SpaceX gia nhập Nasdaq-100 khi quỹ ETF bear đòn bẩy SPCX giảm gần 29%

SpaceX chính thức gia nhập Nasdaq-100 vào thứ Ba, đánh dấu một trong những lần bổ sung nhanh nhất vào chỉ số công nghệ này sau khi ra mắt thị trường đại chúng gần đây. Động thái này tự động đưa gã khổng lồ hàng không vũ trụ và công nghệ vào danh mục đầu tư của hàng triệu nhà đầu tư thông qua các quỹ theo dõi chỉ số, đồng thời kích hoạt hoạt động mua mạnh từ các sản phẩm đầu tư thụ động theo chuẩn tham chiếu.

Cột mốc này cũng tạo ra những biến động mạnh trên các sản phẩm giao dịch trao đổi liên quan. Quỹ ETF SPCX đòn bẩy giảm gần 29% khi các nhà đầu tư định vị cho nhu cầu gia tăng liên quan đến việc SpaceX được thêm vào và tâm lý thị trường cải thiện đối với cổ phiếu.

Mua thụ động chiếm vị trí trung tâm

Việc bổ sung vào Nasdaq-100 buộc các quỹ sao chép chỉ số phải mua cổ phiếu SpaceX, tạo ra dòng vốn thụ động dự kiến lên tới hàng tỷ USD. Các nhà phân tích coi việc này là một sự kiện lớn vì nó mở rộng quyền sở hữu của tổ chức chỉ vài tuần sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của công ty.

Một số yếu tố đã góp phần vào việc gia nhập chỉ số nhanh bất thường:

• Vốn hóa thị trường khổng lồ của SpaceX sau đợt IPO.
• Các quy tắc cập nhật của Nasdaq cho phép bổ sung nhanh hơn các công ty lớn đủ điều kiện.
• Nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư để tiếp xúc thông qua các quỹ chỉ số và ETF.

Mặc dù mua thụ động thường cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, các chiến lược gia thị trường cảnh báo rằng việc được thêm vào chỉ số không đảm bảo lợi nhuận bền vững. Dữ liệu lịch sử cho thấy các công ty mới được thêm vào Nasdaq-100 thường trải qua biến động gia tăng trong những tuần đầu tiên trong chỉ số.

Nhà đầu tư tập trung vào các yếu tố cơ bản dài hạn

Trong khi cột mốc chỉ số này đại diện cho một thành tựu khác của SpaceX, các nhà đầu tư vẫn còn chia rẽ về định giá của nó. Một số nhà phân tích tin rằng việc mua bắt buộc từ các quỹ thụ động có thể tiếp tục hỗ trợ cổ phiếu trong ngắn hạn. Những người khác cho rằng hiệu suất trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và thực thi hơn là mua kỹ thuật liên quan đến tư cách thành viên chỉ số.

Công ty vẫn không đủ điều kiện tham gia S&P 500 theo các yêu cầu chỉ số hiện tại, nghĩa là một làn sóng nhu cầu thụ động tiềm năng khó có thể xảy ra trong tương lai gần.

Với màn ra mắt Nasdaq-100 hoàn tất, sự chú ý giờ đây chuyển từ cơ chế chỉ số sang kết quả tài chính của SpaceX và liệu nó có thể biện minh cho những kỳ vọng cao ngất phản ánh trong định giá thị trường hay không.