Cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek giảm 40–57% khi kỳ vọng “bùng nổ” kéo dài đến năm 2028 không thành hiện thực

Cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek lần lượt giảm 40% và 57% so với các đỉnh gần đây trong giai đoạn 1 tháng, theo báo cáo của KB Securities do nhà phân tích Lee Chang-min công bố vào ngày 23 Tháng 5. Nhà phân tích cho rằng đợt giảm này xuất phát từ việc chốt lời sau những đợt tăng nhanh và lo ngại tình trạng chậm lại trong đầu tư hạ tầng AI. Dù giá cổ phiếu điều chỉnh, báo cáo cho biết tình trạng thiếu hụt nguồn cung linh kiện tụ gốm đa lớp (MLCC) và vật liệu nền đóng gói cho máy chủ AI đang ngày càng trầm trọng, và đà bùng nổ của ngành được kỳ vọng sẽ tiếp tục ít nhất đến năm 2028.

Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek giảm 40% và 57%

Nhà phân tích của KB Securities, Lee Chang-min, cho biết trong báo cáo rằng giá cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek lần lượt giảm 40% và 57% so với các mức đỉnh trước đó trong giai đoạn 1 tháng gần đây. Nhà phân tích ước tính các yếu tố cung - cầu, bao gồm việc chốt lời sau các đợt tăng nóng ngắn hạn và lo ngại về việc chậm lại trong đầu tư hạ tầng AI, đã tác động đến đà giảm này.

Nguồn cung linh kiện máy chủ AI thiếu hụt ngày càng trầm trọng đến năm 2028

Nhà phân tích đánh giá rằng các điều kiện nền tảng của những mảng kinh doanh cốt lõi quyết định hiệu suất của cả hai công ty vẫn vững, bất chấp giá cổ phiếu giảm. Báo cáo giải thích rằng dù nhu cầu đối với MLCC và các vật liệu nền đóng gói tập trung cho các trung tâm dữ liệu AI đang tăng nhanh, việc mở rộng công suất sản xuất mất ít nhất 2 năm, khiến nguồn cung khó theo kịp đà tăng trưởng của nhu cầu. Lee cho biết tình trạng thiếu hụt nguồn cung MLCC và vật liệu nền đóng gói cho máy chủ AI đang ngày càng trầm trọng theo thời gian, được phản ánh qua nhu cầu mạnh đi kèm với việc tăng giá sản phẩm, các hợp đồng thuận lợi cho nhà cung cấp và các khoản đầu tư chung của khách hàng vào cơ sở sản xuất mới.

Dự báo lợi nhuận Q2 của KB Securities sẽ vượt kỳ vọng

Nhà phân tích dự báo lợi nhuận Q2 của Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek sẽ vượt kỳ vọng của thị trường. Báo cáo dự phóng rằng các dự báo lợi nhuận cho nửa cuối năm và năm tới nhiều khả năng sẽ tiếp tục được điều chỉnh tăng. Bên cạnh đó, tin tức về các hợp đồng cung cấp dài hạn với các công ty công nghệ lớn hoặc các đơn hàng quy mô lớn sẽ tiếp tục được ghi nhận. Nhà phân tích cho rằng khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài, sẽ xuất hiện dòng “bán hết hàng và tăng giá” tương tự như ở thị trường bán dẫn bộ nhớ đối với thị trường MLCC và vật liệu nền đóng gói. Báo cáo nêu việc mở rộng tỷ lệ hợp đồng cung cấp dài hạn và số lượng trường hợp ghi nhận khoản thanh toán đặt cọc lớn ngày càng tăng là các yếu tố giúp nâng cao mức độ nhìn thấy lợi nhuận trong tương lai.

Nhà phân tích khuyến nghị cổ phiếu là lựa chọn hàng đầu sau khi định giá hạ nhiệt

Lee nêu Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek là các lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực điện và điện tử, cho biết gánh nặng định giá đã giảm bớt nhờ việc giá cổ phiếu sụt giảm. Nhà phân tích cho rằng từ cuối Tháng 7, khi kết quả kinh doanh mạnh được xác nhận, giá cổ phiếu có khả năng chạm đáy và cho thấy xu hướng tăng dần. Báo cáo đánh giá rằng các đợt điều chỉnh mạnh lặp lại gần đây là cơ hội mua từ góc nhìn trung và dài hạn.

FAQ

Điều gì khiến cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics và LG Innotek giảm 40% và 57%?

Theo báo cáo của nhà phân tích Lee Chang-min của KB Securities phát hành vào ngày 23 Tháng 5, các đợt giảm này được cho là do chốt lời sau các đợt tăng nóng ngắn hạn và lo ngại về việc chậm lại trong đầu tư hạ tầng AI.

Tại sao KB Securities kỳ vọng đà bùng nổ của ngành sẽ tiếp tục đến năm 2028?

Nhà phân tích cho biết tình trạng thiếu hụt nguồn cung MLCC và vật liệu nền đóng gói cho máy chủ AI đang ngày càng trầm trọng vì việc mở rộng công suất sản xuất mất ít nhất 2 năm, trong khi nhu cầu tập trung vào các trung tâm dữ liệu AI đang tăng nhanh, khiến nguồn cung khó theo kịp đà tăng trưởng của nhu cầu.