Jim Cramer: Giao dịch AI chuyển hướng ưu tiên các nhà cung cấp thay vì các công ty siêu quy mô

Jim Cramer của CNBC hôm thứ Ba đã phác thảo một khuôn khổ cho cách tiếp cận hiện tại của Phố Wall đối với giao dịch trí tuệ nhân tạo, tuyên bố rằng thị trường hiện thưởng cho các công ty công nghệ có sản phẩm có nhu cầu cao trong khi trừng phạt khách hàng của họ. Sự thay đổi này diễn ra sau khi nhóm Magnificent Seven mất tổng cộng khoảng 2,3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong tháng 6 khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu chi tiêu AI của nhóm có tạo ra đủ lợi nhuận và dòng tiền tự do hay không. Cramer cho rằng sự đảo ngược này là do sự mất cân bằng cung-cầu trong cơ sở hạ tầng AI, nơi nhu cầu về các thành phần tính toán vượt quá nguồn cung, đẩy chi phí lên cao đối với các phần cứng quan trọng như chip nhớ và thiết bị mạng.

Magnificent Seven Mất 2,3 Nghìn Tỷ USD Giá Trị Thị Trường Trong Tháng 6

Magnificent Seven — bao gồm Apple, Alphabet (công ty mẹ của Google), Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia và Tesla — đã mất tổng cộng khoảng 2,3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong tháng 6. Các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu chi tiêu AI khổng lồ của nhóm cuối cùng có tạo ra đủ lợi nhuận và dòng tiền tự do để biện minh cho quyết định của họ hay không. Những người chi tiêu nhiều nhất cho trung tâm dữ liệu AI trong nhóm là Amazon, Alphabet, Microsoft và Meta.

Các Nhà Siêu Quy Mô (Hyperscalers) Đối Mặt Với Chi Phí Tăng Khi Nhu Cầu Linh Kiện AI Vượt Cung

Cramer cho biết các nhà siêu quy mô (hyperscalers) đã trở thành nạn nhân của tham vọng AI của chính họ. Các công ty có nguồn tài chính để tiếp tục đổ hàng tỷ USD vào AI, nhưng nhu cầu về cơ sở hạ tầng tính toán đã vượt quá nguồn cung, đẩy chi phí của các linh kiện quan trọng như chip nhớ và thiết bị mạng lên cao. Động thái đó đã thưởng cho các công ty bán "cuốc xẻng" (picks and shovels) của sự bùng nổ AI thay vì các công ty chi trả hóa đơn. "Những người tăng giá mạnh nhất hoàn toàn trái ngược với Magnificent Seven," Cramer nói. "Họ sản xuất các sản phẩm đang khan hiếm, với nhu cầu vượt quá mức bình thường."

Nvidia đáp ứng được yêu cầu như một nhà cung cấp chính về tính toán AI, nhưng Cramer cho biết cổ phiếu này đã rơi vào nhóm tụt hậu phần lớn do lo ngại về cạnh tranh chip tùy chỉnh.

Các Nhà Sản Xuất và Nhà Cung Cấp Chip Nhớ Nổi Lên Là Những Người Thắng Lớn Nhất Trong Quý 2

Cramer chỉ ra các nhà sản xuất chip nhớ Micron và Sandisk, cùng với Intel, Marvell Technology và AMD, là một số người thắng lớn nhất trong quý 2. Ông cho biết sự mất cân bằng cung-cầu đã thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và một loạt các lần nâng cấp của nhà phân tích và tăng mục tiêu giá trên toàn nhóm.

Cramer Chọn Intel Là Cổ Phiếu Yêu Thích Mới, Ghi Nhận CEO Lip-Bu Tan

Trong số đó, Cramer chọn Intel là cổ phiếu yêu thích mới của mình. Ông ghi nhận CEO Lip-Bu Tan đã hồi sinh nhà sản xuất chip, và cho biết Intel có vị thế tốt để hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với CPU, đóng gói chip tiên tiến và sản xuất chất bán dẫn trong nước. Quỹ Tín thác Từ thiện của Cramer, danh mục đầu tư do Câu lạc bộ Đầu tư của CNBC quản lý, nắm giữ cổ phiếu Intel. "Đó là một báu vật quốc gia," ông nói.

Trong khi Cramer cho biết Câu lạc bộ tiếp tục nắm giữ sáu trong số các thành phần của Mag 7 — Tesla là ngoại lệ — ông nghĩ rằng các nhà cung cấp sẽ tiếp tục hưởng lợi miễn là nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI vượt quá nguồn cung. "Một số người có thể cho rằng điều đó thật bất công... nhưng thị trường đã lên tiếng và tôi không biết liệu quý sau nó có học một ngôn ngữ khác hay không, chứ đừng nói đến phần còn lại của năm," ông nói.

FAQ

Jim Cramer đã nói gì về giao dịch AI vào thứ Ba?

Jim Cramer hôm thứ Ba tuyên bố rằng Phố Wall hiện thưởng cho các công ty công nghệ có sản phẩm có nhu cầu cao và trừng phạt khách hàng của họ, đánh dấu sự thay đổi trong giao dịch trí tuệ nhân tạo. Ông cho rằng điều này là do sự mất cân bằng cung-cầu khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng tính toán AI vượt quá nguồn cung, đẩy chi phí cho các linh kiện quan trọng lên cao.

Tại sao Magnificent Seven lại mất 2,3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong tháng 6?

Magnificent Seven đã mất tổng cộng khoảng 2,3 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong tháng 6 khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu chi tiêu AI khổng lồ của nhóm cuối cùng có tạo ra đủ lợi nhuận và dòng tiền tự do để biện minh cho quyết định của họ hay không. Những người chi tiêu nhiều nhất cho trung tâm dữ liệu AI — Amazon, Alphabet, Microsoft và Meta — đối mặt với chi phí tăng khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng tính toán vượt cung.

Jim Cramer đã xác định những cổ phiếu nào là người thắng lớn nhất trong quý 2?

Cramer chỉ ra các nhà sản xuất chip nhớ Micron và Sandisk, cùng với Intel, Marvell Technology và AMD, là một số người thắng lớn nhất trong quý 2. Ông cho biết sự mất cân bằng cung-cầu đã thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và một loạt các lần nâng cấp của nhà phân tích và tăng mục tiêu giá trên toàn nhóm, với Intel được chọn là cổ phiếu yêu thích mới của ông.