Michael Burry Giải Thích Sự Suy Giảm Cổ Phiếu Hồng Kông Khi Sự Bùng Nổ Ngành Bán Dẫn Đẩy Vốn Sang Hàn Quốc và Nhật Bản

Người quản lý quỹ đầu cơ huyền thoại Michael Burry, nguồn cảm hứng cho bộ phim 'The Big Short,' giải thích rằng cổ phiếu Hong Kong đã hoạt động kém hơn so với các thị trường trong khu vực khi dòng vốn chảy từ thành phố này sang Hàn Quốc và Nhật Bản để tìm kiếm cơ hội đầu tư vào bán dẫn. Trong một bài đăng trên Substack, Burry cho rằng sự yếu kém này là do các nhà đầu tư theo xu hướng và các quỹ lớn tập trung vào châu Á đang nhanh chóng phân bổ lại tài sản trong bối cảnh bùng nổ chip, một động thái có thể thấy rõ qua sự chênh lệch hiệu suất giữa chỉ số Hang Seng và chỉ số TOPIX của Nhật Bản và KOSPI của Hàn Quốc. Ông lưu ý rằng áp lực kỹ thuật này đã đẩy cổ phiếu của các công ty hàng đầu Trung Quốc trở lại gần mức thấp gần đây, thể hiện áp lực kỹ thuật chứ không phải cơ bản, vốn là đặc điểm của làn sóng bùng nổ bán dẫn toàn cầu.

Burry cho rằng sự yếu kém của cổ phiếu Hong Kong là do tái phân bổ vốn theo hướng bán dẫn

Burry cho biết trong bài đăng trên Substack rằng sự bùng nổ chip đã thu hút vốn từ Hong Kong sang thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản. Ông nhận thấy các nhà đầu tư theo xu hướng và các quỹ lớn tập trung vào châu Á đang nhanh chóng phân bổ lại tài sản, một mô hình có thể thấy rõ trong các biểu đồ so sánh chỉ số Hang Seng với TOPIX của Nhật Bản và KOSPI của Hàn Quốc.

Burry nhấn mạnh rằng áp lực kỹ thuật này đã đẩy cổ phiếu của các công ty hàng đầu Trung Quốc trở lại gần mức thấp, phá vỡ các mô hình biểu đồ. Ông mô tả áp lực này mang tính kỹ thuật hơn là cơ bản, lưu ý rằng nó đã trở thành một đặc điểm của làn sóng bùng nổ bán dẫn toàn cầu và có khả năng sẽ tiếp tục.

Burry tiết lộ các thay đổi trong danh mục đầu tư bao gồm bán Alibaba và tăng JD.com

Burry đã tiết lộ các vị thế danh mục đầu tư mới nhất của mình trong bài đăng trên Substack. Ông đã mua các quyền chọn mua dài hạn đáo hạn vào tháng 12 năm 2028 và đóng một nửa vị thế bán khống Palantir. Ông đã bán cổ phiếu ADR của Alibaba và tăng vị thế trong JD.com ADR, Adobe và Fiserv.

Burry cho biết Microsoft ở mức $350 là một cơ hội mua tốt.

Chiến lược thuế lỗ đằng sau việc thoát khỏi Alibaba và các vị thế tiềm năng trong tương lai

Burry giải thích rằng việc bán ADR Alibaba của ông chủ yếu dựa trên cân nhắc về thuế lỗ, với số tiền thu được được chuyển hướng sang JD.com. Ông cho biết không loại trừ khả năng tăng vị thế ở Meituan và Tencent, lưu ý rằng các cổ phiếu này có xu hướng di chuyển đồng bộ trong ngắn hạn. Burry nói thêm rằng ông có thể mua lại Alibaba sau này.

FAQ

Tại sao Michael Burry nói cổ phiếu Hong Kong giảm?

Burry cho rằng sự yếu kém của cổ phiếu Hong Kong là do dòng vốn chảy từ thành phố này sang thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản khi các nhà đầu tư theo đuổi cơ hội đầu tư bán dẫn trong bối cảnh bùng nổ chip. Ông cho biết các nhà đầu tư theo xu hướng và các quỹ lớn tập trung vào châu Á đang nhanh chóng phân bổ lại tài sản, tạo ra áp lực kỹ thuật đã đẩy cổ phiếu của các công ty hàng đầu Trung Quốc trở lại gần mức thấp gần đây.

Những thay đổi danh mục đầu tư nào mà Michael Burry đã tiết lộ?

Burry tiết lộ rằng ông đã mua các quyền chọn mua dài hạn đáo hạn vào tháng 12 năm 2028, đóng một nửa vị thế bán khống Palantir, bán cổ phiếu ADR Alibaba và tăng vị thế trong JD.com ADR, Adobe và Fiserv. Ông giải thích việc bán Alibaba dựa trên cân nhắc về thuế lỗ với số tiền thu được chuyển sang JD.com, và cho biết không loại trừ khả năng tăng vị thế ở Meituan và Tencent hoặc cuối cùng mua lại Alibaba.