Jamie Dimon cho biết ông sẽ không mua cổ phiếu hoặc trái phiếu dài hạn.

Jamie Dimon, CEO của JPMorgan Chase, cho biết ông sẽ không mua thị trường cổ phiếu rộng hơn hay các US Treasurys kỳ hạn dài hơn ở mức giá hiện tại. Trong một cuộc phỏng vấn kéo dài một giờ với Wilfred Frost trên podcast “The Master Investor Podcast”, Dimon cảnh báo rằng nhà đầu tư có thể đang đánh giá thấp các rủi ro kinh tế và địa chính trị mà thị trường toàn cầu đang phải đối mặt. Ông cho biết thị trường chưa phản ánh đầy đủ những hệ quả tiềm tàng của các cuộc chiến, thâm hụt ngân sách chính phủ ngày càng gia tăng và căng thẳng ngày càng leo thang giữa các cường quốc toàn cầu lớn. Dimon chỉ ra các cuộc chiến ở Ukraine và Trung Đông, quan hệ Mỹ-Trung bị suy giảm và chi tiêu quân sự ngày càng tăng như những mối đe dọa lớn đang hình thành trong khi các chính phủ vẫn duy trì các khoản thâm hụt tài khóa lớn. Ông lập luận rằng nhà đầu tư có thể chưa sẵn sàng trước các mối đe dọa kinh tế và địa chính trị gia tăng đồng thời. Những nhận xét này được đưa ra khi S&P 500 đã tăng gần 10% trong năm nay, được hỗ trợ bởi chi tiêu tiêu dùng tiếp tục duy trì, lạm phát hạ nhiệt và sự hứng thú mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo.

Dimon Cảnh Báo Thị Trường Đang Định Giá Thấp Rủi Ro Địa Chính Trị và Tài Khóa

Jamie Dimon cho biết rất khó để xác định chính xác những rủi ro nào đã được phản ánh trong giá thị trường. Tuy nhiên, ông lập luận rằng nhà đầu tư có thể chưa sẵn sàng trước điều gì có thể xảy ra nếu nhiều mối đe dọa kinh tế và địa chính trị cùng lúc leo thang. Dimon chỉ ra các cuộc chiến ở Ukraine và Trung Đông, quan hệ giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc bị căng thẳng và chi tiêu quân sự ngày càng tăng là những mối đe dọa lớn đối với triển vọng kinh tế toàn cầu. Những áp lực này đang phát triển trong bối cảnh các chính phủ đã vận hành với các khoản thâm hụt tài khóa lớn, qua đó làm tăng rủi ro về chi phí vay nợ cao hơn trong tương lai.

Dimon thừa nhận rằng kinh tế toàn cầu có khả năng chống chịu cao hơn so với vài thập kỷ trước, một phần vì nhiều quốc gia hiện ít phụ thuộc hơn vào các nguồn năng lượng đơn lẻ. Tuy nhiên, ông vẫn cảnh báo rằng khả năng chống chịu không loại bỏ rủi ro về một bước ngoặt đột ngột. Theo Dimon, có thể cần nhiều cú sốc trước khi thị trường và nền kinh tế đạt đến điểm bùng phát. Một cuộc xung đột hoặc sự kiện chính trị đơn lẻ có thể chưa đủ để kích hoạt một đợt suy giảm lớn, nhưng sự kết hợp giữa nợ tăng, bất ổn địa chính trị và lãi suất cao hơn cuối cùng có thể tạo ra áp lực nghiêm trọng.

S&P 500 Tăng Gần 10% Trong Năm Nhờ Khả Năng Chống Chịu

Dimon đưa ra những nhận xét này trong bối cảnh các thị trường tài chính tương đối vững vàng dù có chiến tranh, thuế quan và lo ngại về nợ chính phủ. S&P 500 đã tăng gần 10% trong năm nay, được hỗ trợ bởi chi tiêu tiêu dùng tiếp tục duy trì, lạm phát hạ nhiệt và sự hứng thú mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo.

Dimon Cho Biết Ông Sẽ Không Mua US Treasurys Kỳ Hạn Dài Hay Thị Trường Cổ Phiếu Rộng

Khi được hỏi liệu ông có tự mình mua các US Treasurys kỳ hạn dài hay không, Dimon nói rằng ông sẽ không. Ông cho rằng giá Treasurys hiện tại mang lại dư địa tăng hạn chế, đặc biệt nếu thâm hụt chính phủ và rủi ro lạm phát tiếp tục khiến lãi suất duy trì ở mức cao. Jamie Dimon cũng tỏ ra thận trọng tương tự với cổ phiếu. Dù ông nói rằng ông sẽ cân nhắc mua một công ty riêng lẻ nếu công ty đó đại diện cho một cơ hội đầu tư mạnh, nhưng ông sẽ không mua thị trường cổ phiếu rộng hơn ở mức định giá hiện tại.

CEO JPMorgan Nêu Thâm Hụt Ngân Sách Mỹ Như Điểm Tựa Sức Ép Tương Lai

CEO của JPMorgan đặc biệt quan tâm đến các thâm hụt ngân sách Mỹ kéo dài. Jamie Dimon cho biết việc chính phủ tiếp tục vay nợ cuối cùng sẽ trở thành một vấn đề và có thể buộc nhà đầu tư phải đòi hỏi lãi suất cao hơn để nắm giữ nợ của Mỹ. Nhìn chung, Dimon cho rằng thị trường có thể đang bỏ qua khả năng xung đột địa chính trị, sức ép tài khóa và lãi suất cao hơn cuối cùng có thể kết hợp để tạo ra một cú sốc lớn.

Câu hỏi thường gặp

Jamie Dimon đã nói gì về việc mua cổ phiếu hoặc trái phiếu ở mức giá hiện tại?
Jamie Dimon cho biết ông sẽ không mua thị trường cổ phiếu rộng hơn hay các US Treasurys kỳ hạn dài ở mức giá hiện tại. Ông lập luận rằng giá Treasurys ở thời điểm hiện tại chỉ mang lại dư địa tăng hạn chế và sẽ không mua thị trường cổ phiếu rộng hơn ở mức định giá hiện tại, dù ông sẽ cân nhắc mua một công ty riêng lẻ nếu công ty đó đại diện cho một cơ hội đầu tư mạnh.

Vì sao Jamie Dimon tin rằng nhà đầu tư đang đánh giá thấp rủi ro?
Dimon nói rằng thị trường chưa phản ánh đầy đủ những hệ quả tiềm tàng của các cuộc chiến ở Ukraine và Trung Đông, quan hệ Mỹ-Trung bị căng thẳng, chi tiêu quân sự ngày càng tăng và thâm hụt ngân sách chính phủ ngày càng gia tăng. Ông lập luận rằng nhà đầu tư có thể chưa sẵn sàng trước điều gì có thể xảy ra nếu nhiều mối đe dọa kinh tế và địa chính trị cùng lúc leo thang.

Mối quan ngại chính của Jamie Dimon về nợ chính phủ Mỹ là gì?
CEO của JPMorgan đặc biệt quan tâm đến các thâm hụt ngân sách Mỹ kéo dài. Dimon cho biết việc chính phủ tiếp tục vay nợ cuối cùng sẽ trở thành một vấn đề và có thể buộc nhà đầu tư phải đòi hỏi lãi suất cao hơn để nắm giữ nợ của Mỹ.