ж Ворш справді відкриє рота і щось скаже, напрямок стане зрозумілим.
Тому цього тижня найцінніш

Останнім часом я помітив цікаву річ: навколо тих, хто займається американським фондовим ринком, за останні два роки явно сформувалися дві групи.
Одна — ті, хто доводить дослідження до досконалості — читають фінансову звітність тричі, моделюють за DCF, чітко розуміють грецькі літери опціонів. Інша — майже не дивиться на фундаментальні показники, слідує за новинами та трендами. І що ж у результаті? Перші не обов’язково заробляють більше, а другі — не обов’язково зазнають великих втрат.
Я сам належу до середини — дивлюся на фундамент приблизно, рахуємо оцінки приблизно, здебільшого орієнтуюся на

Розкажу про щось, на що багато хто не звертає уваги: S&P закрив у п’ятницю на рівні 7431, що на 2.2% менше історичного максимуму 7599 від 1 червня.
Цього середу всі три основні індекси зросли — NASDAQ +0.6%, S&P +0.5%, Dow +0.6%. Звучить непогано, правда? Але якщо подивитися уважніше, цього тижня відбувся найбільший у історії дебют IPO, був позитив від мирної угоди з Іраном, різке падіння цін на нафту для зниження інфляції, і все одно S&P піднявся лише на піввідсотка.
Позитиви закінчилися, але індекси не можуть піднятися — це ще гірше за падіння і викликає тривогу.
Звісно, можливо, причина в т

SpaceX вчора провела первинне публічне розміщення акцій. SPCX відкрився на рівні 150, порівняно з ціною випуску 150, що на 11% вище за ціну випуску 135. Перший день закриття оцінка становила 2,1 трильйона доларів — найбільше IPO в історії людства, і воно відбулося.
Назву кілька холодних цифр: 2025 рік — дохід 18,7 мільярдів, чистий збиток 4,94 мільярдів. Компанія з річним збитком у 50 мільйонів має ринкову вартість, що дорівнює двом TSMC. Логіка ціноутворення SpaceX зараз не "скільки заробляє", а "наскільки багато орбіт вона зможе контролювати у майбутньому".
Але чесно кажучи, мене більше ціка

Переглянувши рахунки цього тижня, я знайшов цікаву річ —
Найбільше падіння не у мікроскопічних «сміттєвих» акціях, а у тих кількох, що найбільше зросли під час цього раунду AI-ринку.
Я не буду називати конкретно, але подивіться на ті AI-концептуальні акції з P/E у трицифрах, цього тижня всі вони змагалися, хто більше впаде.
Навпаки, TSMC, Broadcom — вони падали, але не обвалилися, навіть повернулися вгору.
Чому? Тому що капітальні витрати на AI не зменшилися.
Лінія виробництва 3 нм TSMC зараз запланована на наступний рік — це не казка, а замовлення.
Коли ринок божевільно зростає, в