Cổ phiếu Hàn Quốc: Nhà đầu tư cá nhân rót 301Bỷ won vào ETF cổ tức giữa biến động trong tháng 7

Các nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã chuyển vốn sang các ETF chi trả cổ tức cao và chiến lược covered call (bán quyền chọn mua) khi thị trường cổ phiếu trong nước chứng kiến biến động mạnh theo từng ngày khi bước vào Tháng 7. Động thái này phản ánh sự ưu tiên cho cơ chế phòng vệ trước rủi ro giảm giá và các khoản phân phối hằng tháng ổn định hơn là tìm kiếm lãi vốn ngắn hạn trong bối cảnh biến động gia tăng. ETF covered call sử dụng thu nhập từ phí option nhờ hoạt động viết quyền chọn mua để bù đắp thua lỗ và tạo các khoản chi trả định kỳ; chiến lược này càng hấp dẫn khi biên độ dao động của thị trường mở rộng. Chỉ riêng tuần trước, bốn ETF cổ tức và covered call lớn đã thu hút hơn 16Bỷ won trong dòng tiền ròng, cho thấy nhu cầu bán lẻ rộng rãi đối với các sản phẩm tạo thu nhập theo hướng phòng thủ. Xu hướng này trùng với mức tăng 6 tháng của tài sản quản lý (AUM) trong nhóm ETF covered call, từ khoảng 15 nghìn tỷ won đầu năm lên hơn 26 nghìn tỷ won gần đây—tăng hơn 11 nghìn tỷ won trong nửa năm.

Tài sản ETF covered call tăng 11 nghìn tỷ won trong 6 tháng

Theo ngành công nghiệp đầu tư tài chính Hàn Quốc ngày 28/5, tổng tài sản quản lý của các ETF covered call trong nước đạt hơn 26 nghìn tỷ won, tăng từ khoảng 15 nghìn tỷ won vào đầu năm. Mức nhảy 11 nghìn tỷ won trong khoảng 6 tháng phản ánh sự gia tăng nhận thức về chiến lược covered call, vốn thu về phí option lớn hơn trong các giai đoạn biến động cao, cùng với nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư cá nhân đối với thu nhập hằng tháng ổn định. Đà dòng tiền ngắn hạn cũng tăng tốc: dữ liệu từ KOSCOM ETF CHECK cho thấy bốn sản phẩm ETF cổ tức và covered call lớn đã hút tổng cộng 31.4Bỷ won trong 5 ngày giao dịch tuần trước.

Bốn ETF cổ tức thu hút 95Bỷ won trong tuần trước

TIGER Dividend Covered Call Active ghi nhận 95Bỷ won dòng tiền ròng trong tuần trước, trong khi KODEX 200 Covered Call Active mới niêm yết thu hút 105.2Bỷ won, đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn ngắn hạn trong giai đoạn thị trường đi xuống. Xét theo giá trị giao dịch, TIGER US Dividend Dow Jones ghi nhận mức quay vòng trung bình hằng ngày 301Bỷ won trong tuần gần đây (20–27/7), tiếp theo là PLUS High Dividend Stocks (301Bỷ won) và TIGER Banking High Dividend Plus TOP10 (301Bỷ won). AUM cũng mở rộng nhanh chóng: TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call của Mirae Asset Global Investments vượt mốc 2,2 nghìn tỷ won AUM, trở thành ETF covered call hải ngoại niêm yết trong nước đầu tiên chạm ngưỡng trên 2 nghìn tỷ won. Về hiệu quả, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM của KB Asset Management đạt lợi suất 25,85% trong giai đoạn 1 tháng gần đây nhất, cho thấy sức phòng thủ trong đợt bán tháo mạnh.

KB và Samsung ra mắt sản phẩm covered call mới vào ngày 28/5

KB Asset Management niêm yết RISE KOSDAQ Covered Call Active vào ngày 28/5, đánh dấu ETF covered call đầu tiên của Hàn Quốc dựa trên chỉ số KOSDAQ 150. Quỹ chủ động đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng cốt lõi của KOSDAQ như chất bán dẫn và công nghệ sinh học, đồng thời bán các quyền chọn mua hằng tuần để nhắm tới mức phí hằng năm khoảng 15% và cung cấp các khoản phân phối hằng tháng. Cũng trong ngày, Samsung Active Asset Management giới thiệu KoAct High Dividend Active, chọn 50 cổ phiếu trả cổ tức chất lượng từ chỉ số KOSPI 200 High Dividend nhằm đảm bảo độ “cứng” trước rủi ro giảm giá.

Miễn thuế phí option và lãi từ cổ phiếu thu hút nhà đầu tư dài hạn

Các chuyên gia trong ngành cho biết ưu đãi thuế là yếu tố then chốt thúc đẩy dòng vốn chảy vào các ETF covered call. Theo luật thuế Hàn Quốc hiện hành, thu nhập từ phí option trong nước và lãi từ giao dịch cổ phiếu trong nước được miễn thuế, mang lại mức lợi nhuận sau thuế rất thuận lợi. Nhà đầu tư cũng có thể giảm gánh nặng thuế toàn diện đối với thu nhập tài chính và tiếp cận các sản phẩm này thông qua tài khoản tiết kiệm hưu trí và hưu trí hạch toán xác định (DC/IRP), thu hút các người tham gia thiên về dài hạn. Một quan chức trong ngành quản lý tài sản cho biết: “Trong bối cảnh định hướng lãi suất nửa cuối năm và những bất ổn vĩ mô toàn cầu vẫn tiếp diễn, các ETF covered call kết hợp sức mạnh của tài sản cơ sở với thu nhập từ phí option sẽ vẫn là lựa chọn thay thế mạnh mẽ nhất trên thị trường chứng khoán trong thời gian tới”, đồng thời nói thêm: “Tuy nhiên, vì tiềm năng tăng giá có thể bị giới hạn trong các đợt thị trường tăng mạnh, nhà đầu tư nên xem xét kỹ hồ sơ rủi ro và mức độ biến động của tài sản cơ sở trước khi chọn sản phẩm.”

FAQ

ETF covered call là gì và vì sao nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc tăng phân bổ khi bước vào Tháng 7?
ETF covered call nắm giữ danh mục cổ phiếu và đồng thời bán các quyền chọn mua trên chính các cổ phiếu đó để thu phí option. Nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã tăng phân bổ cho các sản phẩm này khi bước vào Tháng 7 vì thị trường cổ phiếu trong nước có biến động mạnh theo từng ngày, khiến họ chuyển từ các chiến lược tìm kiếm lãi vốn ngắn hạn sang các công cụ phòng thủ mang lại khả năng bảo vệ trước rủi ro giảm giá và các khoản phân phối hằng tháng ổn định. Chiến lược covered call tạo ra phí option cao hơn trong giai đoạn biến động cao, nên trở nên hấp dẫn trong điều kiện thị trường nhiều xáo trộn.

Tuần trước có bao nhiêu vốn chảy vào các ETF cổ tức và covered call?
Theo dữ liệu KOSCOM ETF CHECK do công bố ngày 28/5, tuần trước bốn sản phẩm ETF cổ tức và covered call lớn đã thu hút tổng cộng 21Bỷ won dòng tiền ròng trong 5 ngày giao dịch. TIGER Dividend Covered Call Active nhận 105.2Bỷ won, và KODEX 200 Covered Call Active mới niêm yết thu hút 301Bỷ won.

Những lợi ích thuế nào áp dụng cho khoản đầu tư ETF covered call tại Hàn Quốc?
Theo luật thuế Hàn Quốc hiện hành, thu nhập từ phí option trong nước và lãi từ giao dịch cổ phiếu trong nước do các ETF covered call tạo ra được miễn thuế, qua đó đem lại lợi nhuận sau thuế thuận lợi. Nhà đầu tư cũng có thể giảm gánh nặng thuế toàn diện đối với thu nhập tài chính và tiếp cận các sản phẩm này thông qua tài khoản tiết kiệm hưu trí và hưu trí hạch toán xác định (DC/IRP), phù hợp với những người tiết kiệm dài hạn muốn “khóa” vốn với lợi thế về thuế.