Samsung Electro-Mechanics Lao giảm mạnh, ghi nhận lỗ 20% theo tuần trên các ETF bán dẫn Hàn Quốc

Các ETF chứng khoán bán dẫn Hàn Quốc ghi nhận mức sụt giảm đáng kể vào ngày 13, khi cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics lao dốc 18,62%, vượt xa mức giảm của Samsung Electronics và SK Hynix. Các ETF có tỷ trọng cao ở Samsung Electro-Mechanics ghi nhận mức lỗ trong 1 phiên vượt 14% và mức lỗ theo tuần quanh 20%, theo dữ liệu từ MPDoctor và KOSCOM ETF Check. Đợt điều chỉnh mạnh diễn ra sau giai đoạn các nhà quản lý tài sản gia tăng vị thế ở Samsung Electro-Mechanics dựa trên kỳ vọng tăng trưởng nền tảng máy chủ AI và tình trạng thiếu hụt ở các linh kiện MLCC và FC-BGA. Việc các danh mục tập trung quanh một số cổ phiếu dẫn dắt có hiệu suất cao đã làm dấy lên lo ngại về lợi ích đa dạng hóa giảm đi trong các sản phẩm ETF bán dẫn.

ETF “nặng” Samsung Electro-Mechanics ghi nhận lỗ 14-15% trong 1 phiên

Vào ngày 13, KOSPI đóng cửa ở 6806,93, giảm 669,01 điểm hay 8,95% so với ngày giao dịch trước đó, theo MPDoctor. Samsung Electronics giảm 10,70% và SK Hynix giảm 15,37%, trong khi Samsung Electro-Mechanics giảm 18,62%.

KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus, với tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics 17,55%, ghi nhận mức -14,85% vào ngày 13, mức tệ nhất trong số các ETF bán dẫn không dùng đòn bẩy. 1Q K Semiconductor TOP2+, nắm giữ 17,12% ở Samsung Electro-Mechanics, giảm 14,65%. ACE K Semiconductor TOP2+, với tỷ trọng 17,02%, giảm 14,18%.

Các ETF khác gồm HANARO Fn K-Semiconductor và SOL AI Semiconductor TOP2 Plus, đều có vị thế Samsung Electro-Mechanics trên 15%, cũng ghi nhận mức giảm mạnh tương tự. Các ETF này ghi nhận lợi suất theo tuần trong vùng -20%.

ETF không có “lộ” Samsung Electro-Mechanics giảm xuống còn 8%

Các ETF loại bỏ Samsung Electro-Mechanics khỏi danh mục ghi nhận mức lỗ tương đối được kiểm soát. PLUS Global HBM Semiconductor và TIGER Semiconductor TOP10 lần lượt ghi nhận lợi suất -8,17% và -8,64% vào ngày 13.

Các nhà quản lý tài sản tăng tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics theo triển vọng tăng trưởng nền tảng AI

Các công ty quản lý tài sản đã tăng tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics dựa trên kỳ vọng tăng trưởng trung và dài hạn nhờ hiệu quả kinh doanh được cải thiện. Công ty được xem là một trong những bên hưởng lợi chính của thị trường nền tảng giá trị cao cho máy chủ và mạng lưới AI. Các nhà quản lý kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng nhờ tình trạng thiếu hụt ở các linh kiện tụ gốm nhiều lớp (MLCC) và mảng lưới bóng chip gắn flip-chip (FC-BGA).

KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus và HANARO Fn K-Semiconductor đã bổ sung SK Square vào danh mục của họ vào tháng trước. Việc đưa vào này phản ánh nỗ lực nắm bắt nhu cầu đầu tư tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn của ngành bán dẫn, khi SK Square nắm giữ cổ phần tại SK Hynix.

Ý kiến ngành lo ngại rủi ro tập trung danh mục

Việc các danh mục ETF tập trung vào một số cổ phiếu cụ thể đã vấp phải chỉ trích. Các quan sát viên trong ngành cho biết mục tiêu ban đầu của việc cung cấp khả năng tiếp xúc rộng với ngành bán dẫn, vốn hướng tới hai “đầu tàu” lớn, đã suy giảm, làm suy yếu lợi ích đa dạng hóa. Sự tập trung vào các cổ phiếu dẫn dắt theo vốn hóa đã dẫn đến thành phần danh mục tương tự giữa các nhà quản lý tài sản khác nhau.

Một đại diện trong ngành cho biết, “Đánh giá thị trường về năng lực cạnh tranh nền tảng AI của Samsung Electro-Mechanics vẫn tích cực”, đồng thời lưu ý rằng “việc giá cổ phiếu tăng nhanh đã khiến các nhà quản lý tài sản tăng tỷ trọng, và trong giai đoạn điều chỉnh, lợi suất ETF đang đi theo hướng tương tự.” Đại diện cũng khuyến nghị: “Khi chọn ETF bán dẫn, nhà đầu tư cần xem xét không chỉ ngành mà còn cả mức độ tập trung nắm giữ và gánh nặng định giá.”

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến các ETF bán dẫn Hàn Quốc giảm mạnh vào ngày 13?

Các ETF bán dẫn Hàn Quốc ghi nhận mức giảm đáng kể vào ngày 13 chủ yếu do cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics giảm 18,62%, vượt mức sụt giảm của Samsung Electronics (10,70%) và SK Hynix (15,37%). Các ETF có tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics trên 15% ghi nhận mức lỗ 14-15% trong 1 phiên và mức lỗ theo tuần quanh 20%.

Vì sao các nhà quản lý tài sản tăng tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics trong các ETF bán dẫn?

Các nhà quản lý tài sản tăng tỷ trọng Samsung Electro-Mechanics dựa trên việc công ty được định vị là bên hưởng lợi lớn trong các thị trường nền tảng máy chủ và mạng lưới AI, cùng với kỳ vọng gia tăng giá nhờ tình trạng thiếu hụt linh kiện MLCC và FC-BGA. Chiến lược này nhằm nắm bắt tăng trưởng trung và dài hạn từ hiệu quả kinh doanh được cải thiện.

Các ETF không có mức “lộ” Samsung Electro-Mechanics hoạt động ra sao?

Các ETF loại bỏ Samsung Electro-Mechanics khỏi danh mục cho thấy mức lỗ tương đối hạn chế vào ngày 13. PLUS Global HBM Semiconductor giảm 8,17% và TIGER Semiconductor TOP10 giảm 8,64%, thấp đáng kể so với mức lỗ 14-15% mà các ETF “nặng” Samsung Electro-Mechanics ghi nhận.