Nhà phân tích của Hana Securities dự đoán KOSPI sẽ đạt 10.000 sau khi đưa ra dự báo điều chỉnh chính xác

Nhà phân tích Lee Jae-man của Hana Securities, người đã dự đoán chính xác một đợt điều chỉnh lớn của KOSPI một tháng trước đó, cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 23 rằng KOSPI có thể chạm mốc 10.000 điểm sau khi phục hồi các đỉnh trước. Lee dựa trên cơ sở lợi nhuận ròng hằng năm của các công ty niêm yết trên KOSPI đạt 740-750 nghìn tỷ won trong năm nay và vượt 1.000 nghìn tỷ won vào năm tới. Lee trước đó thu hút sự chú ý của thị trường khi công bố một báo cáo xác định thời điểm vốn hóa thị trường của SK Hynix sẽ vượt Samsung Electronics như đỉnh của KOSPI, vào khoảng một tháng trước khi đợt điều chỉnh bắt đầu.

Lee Jae-man Xác Định Vốn hóa SK Hynix Vượt Samsung là Đỉnh của KOSPI

Lee Jae-man, Giám đốc phụ trách Phân tích Đầu tư Toàn cầu của Hana Securities, đã công bố một báo cáo vào khoảng một tháng trước khi đợt điều chỉnh bắt đầu, trong đó chỉ ra thời điểm vốn hóa thị trường của cổ phiếu phổ thông SK Hynix sẽ vượt Samsung Electronics như đỉnh của KOSPI. Vào ngày 22 của tháng trước, khi KOSPI đóng cửa ở mức 9.114,55, vốn hóa thị trường của SK Hynix đã vượt Samsung Electronics. Ngày hôm sau, KOSPI đóng cửa ở mức 8.203,84, giảm 9,99% so với ngày giao dịch trước đó, bước vào giai đoạn điều chỉnh.

SK Hynix Giảm 43% Được Đánh Giá Là Quá Mức

Lee đánh giá tình hình hiện tại của SK Hynix, sau khi lao dốc 43% so với đỉnh trong phiên, là “về bản chất khác với năm 2022, khi có lo ngại thâm hụt và đã giảm quá mức”. Một đợt giảm tương tự cũng xảy ra trong giai đoạn từ cuối năm 2022 đến 2023, nhưng khi đó phản ánh lo ngại chuyển sang thâm hụt nên khác về bản chất so với tình hình hiện tại.

Tính Mục Tiêu KOSPI Dựa Trên Mức Lợi Nhuận Doanh Nghiệp

Lee nêu lợi nhuận theo quy mô của các công ty niêm yết làm cơ sở cho dự báo chỉ số. Xét rằng trong giai đoạn chỉ số dao động trong phạm vi 2.000-3.000 khi lợi nhuận ròng hằng năm của KOSPI ở mức 200 nghìn tỷ won, thì mức chỉ số tương ứng với lợi nhuận ròng ước tính 740-750 nghìn tỷ won của năm nay sẽ là 7.500-8.000. Khi dự báo lợi nhuận ròng của năm tới vượt 1.000 nghìn tỷ won, Lee cho rằng mốc 10.000 điểm là hoàn toàn có thể. Lee nói: “Ngay cả khi không tính các chỉ báo khó như hệ số giá trên lợi nhuận (PER), KOSPI 10.000 vẫn có thể xảy ra xét theo quan điểm rằng chỉ số được quyết định bởi mức lợi nhuận.”

Samsung Electronics và SK Hynix Được Xác Định Là Nhóm Dẫn Dắt Vượt Dốc

Lee xác định Samsung Electronics và SK Hynix là các cổ phiếu sẽ dẫn dắt đà phục hồi. Lý do là thị trường vẫn tập trung vào các lĩnh vực có tốc độ tăng lợi nhuận dốc, và cả hai cổ phiếu được kỳ vọng sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận vào năm tới. Lee nói: “Khi chất bán dẫn ổn định và thị trường chứng khoán phục hồi, vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị, cũng như các thiết bị điện liên quan đến hạ tầng AI, sẽ vẫn duy trì vị thế dẫn dắt.” Lee chọn biên lợi nhuận hoạt động làm chỉ báo để đo lường giá cổ phiếu chất bán dẫn trong tương lai. Ông cho biết: “Ai cũng biết rằng không thể duy trì biên lợi nhuận hoạt động 80%. Vậy thì điểm đáy nằm ở đâu mới là quan trọng. Dựa trên SK Hynix, nếu biên lợi nhuận hoạt động đạt đến 50% thì công ty sẽ có thể nhận được hệ số nhân cao hơn so với TSMC.”

Vào ngày 23, KOSPI đóng cửa ở mức 7.096,89, tăng 299,19 điểm (4,40%) so với ngày giao dịch trước đó, qua đó giành lại mốc 7.000.

FAQ

Lee Jae-man đã dự đoán điều gì về KOSPI vào ngày 23?
Lee Jae-man cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 23 rằng KOSPI có thể chạm 10.000 điểm sau khi phục hồi các đỉnh trước, dựa trên mức lợi nhuận của doanh nghiệp đạt 740-750 nghìn tỷ won trong năm nay và vượt 1.000 nghìn tỷ won vào năm tới.

Khi nào vốn hóa thị trường của SK Hynix vượt Samsung Electronics?
Vào ngày 22 của tháng trước, khi KOSPI đóng cửa ở mức 9.114,55, vốn hóa thị trường của SK Hynix đã vượt Samsung Electronics. Ngày hôm sau, KOSPI giảm 9,99% xuống 8.203,84, bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Lee xác định những cổ phiếu nào là nhóm dẫn dắt vượt dốc?
Lee xác định Samsung Electronics và SK Hynix là các cổ phiếu sẽ dẫn dắt đà phục hồi, cho rằng cả hai đều được kỳ vọng ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận vào năm tới và thị trường đang tập trung vào các lĩnh vực có tốc độ tăng lợi nhuận cao.