CFTC 在互換規則上提供救濟並點名吹哨人主管

  • CFTC 在特定條件下,對 Gemini Titan、Olympus 以及其參與者的互換(swap)申報與紀錄保存提供不採取行動(no-action)救濟。

  • 該行動顯示監管機關在持續展現彈性,透過暫時性指引與豁免來處理合規落差。

  • Raagnee Beri 被任命為 Whistleblower Office(檢舉人辦公室)主任,憑藉訴訟與調查經驗強化執法。

CFTC 在發布一份針對互換申報與紀錄保存規則的 no-action 立場時,並同時任命 Raagnee Beri 為 Whistleblower Office 主任。該項救濟適用於 Gemini Titan 與 Gemini Olympus 及其參與者。據該機關表示,此舉旨在彌補合規落差,而領導層更替則著眼於在主席 Mike Selig 的帶領下支持執法工作。

不採取行動的救濟目標:互換申報合規落差

根據 CFTC 的 Market Oversight(市場監督)司與 Clearing and Risk(結算與風險)司的說法,員工在特定案件中不會建議採取執法行動。該立場涵蓋與互換資料申報及紀錄保存要求相關的失敗情形。

值得注意的是,該救濟適用於 Gemini Titan(指定契約市場)以及 Gemini Olympus(衍生性商品結算機構)。也適用於其參與者。

no-action 信函包含透過 Titan 執行、並由 Olympus 結算的、具有二元與變動給付結構的合約。此更新補充先前 Letter 25-44 的指引。

然而,該救濟仍有條件限制。公司必須遵循已發布信函中列出的條款,才符合保護資格。

更廣泛的監管彈性模式

同時,該機關持續透過 no-action 信函來因應技術性合規挑戰。這些信函在規則演進或系統調整期間,允許暫時性救濟。

在 2026 年 3 月,Market Participants(市場參與者)司針對與經紀商註冊要求相關的 Phantom Technologies 授予救濟。若該公司避免招攬下單(order solicitation),即可在不進行註冊的情況下運作。

此外,2 月的指引允許部分商品投資基金(commodity pool)營運商在特定條件下可跳過註冊。這些條件包括由 SEC 註冊顧問管理合格投資人基金。

該機關也延伸了針對持股資料與大型交易人(large trader)要求的申報救濟。這些作法反映出持續對複雜監管架構進行調整。

檢舉人辦公室領導層更迭宣布

同時,CFTC 任命 Raagnee Beri 為 Whistleblower Office 主任。據主席 Mike Selig 表示,該辦公室透過申報誘因與保護措施來支援執法。

Beri 先前曾在 Enforcement(執法)司擔任審判律師(trial attorney)。之後她在訴訟部門擔任資深助理總法律顧問(senior assistant general counsel)。

總法律顧問 Tyler Badgley 表示,她在執法與檢舉人訴訟方面的經驗,支撐該辦公室的角色。

在加入 CFTC 之前,Beri 曾在司法部(Department of Justice)稅務司(Tax Division)工作。她也在法學院畢業後,於聯邦與地方法院擔任書記官(clerk)。

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