Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vào ngày 20, với kỳ hạn 10 năm leo thêm 5,60 điểm cơ sở lên 4,5980% tính đến 3 giờ chiều theo giờ miền Đông, trong bối cảnh lực lượng nổi dậy Houthi của Yemen tuyên bố phong tỏa hàng hải nhằm vào Saudi Arabia và Thủ tướng Anh Andy Burnham cho biết chính phủ của ông sẽ sử dụng “tất cả mức độ linh hoạt” trong khuôn khổ các quy tắc tài khóa hiện hành. Thông báo của Houthi làm gia tăng lo ngại rằng eo biển Bab-el-Mandeb nối Biển Đỏ với Vịnh Aden có thể bị gián đoạn, đe dọa xuất khẩu dầu của Saudi Arabia qua tuyến Biển Đỏ sau khi việc trung chuyển qua eo biển Hormuz trở nên khó khăn sau xung đột với Iran. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh (gilt) bật mạnh thêm 7-8 điểm cơ sở trên hầu hết các kỳ hạn sau các nhận xét về linh hoạt tài khóa của Burnham, làm dấy lên lo ngại gia tăng chi tiêu. Lợi suất gilt kỳ hạn 10 năm nhảy lên 5,0448%, mức đóng cửa lần đầu vượt 5,0% kể từ cuối Tháng 5.
Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng trên toàn đường cong do lo ngại địa chính trị và tài khóa
Giá trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm vào ngày 20, trong đó các chứng khoán kỳ hạn dài ghi nhận mức yếu tương đối theo mô hình “bear steepening”. Lợi suất trái phiếu 2 năm, nhạy với kỳ vọng chính sách tiền tệ, tăng 4,30 điểm cơ sở lên 4,2150%. Lợi suất trái phiếu 30 năm tăng 5,30 điểm cơ sở lên 5,1170%. Chênh lệch giữa lợi suất kỳ hạn 10 năm và 2 năm mở rộng từ 37,00 điểm cơ sở lên 38,30 điểm cơ sở. Lợi suất Kho bạc Mỹ ban đầu giảm trước giờ giao dịch New York, rồi đảo chiều sau khi Houthi tuyên bố phong tỏa.
Houthi tuyên bố phong tỏa hàng hải với Saudi Arabia khi đề xuất ngừng bắn xuất hiện
Các lực lượng nổi dậy Houthi thân Iran của Yemen, đóng gần eo biển Bab-el-Mandeb nối Biển Đỏ và Vịnh Aden, tuyên bố phong tỏa hàng hải chống lại Saudi Arabia. Saudi Arabia đã sử dụng đường ống dẫn dầu theo hướng đông-tây để vận chuyển dầu thô đến cảng Yanbu nhằm xuất khẩu qua tuyến Biển Đỏ sau khi việc trung chuyển qua eo biển Hormuz trở nên khó khăn kể từ khi chiến tranh với Iran bùng phát. Các nước trung gian đề xuất “ngừng bắn kéo dài 10 ngày giữa Iran và Mỹ”, nhưng thông báo về phong tỏa đã làm giảm đi sự lạc quan ngắn ngủi xuất hiện từ đề xuất ngừng bắn. Tom di Galoma, giám đốc điều hành tại Mishuler Financial Group, cho biết: “Giá dầu chắc chắn sẽ tăng. Đây không phải là chuyện có thể giải quyết trong một sớm một chiều.”
Thủ tướng Anh Burnham phát tín hiệu linh hoạt tài khóa, lợi suất gilt vượt mốc 5%
Andy Burnham, người nhậm chức Thủ tướng Anh vào đúng ngày hôm đó, nói với các phóng viên rằng ông sẽ tuân thủ các quy tắc tài khóa hiện hành, đồng thời sử dụng “tất cả mức độ linh hoạt mà rõ ràng được cho phép” trong khuôn khổ đó. Việc nhắc đến “linh hoạt” dấy lên lo ngại về khả năng tăng chi tiêu tài khóa. Lợi suất gilt bật mạnh 7-8 điểm cơ sở trên đa số kỳ hạn, với lợi suất gilt kỳ hạn 10 năm tăng 7,76 điểm cơ sở lên 5,0448%, ghi nhận mức đóng cửa lần đầu vượt 5,0% kể từ cuối Tháng 5. Burnham bổ nhiệm John Healey, cựu bộ trưởng quốc phòng từng từ chức trong nội các của Keir Starmer vì bị chỉ trích về kế hoạch đầu tư quốc phòng chưa đủ, làm Bộ trưởng Tài chính (Chancellor of the Exchequer). Việc bổ nhiệm này gây bất ngờ, vì Healey không được kỳ vọng rộng rãi cho vai trò tại Bộ Tài chính.
Nhà phân tích thị trường đánh giá rủi ro nguồn cung dầu và triển vọng chi tiêu của Anh
Evelyn Gomez-Richty, chiến lược gia đa tài sản tại Mizuho Securities, cho biết: “Có một phản ứng nào đó trên thị trường, dường như xuất phát từ thông tin rằng ông ấy sẽ sử dụng toàn bộ mức độ linh hoạt có thể trong khuôn khổ quy tắc tài khóa. Thị trường nhạy với các vấn đề cụ thể liên quan đến quy tắc tài khóa.” Nick Rees, trưởng bộ phận nghiên cứu vĩ mô tại Monex Europe, bình luận về việc bổ nhiệm Healey: “Điều đó có thể cho thấy chi tiêu quốc phòng sẽ tăng, tức là kéo theo tổng chi tiêu cũng tăng, nhưng chúng ta phải chờ xem. Tôi không nghĩ ai trên thị trường đang theo dõi sát sao Healey.” Theo CME FedWatch, thị trường tương lai lãi suất quỹ liên bang đã định giá xác suất 16,6% Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới tính đến 3 giờ 49 phút chiều theo giờ New York, cao hơn nhẹ so với phiên trước. Xác suất tăng lãi suất trong Tháng 9 tăng từ dải gần 60% lên hơn 60%.
FAQ
Điều gì khiến lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vào ngày 20?
Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng do các lực lượng nổi dậy Houthi của Yemen tuyên bố phong tỏa hàng hải nhằm vào Saudi Arabia và Thủ tướng Anh Andy Burnham nói rằng chính phủ của ông sẽ sử dụng “tất cả mức độ linh hoạt” trong khuôn khổ quy tắc tài khóa. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 5,60 điểm cơ sở lên 4,5980% tính đến 3 giờ chiều theo giờ miền Đông.
Lợi suất gilt của Anh phản ứng thế nào trước phát biểu của Thủ tướng Burnham?
Lợi suất gilt của Anh bật mạnh 7-8 điểm cơ sở trên các kỳ hạn sau khi Burnham đưa ra các nhận xét về linh hoạt tài khóa. Lợi suất gilt kỳ hạn 10 năm nhảy 7,76 điểm cơ sở lên 5,0448%, ghi nhận mức đóng cửa lần đầu vượt 5,0% kể từ cuối Tháng 5, khi thị trường diễn giải cụm từ “linh hoạt” là có thể báo hiệu gia tăng chi tiêu tài khóa.
Tuyên bố phong tỏa hàng hải của Houthi có ý nghĩa gì?
Các lực lượng Houthi, đóng gần eo biển Bab-el-Mandeb nối Biển Đỏ và Vịnh Aden, đe dọa xuất khẩu dầu của Saudi Arabia qua tuyến Biển Đỏ. Saudi Arabia đã sử dụng tuyến này sau khi việc trung chuyển qua eo biển Hormuz trở nên khó khăn kể từ cuộc xung đột với Iran. Các nhà phân tích cho biết giá dầu sẽ tăng vì tình hình sẽ không thể được giải quyết nhanh chóng.
