John Paulson: Thị trường giá vàng trong giai đoạn đầu, chuyển hướng sang cổ phiếu khai thác mỏ

Nhà đầu tư tỷ phú John Paulson cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào hôm thứ Tư rằng vàng vẫn đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá dài hạn, trong bối cảnh kim loại quý này đang tích lũy trên mức 4.100 USD/ounce. Paulson, nhà sáng lập của Paulson & Co., cho rằng triển vọng này xuất phát từ niềm tin suy giảm vào tiền giấy và nhu cầu vàng bền bỉ của các ngân hàng trung ương như một tài sản dự trữ. Các cuộc khảo sát được công bố vào tháng trước cho thấy các ngân hàng trung ương tiếp tục xếp vàng vào nhóm các khoản nắm giữ dự trữ được ưu tiên, giữa một hệ thống tài chính toàn cầu ngày càng phân mảnh.

Paulson nêu lo ngại về tiền giấy và nhu cầu từ ngân hàng trung ương

Paulson nói với CNBC rằng sức hút của vàng như một lựa chọn thay thế cho tiền giấy sẽ tiếp tục tăng lên khi niềm tin vào các hệ thống tiền tệ pháp định suy yếu. “Khi mọi người mất niềm tin vào tiền giấy, vàng như một lựa chọn thay thế sẽ tiếp tục tăng trưởng”, ông nói. Ông nhấn mạnh rằng các thương vụ mua mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương vẫn là động lực then chốt, cho rằng, “Vàng đang trở thành đồng tiền dự trữ phù hợp nhất trên thế giới, thay thế các đồng tiền pháp định.”

Paulson chuyển danh mục từ ETF vàng vật chất sang cổ phiếu khai thác

Chiến lược đầu tư của Paulson đã thay đổi đáng kể trong 15 năm qua. Năm 2009, ông bắt đầu mua cổ phiếu của SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, và tích lũy khoảng 31,5 triệu cổ phiếu đến năm 2011. Ông thoái toàn bộ vị thế vàng vật chất vào quý II năm 2022. Các hồ sơ 13F của quỹ phòng hộ do ông nắm giữ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, được công bố vào tháng 5, cho thấy một danh mục trị giá 3.11Bỷ USD hiện tập trung gần như hoàn toàn vào các công ty khai thác vàng và kim loại quý. Paulson cho biết nhà đầu tư có thể thu được lợi ích nhiều hơn từ cổ phiếu khai thác vàng so với bản thân vàng thỏi, với trọng tâm chính là các công ty thăm dò quy mô nhỏ. “Tôi nghĩ cách đầu tư tốt nhất là đầu tư vào các cổ phiếu vàng giai đoạn đầu”, ông nói.

NOVAGOLD mua lại 40% cổ phần Donlin Gold của Paulson trong giao dịch hoán đổi cổ phiếu

Những phát biểu của Paulson hôm thứ Tư diễn ra sau thông báo của NOVAGOLD về các thỏa thuận dứt khoát nhằm mua lại 40% lợi ích của ông trong dự án Donlin Gold thông qua một thương vụ hoán đổi cổ phiếu. Theo các điều khoản giao dịch, cổ đông của NOVAGOLD sẽ sở hữu khoảng 65% công ty kết hợp, trong khi quỹ phòng hộ của Paulson sẽ nắm giữ lợi ích kinh tế khoảng 40%. Quyền biểu quyết của ông sẽ bị giới hạn ở mức 19,99%, và ông sẽ đảm nhiệm vai trò Đồng Chủ tịch cùng với Chủ tịch NOVAGOLD Thomas Kaplan. Donlin Gold có khoảng 40 triệu ounce tài nguyên đo đếm được và suy luận được với hàm lượng trung bình 2,22 gram mỗi tấn, hơn gấp đôi mức trung bình toàn cầu đối với các dự án tương tự theo công ty. “Tôi nghĩ cách tốt nhất để nắm bắt vàng là thông qua các cổ phiếu như NOVAGOLD, nếu không phải chính NOVAGOLD”, Paulson nói. Greg Lang, Tổng giám đốc điều hành và Chủ tịch NOVAGOLD, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News rằng thỏa thuận sẽ giúp tinh gọn hoạt động của công ty khi hãng tập trung vào việc cập nhật báo cáo nghiên cứu khả thi của dự án.

FAQ

Quan điểm hiện tại của John Paulson về thị trường vàng là gì?
John Paulson cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào hôm thứ Tư rằng vàng đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá dài hạn, được thúc đẩy bởi niềm tin suy giảm vào tiền giấy và nhu cầu mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương đối với kim loại này như một tài sản dự trữ.

Chiến lược đầu tư vàng của Paulson đã thay đổi như thế nào theo thời gian?
Paulson bắt đầu mua cổ phiếu của SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) từ năm 2009, nắm giữ khoảng 31,5 triệu cổ phiếu đến năm 2011, nhưng đã thoái các vị thế vàng vật chất vào quý II năm 2022. Danh mục trị giá 3.11Bỷ USD của ông, theo hồ sơ 13F công bố ngày 13/5, hiện tập trung gần như hoàn toàn vào các công ty khai thác vàng và kim loại quý, với trọng tâm là các công ty thăm dò quy mô nhỏ.

Các điều khoản trong thương vụ NOVAGOLD–Paulson Donlin Gold là gì?
NOVAGOLD công bố các thỏa thuận dứt khoát nhằm mua lại 40% lợi ích của Paulson trong dự án Donlin Gold thông qua một giao dịch hoán đổi cổ phiếu. Sau giao dịch, cổ đông NOVAGOLD sẽ sở hữu khoảng 65% công ty kết hợp, quỹ phòng hộ của Paulson sẽ nắm giữ lợi ích kinh tế xấp xỉ 40% với quyền biểu quyết bị giới hạn ở mức 19,99%, và Paulson sẽ giữ vai trò Đồng Chủ tịch cùng với Chủ tịch NOVAGOLD Thomas Kaplan.