Hàn Quốc: Cơ quan NPS nắm giữ 462 nghìn tỷ won cổ phiếu, vượt mục tiêu

Dịch vụ Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc (National Pension Service) nắm giữ 462 nghìn tỷ won trong cổ phiếu, với tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên tại 267 công ty niêm yết, tương đương 27,7% tổng tài sản đang được quản lý, theo dữ liệu của Leaders Index. Khoản nắm giữ này vượt mức phân bổ cổ phiếu trong nước theo mục tiêu của NPS là 20,8% khoảng 7 điểm phần trăm, qua đó thúc đẩy sự chú ý trở lại về việc cân bằng lại danh mục. Samsung Electronics và SK Hynix chiếm 256 nghìn tỷ won trong số các khoản nắm giữ này, làm dấy lên lo ngại về áp lực nguồn cung lên nhóm cổ phiếu bán dẫn khi NPS điều chỉnh danh mục. Sự tập trung bắt nguồn từ mức tăng 632% trong định giá của ngành CNTT và điện tử, với cổ phiếu Samsung Electronics tăng 468,8% và cổ phiếu SK Hynix tăng 1.210%. Chủ tịch NPS Kim Seong-ju cho biết việc cân bằng lại sẽ được nối lại từ tháng 7, với cách thực hiện thận trọng nhằm giảm thiểu tác động tới thị trường.

Samsung Electronics và SK Hynix chiếm hơn một nửa khoản nắm giữ của NPS

Leaders Index cho biết tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên của NPS tại 267 công ty có tổng trị giá 462,1403 nghìn tỷ won theo giá đóng cửa, so với tổng tài sản đang được quản lý là 1.670,7 nghìn tỷ won. Sự gia tăng được thúc đẩy bởi ngành CNTT và điện tử, khi định giá tăng từ 39 nghìn tỷ won lên 286 nghìn tỷ won. Khoản nắm giữ của Samsung Electronics tăng từ 23 nghìn tỷ won lên 131 nghìn tỷ won, trong khi khoản nắm giữ của SK Hynix tăng từ 9,5 nghìn tỷ won lên 125 nghìn tỷ won. Hai cổ phiếu hiện chiếm 55,5% tổng khoản nắm giữ của NPS trong các công ty nơi NPS duy trì tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên. Các quan sát thị trường cho biết các cổ phiếu vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK Hynix có khả năng chịu tác động tức thời nhất nếu NPS giảm tỷ trọng cổ phiếu trong nước để đáp ứng mục tiêu phân bổ.

Các nhà phân tích dự đoán điều chỉnh dần dần thay vì bán tháo hàng loạt

Các công ty chứng khoán đánh giá việc gắn việc NPS cân bằng lại với một đợt giảm mạnh của thị trường là quá mức. NPS đã tạm dừng việc bán cổ phiếu trong nước trước đó trong năm nay, sau đó nâng mục tiêu phân bổ lên 20,8% và mở rộng biên độ dung sai phân bổ tài sản chiến lược. Mirae Asset Securities nhận định rằng mức mục tiêu cao hơn và biên độ dung sai mở rộng đã làm giảm áp lực cung từ NPS. Một lãnh đạo công ty chứng khoán cho biết NPS vận hành như một tổ chức nhằm giảm thiểu tác động tới thị trường, nên việc điều chỉnh vị thế theo từng bước, cân nhắc điều kiện thị trường và khối lượng giao dịch, có khả năng cao hơn so với bán theo lô quy mô lớn. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng đà tăng gần đây của KOSPI tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến bán dẫn và AI cho thấy việc NPS cân bằng lại có nhiều khả năng làm chậm đà tăng hơn là kích hoạt các đợt sụt giảm chỉ số.

Nhà đầu tư nước ngoài là biến số tạo nguồn cung lớn hơn so với việc NPS cân bằng lại

Những người tham gia thị trường xác định nhà đầu tư nước ngoài là biến số quan trọng hơn. Dù thị trường trong nước có thể hấp thụ việc NPS bán ra chỉ riêng nó, việc nhà đầu tư nước ngoài đồng thời chốt lời có thể làm gia tăng mức độ điều chỉnh ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, theo phân tích thị trường. Đánh giá này phản ánh quan điểm rằng tác động của việc NPS cân bằng lại phụ thuộc đáng kể vào hành vi của nhà đầu tư nước ngoài hơn là chỉ riêng các hành động của quỹ hưu trí.

Chủ tịch NPS xác nhận cân bằng lại từ tháng 7 với cách tiếp cận thận trọng

Chủ tịch NPS Kim Seong-ju cho biết tại một cuộc họp báo gần đây rằng việc cân bằng lại sẽ được nối lại từ tháng 7, nhưng sẽ được thực hiện hết sức cẩn trọng để giảm thiểu cú sốc cho thị trường. Ông Kim cho biết thời điểm và quy mô giao dịch sẽ không được công bố vì nguyên tắc nhằm đảm bảo ổn định thị trường.

Câu hỏi thường gặp

Giá trị hiện tại của khoản nắm giữ Dịch vụ Hưu trí Quốc gia trong các công ty có tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên là bao nhiêu?

Dịch vụ Hưu trí Quốc gia nắm giữ 462,1403 nghìn tỷ won tại 267 công ty niêm yết nơi NPS duy trì tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên, dựa trên giá đóng cửa. Con số này tương đương 27,7% tổng tài sản đang được quản lý của NPS là 1.670,7 nghìn tỷ won.

Samsung Electronics và SK Hynix chiếm bao nhiêu trong các khoản nắm giữ của NPS?

Samsung Electronics và SK Hynix kết hợp chiếm 256 nghìn tỷ won trong các khoản nắm giữ của NPS. Khoản nắm giữ của Samsung Electronics tổng 131 nghìn tỷ won, trong khi khoản nắm giữ của SK Hynix tổng 125 nghìn tỷ won. Hai cổ phiếu này chiếm 55,5% tổng khoản nắm giữ của NPS trong các công ty có tỷ lệ sở hữu từ 5% trở lên.

Khi nào NPS sẽ nối lại việc cân bằng lại và việc này sẽ được thực hiện như thế nào?

Chủ tịch NPS Kim Seong-ju cho biết việc cân bằng lại sẽ được nối lại từ tháng 7. Ông Kim cho biết việc cân bằng lại sẽ được thực hiện hết sức thận trọng để giảm thiểu cú sốc cho thị trường, và thời điểm cũng như quy mô giao dịch sẽ không được công bố vì nguyên tắc nhằm đảm bảo ổn định thị trường.