SanDisk tăng 858% trong năm, Bury cảnh báo "sự khởi đầu của ngày tận thế" của ngành bán dẫn đã đến.

SanDisk cổ phiếu đóng cửa ngày 30 tháng 6 ở mức 2.273,73 USD, tăng 10,9% trong ngày, tính từ đầu năm đến nay tăng 858%. Nhân vật nguyên mẫu của "The Big Short", Michael Burry, cảnh báo trên blog Substack rằng ông cho rằng đây là khởi đầu của ngày tận thế chất bán dẫn, chỉ là vấn đề thời gian. Ông đã mở các vị thế bán khống mới đối với NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla và quỹ ETF SOXX.

Bernstein nâng giá mục tiêu cho SanDisk lên 3.000 USD

Nhà phân tích Mark Newman của Bernstein đã nâng giá mục tiêu cho SanDisk từ 1.700 USD lên 3.000 USD, nhắc lại xếp hạng "vượt trội" (outperform). Hỗ trợ cơ bản cho đợt tăng giá này của SanDisk đến từ dữ liệu quý của Micron Technology: doanh số quý 41,5 tỷ USD, mảng kinh doanh bộ nhớ flash NAND tăng 360% so với cùng kỳ, doanh số ổ cứng thể rắn doanh nghiệp (enterprise SSD) lần đầu tiên vượt mốc 5 tỷ USD.

CEO của Micron, Sanjay Mehrotra, cho biết: "Thị trường bộ nhớ toàn cầu rất có thể sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng cho đến năm 2027 hoặc lâu hơn nữa." Ông giải thích rằng sự sụt giảm giá bộ nhớ năm 2023 (biên lợi nhuận gộp của Micron từng xuống thấp -7,3%) đã làm cạn kiệt khả năng mở rộng của ngành, kết hợp với sự bùng nổ nhu cầu trí tuệ nhân tạo sau đó, đã tạo ra nút thắt nguồn cung có cấu trúc.

Burry gọi đó là 'khởi đầu của ngày tận thế' trên Substack, mở sáu vị thế bán khống mới

Michael Burry cho biết kế hoạch đầu tư quy mô lớn của Hàn Quốc là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đà tăng mạnh của thị trường, nhưng ông tin rằng động lực này cuối cùng sẽ suy yếu, "chỉ là vấn đề thời gian". Burry đồng thời chỉ ra rằng chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) cao hơn đường trung bình động 200 ngày khoảng 65%, mức này chưa từng xuất hiện kể từ bong bóng dot-com năm 2000. Các vị thế bán khống mới của Burry như sau:

· Caterpillar: giá bán khống 1.060,98 USD (Burry cho biết 'tôi chưa từng bán khống Caterpillar trước đây'); đóng cửa ngày 30 tháng 6 ở mức 1.064,9 USD, tăng 3,07%, tăng 86% kể từ đầu năm, được coi là 'phong vũ biểu' đầu tư cơ sở hạ tầng AI · NVIDIA · Applied Materials · Tesla · Quỹ ETF SOXX (giá bán khống và quy mô cụ thể của bốn mục trên không được tiết lộ trong báo cáo)

Nhà phân tích Eric Johnston của Cantor Fitzgerald mỉa mai: "Logic hiện tại là các công ty bán dẫn sẽ thu được lợi nhuận khổng lồ trong vài năm tới, nhưng các nhà khai thác trung tâm dữ liệu siêu quy mô đang thực hiện các khoản đầu tư sai lầm."

SK Hynix ADR dự kiến niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7

SK Hynix dự kiến niêm yết Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7. Báo cáo cho biết SK Hynix nắm giữ khoảng 60% thị phần HBM, đợt niêm yết trực tiếp dành cho nhà đầu tư Mỹ được coi là một trong những yếu tố nền tảng khiến Micron Technology chỉ tăng 0,79% vào ngày 30 tháng 6.

Motley Fool phân tích: "Giá cổ phiếu của Micron Technology có thể giảm sau ngày 10 tháng 7, nhưng sẽ không có đợt bán tháo lớn." Cơ sở phân tích của Motley Fool là SK Hynix đã được niêm yết tại Hàn Quốc trước đó, các nhà đầu tư muốn mua đã có thể mua từ trước, khác với trường hợp các công ty mới niêm yết hoàn toàn.

Các câu hỏi thường gặp

Yếu tố thúc đẩy kinh doanh cốt lõi khiến SanDisk tăng 858% trong năm là gì?

Mức tăng của SanDisk chủ yếu được hưởng lợi từ sự căng thẳng nguồn cung trên thị trường bộ nhớ flash NAND. Dữ liệu quý của Micron cho thấy mảng NAND tăng 360% so với cùng kỳ, SSD doanh nghiệp lần đầu vượt 5 tỷ USD; trong giai đoạn suy luận AI, lưu trữ quy mô lớn trở thành nút thắt, sự chú ý của thị trường chuyển từ GPU sang bộ nhớ và lưu trữ. Cùng ngày, Bernstein đã nâng giá mục tiêu của SanDisk lên 3.000 USD.

Cơ sở định lượng cụ thể cho cảnh báo 'khởi đầu của ngày tận thế' của Michael Burry là gì?

Burry đưa ra hai cơ sở định lượng trên Substack: Chỉ số bán dẫn Philadelphia cao hơn đường trung bình động 200 ngày khoảng 65%, mức này lần đầu tiên xuất hiện kể từ bong bóng dot-com năm 2000; kế hoạch đầu tư quy mô lớn của Hàn Quốc là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến mức tăng mạnh trong ngày, Burry tin rằng động lực này cuối cùng sẽ suy yếu. Ông đồng thời mở các vị thế bán khống mới đối với Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla và quỹ ETF SOXX.

Tác động đã biết của việc SK Hynix ADR niêm yết ngày 10 tháng 7 đối với Micron Technology là gì?

Phân tích của Motley Fool chỉ ra rằng giá cổ phiếu Micron có thể giảm sau khi SK Hynix ADR niêm yết, nhưng sẽ không bán tháo mạnh vì SK Hynix đã niêm yết tại Hàn Quốc trước đó, các nhà đầu tư muốn mua đã có thể mua từ trước. SK Hynix nắm giữ khoảng 60% thị phần HBM, việc niêm yết trực tiếp dành cho nhà đầu tư Mỹ có thể thu hút một phần dòng vốn của Micron.