Cổ phiếu thị trường mới nổi phá vỡ mối tương quan lịch sử với đồng đô la nhờ sự bùng nổ AI

ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) và Chỉ số Đô la Mỹ đã cùng tăng trong những tháng gần đây, phá vỡ mối tương quan nghịch đảo lịch sử của chúng. Động lực của sự thay đổi này là làn sóng đầu tư AI đã đẩy cổ phiếu bán dẫn—Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics và SK Hynix—lên hơn 30% tỷ trọng danh mục của EEM. Từ năm 2017 đến giữa năm 2025, hai chỉ số này duy trì hệ số tương quan -0,7, với thị trường mới nổi thường giảm khi đồng đô la mạnh lên. Cổ phiếu công nghệ hiện chiếm gần một nửa cơ cấu của EEM theo phân loại ngành, làm thay đổi độ nhạy truyền thống của ETF trước biến động của đồng đô la.

Chỉ số Hang Seng Tăng 469 Điểm Trong Hai Ngày

Chỉ số Hang Seng đóng cửa phiên thứ Sáu ở mức 23.350 điểm, tăng 295 điểm và vượt lên trên đường trung bình động 10 ngày. Tổng mức tăng trong hai ngày đạt 469 điểm tương đương 2,05%, sau khi phục hồi trên mức 23.000 đầu tháng.

Chỉ số Đô la Mỹ Tăng 6,54% Từ Đầu Năm Đến Nay trong Năm 2026

Chỉ số Đô la Mỹ tăng 1,67% trong quý đầu tiên và 1,23% trong quý thứ hai trước khi giảm vào nửa cuối năm. Sau khi giảm 9,37% vào năm ngoái—mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2017—chỉ số này đã thể hiện sự phục hồi trong năm 2026, tăng tới 6,54% từ đầu năm đến nay và đạt mức cao 101,8. Chỉ số đã vượt qua ngưỡng 100, đánh dấu mức cao nhất trong hơn một năm.

EEM và Chỉ số Đô la Mỹ Phá Vỡ Mối Tương Quan Lịch Sử -0,7

Cổ phiếu thị trường mới nổi từ lâu đã biến động ngược chiều với đồng đô la Mỹ do các nền kinh tế đang phát triển phụ thuộc vào xuất khẩu hàng hóa định giá bằng đô la. Hệ số tương quan giữa EEM và Chỉ số Đô la Mỹ đạt -0,7 từ năm 2017 đến giữa năm 2025. Trong những tháng gần đây, cả hai cùng tăng, thể hiện sự khác biệt so với mô hình dài hạn này.

Cổ Phiếu Bán Dẫn Đạt Tỷ Trọng 30% Trong Danh Mục EEM

Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics và SK Hynix đã trải qua nhiều lần tăng giá, đưa tỷ trọng kết hợp của chúng trong danh mục EEM vượt quá 30%. Khi phân loại theo ngành, cổ phiếu công nghệ chiếm gần một nửa tổng cơ cấu của EEM. Các công ty bán dẫn liên quan đến AI này đã trở thành lực lượng chính ảnh hưởng đến hiệu suất của EEM, tạm thời giảm độ nhạy của ETF trước sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

FAQ

Nguyên nhân nào khiến mối tương quan giữa EEM và Chỉ số Đô la Mỹ bị phá vỡ trong những tháng gần đây?

Sự phá vỡ bắt nguồn từ sự bùng nổ đầu tư AI đã đẩy cổ phiếu bán dẫn—Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics và SK Hynix—chiếm hơn 30% tỷ trọng danh mục của EEM. Các cổ phiếu này đã trải qua nhiều lần tăng giá, trở thành lực lượng chi phối trong hiệu suất của ETF và tạm thời lấn át mối quan hệ nghịch đảo truyền thống với đồng đô la Mỹ vốn duy trì hệ số tương quan -0,7 từ năm 2017 đến giữa năm 2025.

Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng bao nhiêu trong năm 2026 sau khi giảm vào năm ngoái?

Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm 9,37% vào năm ngoái, đánh dấu mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2017. Trong năm 2026, chỉ số tăng 1,67% trong quý đầu tiên và 1,23% trong quý thứ hai, với mức tăng đỉnh từ đầu năm đến nay là 6,54%. Chỉ số đạt mức cao 101,8, mức cao nhất trong hơn một năm, sau khi vượt qua ngưỡng 100.