1inch 於 7 月 28 日宣布 Aqua 的全面公開上線。Aqua 是一個用戶自管（self-custodial）的共享流動性層，面向去中心化金融。此上線旨在解決流動性低效率的問題：Dune 的研究發現，主要去中心化交易所（DEX）中的約 85% 流動性處於閒置狀態——約 16 億美元，幾乎完全不在運作。Aqua 讓流動性提供者可在多個部位之間使用相同的錢包餘額，而不必將資產鎖定在資金池中。開發者版本於 2025 年 11 月送出，並在向公眾開放前經歷約一年的壓力測試。
Dune 研究：16 億美元的閒置 DEX 流動性
由分析公司 Dune 進行的一項研究指出，在主要去中心化交易所（DEX）中，約 85% 的流動性處於閒置狀態——合計約 16 億美元完全無所事事。1inch 聯合創辦人 Sergej Kunz 表示：「我們與 Dune 一起做了一些研究，探討閒置流動性在 Uniswap 池（例如 Uniswap pools）以及甚至 Curve pools 中的比例。看起來確實有 85% 的流動性處於閒置狀態，而且它沒有在工作。」
Dune 於 1 月 6 日至 6 月 30 日期間，於七條鏈上透過 26 週快照，重建了 Uniswap v3 和 v4、PancakeSwap v3 以及 Aerodrome 約 200 個頂級池中的每個部位。研究發現，平均每週流動性 18.4 億美元中的約 16 億美元未被充分利用；平均一週中約 5.42 億美元完全超出範圍，而有三分之一的部位在 90 天或以上期間都未被觸及。
Aqua 以自管式登錄（Registry）運作
Aqua 的運作方式是登錄（registry）。提供者連接錢包並核准代幣餘額，接著建立可從中調用資金的部位。當兌換訂單匹配到某個部位時，協議會在一次原子交易（atomic transaction）中，從錢包拉取所需代幣，並將收到的代幣與費用一併推回。其餘時間，代幣只是單純留在錢包中，並完全受擁有者控制。
Kunz 表示：「這並不像是在資金池中提供流動性。你的資產在錢包裡，你只需要定義你的交易策略。想像你有 10,000 USDC 以及 10,000 的以太坊（Ethereum）。如果你把它放進 Uniswap 池，那些資產就會被鎖定。你不能用同一批資產去另一個交易對。但在 Aqua 中你可以。」
依 1inch 來看，10 萬美元的餘額可以共同支援三個部位，對應報價 30 萬美元的流動性；但任何兌換（swap）都只會在錢包中實際持有的資產上執行。提供者的曝險上限取決於他們持有的代幣，而非他們開立的每個部位加總後的規模；若錢包無法承接某筆兌換，Aqua 便不會向其調用資金。部位可以是全範圍（full-range）、集中（concentrated）或釘住式（pegged），且不需要鎖倉，並可依意願隨時開啟或關閉。
1inch 將 Aqua 推出至 13 條 EVM 鏈
Aqua 從第一天起就將在 13 條 EVM 鏈啟動，包括 Ethereum、Arbitrum、Base、BNB Chain 以及 Robinhood Chain。為了啟動活動，1inch 將上線與透過 Merkl 發放的誘因計畫結合：1inch 基金會已承諾投入 1,000 萬個 1INCH 代幣作為提供者獎勵，另有 50 萬 USDC 來自 1inch DAO。
協議還將搭載流動性排行榜、誘因畫面、流動性地圖視覺化、批次建立部位、跨鏈提供者個人檔案與子錢包，並透過 1inch Business MCP 提供由 AI 輔助的配置流程，據稱即將推出。1inch 表示，Aqua 已完成 8 次獨立的資安稽核，稽核機構包括 OpenZeppelin、Nethermind、Hexens 與 Theori。
開發者可在 Aqua 上建立自訂策略
這套架構刻意保持開放，精神源自 Uniswap v4 的 hooks。開發者可以撰寫自己的策略，而資金市場可透過插入（plug in）適配器來串接。Kunz 表示：「理論上可以在 Aqua 上為 Aave 建立策略。你可以運用你的部位並迴圈投入 Aave。你也可以理論上把你那 1 萬個 USDC 變成 3 萬或 4 萬個 USDC。」
常見問題（FAQ）
1inch 在 7 月 28 日推出了什麼？
1inch 宣布 Aqua 的全面公開上線：這是一個讓去中心化金融（DeFi）流動性提供者可在多個部位之間使用相同錢包餘額，且不必將資產鎖定在資金池中的自管式共享流動性層。
根據 Dune 的研究，有多少 DEX 流動性處於閒置？
Dune 的研究指出，主要去中心化交易所（DEX）中的約 85% 流動性處於閒置狀態——平均每週流動性 18.4 億美元中，約 16 億美元未被充分利用；平均一週中約 5.42 億美元完全超出範圍。
