KOMIPO phát hành $300M trái phiếu Eurobond chuyển đổi khí hậu với chênh lệch (spread) 55 điểm cơ sở

Korea Midland Power (KOMIPO) đã phát hành thành công một Eurobond trị giá 300 triệu USD (định dạng RegS) sau một quy trình bookbuilding diễn ra vào ngày hôm trước trên khắp châu Á và châu Âu. Công ty con sản xuất điện thuộc sở hữu nhà nước đã huy động vốn thông qua trái phiếu tài chính chuyển đổi khí hậu, đạt chênh lệch cuối cùng 55 điểm cơ bản so với US Treasuries tương đương ở kỳ hạn 3 năm lãi suất cố định, giảm từ mức định hướng giá ban đầu là 85 điểm cơ bản. Đợt phát hành nhằm tái cấp vốn cho một trái phiếu trị giá 300 triệu USD sẽ đáo hạn vào tháng tới, khi các công ty tiện ích công của Hàn Quốc ngày càng chuyển sang các thị trường nước ngoài trong bối cảnh điều kiện trên thị trường trái phiếu KRW trong nước đang siết chặt.

KOMIPO đạt định giá cạnh tranh tại thị trường nước ngoài

KOMIPO quay trở lại thị trường trái phiếu đồng USD lần đầu tiên kể từ năm 2022, theo cơ sở dữ liệu về đợt phát hành và đáo hạn của Yonhap Infomax. Tiện ích này đã giảm chênh lệch 30 điểm cơ bản so với định hướng ban đầu, chốt mức giá ở 55 điểm cơ bản so với US Treasuries cho lô kỳ hạn 3 năm lãi suất cố định. Giao dịch cho thấy tính cạnh tranh về lãi suất so với các lựa chọn phát hành bằng KRW trong nước, theo các nguồn từ ngân hàng đầu tư.

Các công ty con phát điện của Korea Electric Power Corporation (KEPCO) gần đây đã tăng cường hoạt động phát hành trái phiếu ngoài khơi. Đầu tháng này, Korea East-West Power hoàn tất đợt chào bán Eurobond trị giá 500 triệu USD thông qua bookbuilding, sau đó là trái phiếu toàn cầu của KEPCO trị giá 700 triệu USD (định dạng 144A/RegS). Các bên tham gia thị trường nhận xét rằng đề nghị của KOMIPO mang lại mức lãi suất cạnh tranh so với các phương án trên-bờ, qua đó củng cố sức hấp dẫn của kênh tài trợ ngoài khơi.

Nhãn trái phiếu chuyển đổi khí hậu thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư toàn cầu

KOMIPO cấu trúc đợt chào bán như một trái phiếu tài chính chuyển đổi khí hậu, một nhóm nợ ESG được thiết kế để hỗ trợ các dự án chuyển đổi khí hậu có tính khả tín do các tổ chức phát hành có mức phát thải carbon cao thực hiện. Trái phiếu bám theo các hướng dẫn do Hiệp hội Thị trường vốn Quốc tế (ICMA) công bố vào Tháng 11 của năm trước. Korea East-West Power đã phát hành trái phiếu chuyển đổi khí hậu đầu tiên trên thế giới phù hợp với các hướng dẫn của ICMA, và KOMIPO theo sau với tư cách đợt phát hành thứ hai áp dụng khung này.

Các nhà đầu tư toàn cầu đã gửi các câu hỏi về cấu trúc trái phiếu chuyển đổi khí hậu, theo nguồn tin thị trường. Việc gắn nhãn ESG giúp KOMIPO duy trì nhu cầu ổn định từ các nhà đầu tư tổ chức châu Á và châu Âu trong suốt quá trình bookbuilding, dù tổng thể đà momentum ở thị trường trái phiếu ngoài khơi của Hàn Quốc yếu hơn so với các giai đoạn đỉnh trước đó. Các bên tham gia thị trường ghi nhận rằng dù sự quan tâm mua của nhà đầu tư tổ chức toàn cầu đã hạ nhiệt so với các mức kỷ lục trước đây, việc hấp thụ nguồn cung vẫn ở mức có thể quản lý.

Xếp hạng tín dụng AA hỗ trợ phát hành thành công

KOMIPO có xếp hạng tín dụng quốc tế hạng AA, với Moody's chấm Aa2 và S&P chấm AA. Hồ sơ tín dụng mạnh đã hỗ trợ tiện ích này quay trở lại thị trường nước ngoài sau 4 năm vắng mặt. Citigroup Global Markets Securities, HSBC và Korea Development Bank lần lượt đóng vai trò là đồng bookrunner cho giao dịch.

Số tiền thu được 300 triệu USD sẽ dùng để tái cấp vốn cho một trái phiếu cùng quy mô sẽ đáo hạn vào tháng tới, theo lịch đáo hạn nợ của công ty phát hành. Các nhà quan sát trong ngành cho biết xếp hạng AA của KOMIPO và cấu trúc trái phiếu chuyển đổi khí hậu đã góp phần giúp thực hiện thành công đợt phát hành trong bối cảnh điều kiện thị trường đang thay đổi.

FAQ

KOMIPO đã phát hành gì trong giao dịch trái phiếu ngoài khơi gần đây?
KOMIPO phát hành một Eurobond trị giá 300 triệu USD theo định dạng RegS, được cấu trúc như một trái phiếu tài chính chuyển đổi khí hậu, với kỳ hạn lãi suất cố định 3 năm được định giá ở mức 55 điểm cơ bản so với US Treasuries.

Vì sao KOMIPO phát hành trái phiếu ngoài khơi thay vì trái phiếu KRW trong nước?
KOMIPO chuyển sang thị trường nước ngoài để tái cấp vốn cho một trái phiếu trị giá 300 triệu USD sẽ đáo hạn vào tháng tới, đạt mức lãi suất cạnh tranh so với bối cảnh siết chặt trên thị trường trái phiếu KRW trong nước, theo xu hướng rộng hơn của các công ty tiện ích công Hàn Quốc.

KOMIPO có xếp hạng tín dụng nào?
KOMIPO có xếp hạng tín dụng quốc tế hạng AA, với Moody's chấm Aa2 và S&P chấm AA, hỗ trợ việc quay trở lại thị trường trái phiếu đồng USD thành công sau 4 năm.