Galaxy Digital ra mắt Galaxy Curator, một dịch vụ quản lý “vault” dành cho tổ chức trên hạ tầng cho vay của Morpho, có sẵn qua Fireblocks Earn. Sản phẩm nhắm tới các nhà nắm giữ crypto cấp tổ chức đang tìm lợi suất trên số dư stablecoin nhàn rỗi mà không phải tự xây dựng hạ tầng vận hành cho DeFi nội bộ. Quản lý vault chuyên nghiệp đã trở thành một trong những mảng tăng trưởng nhanh nhất trong DeFi khi các công ty quản lý tài sản và công ty giao dịch “đóng gói” các chiến lược tạo lợi suất onchain cho nhà đầu tư muốn tiếp cận mà không phải chịu độ phức tạp vận hành.
Galaxy Định Hình Sản Phẩm Cho Quản Lý Kho Quỹ Tổ Chức
Việc tích hợp Galaxy Curator giúp hơn 2.400 khách hàng tổ chức của Fireblocks có quyền truy cập các chiến lược cho vay onchain do Galaxy tuyển chọn, ngay trong các quy trình hiện có về lưu ký, quản trị kho quỹ, phê duyệt và ký. Đề xuất này giải quyết một vấn đề thực tiễn đối với các nhà nắm giữ crypto cấp tổ chức: số dư stablecoin thường không được sử dụng giữa các phiên thanh toán, triển khai và các khoản bị giữ để vận hành, vì việc tham gia DeFi trực tiếp đòi hỏi các thao tác kỹ thuật, theo dõi rủi ro, rà soát hợp đồng thông minh, đánh giá sản phẩm thế chấp và các kiểm soát chính sách mà nhiều công ty không muốn tự xây dựng.
Galaxy cho biết các vault áp dụng các chuẩn sản phẩm thế chấp tương tự, giới hạn mức độ tiếp xúc và giám sát thị trường như được dùng trên toàn bộ mảng cho vay và giao dịch dành cho tổ chức của họ. Khách hàng vẫn nắm quyền kiểm soát tài sản ở cấp độ giao thức, trong khi các giao dịch tiếp tục đi qua các kiểm soát phê duyệt, ký và chính sách của Fireblocks. Một phát ngôn viên công ty cho biết Galaxy đưa nhiều năm kinh nghiệm điều hướng các chu kỳ thị trường và xây dựng nền tảng giao dịch cũng như quản lý rủi ro vững chắc trực tiếp vào phần Curation, đồng thời nhấn mạnh rằng các tổ chức sẽ biết chính xác mình đang nhận gì: một chiến lược kỷ luật và các kiểm soát chặt chẽ xoay quanh rủi ro ở lớp tiếp theo.
Phát ngôn viên nhấn mạnh việc ra mắt hướng tới tổ chức thay vì những người săn lợi suất bán lẻ, mô tả đây là một sản phẩm “cấp tổ chức” phản ánh bước tiếp theo tự nhiên đối với một công ty có bề dày thành tích xây dựng các thị trường vốn onchain. Galaxy đang xem phân phối là một phần cốt lõi trong chiến lược, với việc công ty cho biết các nền tảng hướng tới bán lẻ là các đối tác tiềm năng về phân phối chứ không phải đối thủ. Fireblocks là tích hợp đầu tiên, và Galaxy đặt mục tiêu đưa các sản phẩm vault của mình vào cả các nền tảng cấp tổ chức lẫn các nền tảng hướng tới bán lẻ theo thời gian.
Trong năm qua, các công ty bao gồm Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic và RockawayX đã ra mắt hoặc mở rộng các đề xuất vault được tuyển chọn trên Morpho. Robinhood đã mở rộng chiến lược token hóa với Robinhood Chain, bổ sung cổ phiếu được token hóa, cho vay phi tập trung và các sản phẩm DeFi khác. Kraken đã triển khai hệ sinh thái xStocks, cho phép người dùng đủ điều kiện giao dịch cổ phiếu Mỹ được token hóa và sử dụng chúng trong DeFi, bao gồm cả làm sản phẩm thế chấp và trong các chiến lược tạo lợi suất.
Galaxy Ra Mắt Hai Chiến Lược Vault Trên Hạ Tầng Morpho
Sản phẩm ra mắt với hai chiến lược được xây dựng trên hạ tầng cho vay của Morpho. Quality Vault phân bổ vốn độc quyền cho các thị trường được bảo đảm bằng sản phẩm thế chấp “blue-chip”, tập trung vào bảo toàn vốn. Cấu trúc này được thiết kế cho các tổ chức muốn có lợi suất onchain nhưng cần chuẩn sản phẩm thế chấp chặt hơn và mức độ rủi ro tiếp xúc thấp hơn.
Enhanced Vault tiếp cận rộng hơn, mở rộng sang các tài sản tạo lợi suất cao hơn, bao gồm token restaking thanh khoản, token principal của Pendle và các sản phẩm của Ethena. Chiến lược nhằm theo đuổi lợi nhuận cao hơn, nhưng đồng thời cũng tạo ra mức độ tiếp xúc lớn hơn đối với các tài sản và cấu trúc có thể mang nhiều rủi ro hơn về thị trường, thanh khoản và giao thức. Cấu trúc hai vault cho Galaxy cho phép phân tách nhu cầu của tổ chức giữa các khách hàng muốn tiếp cận cho vay stablecoin mang tính bảo thủ, tương tự việc nâng cao lợi suất kho quỹ, và những khách hàng sẵn sàng chấp nhận rủi ro đặc thù DeFi hơn để đổi lấy lợi suất cao hơn.
Galaxy Dựa Vào Sổ Cho Vay Trị Giá 1,4 Tỷ USD và Mạng Lưới Tổ Chức
Galaxy cho biết hoạt động này dựa trên nền tảng tổ chức rộng hơn của họ, bao gồm sổ cho vay trung bình 1,4 tỷ USD, hơn 3 tỷ USD tài sản đã stake trên 5 bên lưu ký và mạng lưới phân phối với hơn 1.600 đối tác tổ chức. Việc tích hợp Fireblocks giúp giảm ma sát bằng cách cho phép các tổ chức đang sử dụng nền tảng lưu ký truy cập các chiến lược cho vay được tuyển chọn mà không cần rời khỏi các quy trình phê duyệt và bảo mật quen thuộc.
Đợt ra mắt cho thấy một thay đổi rộng hơn trong cấu trúc thị trường tiền điện tử: cho vay onchain không còn chỉ là một hoạt động DeFi “bản địa” dành cho người dùng giao thức, mà đang trở thành một nhóm sản phẩm cấp tổ chức được định hình bởi các công ty quản lý tài sản, bên lưu ký, công ty giao dịch và nhà cung cấp hạ tầng.
Câu Hỏi Thường Gặp
Galaxy Curator là gì và hoạt động như thế nào?
Galaxy Curator là một doanh nghiệp quản lý vault dành cho tổ chức do Galaxy Digital ra mắt trên hạ tầng cho vay của Morpho, có sẵn qua Fireblocks Earn. Nó cung cấp cho hơn 2.400 khách hàng tổ chức của Fireblocks quyền truy cập các chiến lược cho vay onchain do Galaxy tuyển chọn từ bên trong các quy trình lưu ký, kho quỹ, phê duyệt và ký hiện có, giúp các tổ chức tiếp cận lợi suất cho vay DeFi thông qua một khung vận hành được quản lý mà không phải tự vận hành hạ tầng DeFi.
Hai chiến lược vault nào được Galaxy Curator cung cấp?
Galaxy Curator ra mắt với hai chiến lược: Quality Vault, phân bổ vốn độc quyền cho các thị trường được bảo đảm bằng sản phẩm thế chấp blue-chip, nhấn mạnh bảo toàn vốn; và Enhanced Vault, mở rộng sang các tài sản tạo lợi suất cao hơn bao gồm token restaking thanh khoản, token principal của Pendle và các sản phẩm của Ethena, được thiết kế nhằm theo đuổi lợi nhuận cao hơn với mức độ tiếp xúc lớn hơn đối với rủi ro thị trường, thanh khoản và giao thức.
Galaxy mang lại những nguồn lực tổ chức nào cho hoạt động quản lý vault của mình?
Hoạt động quản lý vault của Galaxy dựa trên nền tảng tổ chức rộng hơn, bao gồm sổ cho vay trung bình 1,4 tỷ USD, hơn 3 tỷ USD tài sản đã stake trên 5 bên lưu ký và mạng lưới phân phối với hơn 1.600 đối tác tổ chức, trong đó các vault áp dụng các chuẩn sản phẩm thế chấp, giới hạn mức độ tiếp xúc và giám sát thị trường tương tự như được dùng trên toàn bộ các hoạt động cho vay và giao dịch dành cho tổ chức của họ.
