CJ 第一制糖公司透過 Samjong KPMG 尋求出售其澱粉糖業務

Key Takeaways
  • CJ CheilJedang 正在尋求以 Samjong KPMG 作為我的帶單(lead advisor)來出售其澱粉糖事業部門。
  • 該澱粉糖事業的年營收約為 ₩100 十億,且 CJ CheilJedang 持有 12% 至 13% 的市場占有率。
  • 在出售流程中,正考慮採用將該事業拆分為獨立法人的「分割出售」(carve-out)方式。

CJ第一製糖公司(CJ CheilJedang)正推進其澱粉糖事業部的出售,據投資銀行業界消息人士於29日指出。公司已選定三鍾KPMG(Sامجong KPMG)作為出售流程的主導顧問。此舉接續CJ第一製糖公司本月初公布的組織重整:當時公司表示將處分低成長及低獲利的事業。澱粉糖事業由玉米澱粉製造葡萄糖、果糖與澱粉糖漿供加工食品使用,為CJ第一製糖公司整體營運中的小部分;預估年營收約為1,000億韓元(₩100 billion)。

CJ第一製糖公司選定三鍾KPMG作為澱粉糖出售流程主導顧問

據投資銀行業界消息人士於29日指出,CJ第一製糖公司已選定Sامجong KPMG作為主導顧問,並正在推進其澱粉糖事業的出售。正考慮採用分拆剝離(carve-out)方式,即將事業部分離為獨立的法律實體。澱粉糖事業以玉米澱粉作為原料,生產葡萄糖、果糖與澱粉糖漿。這些產品作為甜味料用於加工食品,包括軟性飲料與點心/糖果類產品。CJ第一製糖公司以企業對企業(B2B)的形式經營此業務。

CJ第一製糖公司在國內澱粉糖市場排名第4

國內澱粉糖市場呈寡占結構,由四家公司—大象(Daesang)、Sajo CPK、三養(Samyang Corporation)與CJ第一製糖公司—合計持有超過90%的市佔率。CJ第一製糖公司在上述公司中排名第4到第5,屬於較後段。澱粉糖事業隸屬於本月初進行的組織重整所新設的「核心材料(Core Materials)」事業部。CJ第一製糖公司將業務架構由先前的雙事業部制(Food與Bio)調整為三個事業部:生活食品(Lifestyle Food)、技術材料(Technology Materials)與核心材料(Core Materials)。公司亦正式表示將處分低成長與低獲利的事業。

KFTC對4家澱粉糖公司開出7,475億韓元罰款

韓國公平貿易委員會(KFTC)於7日投票,對4家澱粉與澱粉糖製造商處以矯正命令與合計7,475.58億韓元(₩747.58 billion)的罰款。此為史上針對串通案開出的最大罰款。依公司計算,大象獲得最大罰款為2,341.4億韓元(₩234.14 billion),其次為三養(Samyang Corporation)2,103.4億韓元(₩210.34 billion)、Sajo CPK 2,001.3億韓元(₩200.13 billion)、以及CJ第一製糖公司1,029.7億韓元(₩102.97 billion)。根據KFTC說法,CJ第一製糖公司在澱粉糖領域的市佔率約為12-13%。業界消息人士表示:「考量到澱粉糖事業並未占CJ第一製糖公司整體營運的很大比重,且該罰款已反映於會計入帳之中,因此潛在買家在收購澱粉糖事業時可望獲得減輕負擔的好處。」

澱粉糖事業僅占CJ第一製糖公司營收極小部分

在CJ第一製糖公司內部,澱粉糖事業占整體營運的比重偏小。依2025年年報,食品(Food)事業部營收為11.52兆韓元(₩11.52 trillion),佔總營收27.34兆韓元(₩27.34 trillion)的42.14%。BIO事業部營收為4.12兆韓元(₩4.12 trillion,15.08%),物流(Logistics)營收為11.70兆韓元(₩11.70 trillion,42.78%)。澱粉糖事業部的年營收估計約為1,000億韓元(₩100 billion)。CJ第一製糖公司的一名代表表示:「我們正在檢視各種選項,但目前沒有針對任何事項作出具體確認。」

常見問題(FAQ)

CJ第一製糖公司對澱粉糖事業的計畫是什麼?

據投資銀行業界消息人士於29日指出,CJ第一製糖公司正推進其澱粉糖事業部的出售,並已選定三鍾KPMG作為出售流程的主導顧問。正考慮採用分拆剝離方式。

KFTC在澱粉糖串通案中對CJ第一製糖公司罰了多少?

韓國公平貿易委員會於7日投票,作為對4家澱粉與澱粉糖製造商串通事件所處以合計7,475.58億韓元(₩747.58 billion)罰款的一部分,對CJ第一製糖公司處以1,029.7億韓元(₩102.97 billion)的罰款。

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