Aave 協議希望超越數位資產，挑戰華爾街最大的業務之一。這個去中心化借貸協議計劃透過代幣化股票進入全球證券借貸市場。這個機會涵蓋數兆美元的資產與數十億美元的年收入。如果成功，Aave 可能重塑投資者透過借貸證券獲利的方式。該提案也凸顯了將去中心化金融與傳統金融市場連結的日益增長的興趣。
Aave 瞄準 4.6 萬億美元證券借貸市場 透過代幣化股票
Aave 創辦人 Stani Kulechov 表示，該協議正在透過證券擔保貸款和證券借貸，將其總可觸達市場從加密資產擴展到所有資產類別。Aave 高層 Luigi… pic.twitter.com/xt9A8CTuam
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) June 26, 2026
Aave 計劃將證券借貸帶上鏈
Aave 創辦人 Stani Kulechov 在 6 月 26 日揭露了這項新策略。該計劃以 Aave V4（協議的下一次重大升級）為核心。未來的開發將支援多種資產類別，而非僅專注於加密貨幣。目標市場目前已有約 4.6 萬億美元的證券借出。根據 Aave 高層 Luigi D’Onorio DeMeo 的說法，該業務每年產生近 350 億美元的收入。目前大部分收入仍留在經紀商和交易平台，而未流向投資者。
Aave 想要改變這個系統。用戶會直接將代幣化股票存入協議。借款人可以獲取這些資產，而出借人則透過透明定價獲得完整的借貸利率。該提案還引入了以代幣化股票為擔保的穩定幣借貸。短期融資協議（通常稱為回購交易）將直接在鏈上結算。這種結構消除了借貸過程中的幾個傳統中間人。
另一個主要優勢涉及抵押品管理。該平台將避免再抵押（rehypothecation），即經紀商將客戶抵押品用於其他交易。移除這種做法可以降低交易對手風險，同時提高透明度。本月稍早，Kulechov 也討論了 Aave V4 的其他幾個目標。這些計劃包括以證券為擔保的抵押貸款、回購協議以及擴大的證券借貸服務。
傳統金融成為 Aave 的下一個增長目標
這項最新公告支持了 Aave 更廣泛的業務策略。5 月期間，Kulechov 提出了一項為期 12 個月的計劃，專注於透過新的金融服務增加協議收入。目前的年化收入接近 1.23 億美元。協議中鎖定的總價值已達到約 124 億美元。這些數字為未來的擴張提供了堅實的基礎。
Aave 已經建立了支持代幣化金融的合作夥伴關係。與 VanEck、Circle 和 Securitize 共同開發的 Horizon，專注於現實世界資產的借貸基礎設施。這些關係有助於加速新產品推出後的採用。該策略也反映了去中心化金融領域優先事項的變化。越來越多的區塊鏈項目現在在加密市場之外尋找機會。傳統金融提供了更大的市場和更廣泛的參與。
成功仍然取決於幾個因素。監管明確性對代幣化證券仍然重要。市場採用也必須持續增長，大型機構才能完全擁抱基於區塊鏈的借貸。Aave 現在的目標遠超加密貨幣借貸。該協議希望在傳統金融中獲得更大的參與。代幣化證券可能為投資者解鎖新的收入機會。
