香港股市7月2日（週四）收盤漲跌互現，恒生指數上漲0.76%至23055.03點，而恒生科技指數下跌0.40%至4454.28點。傳統類股包括汽車和黃金股因強勁的6月交付數據及聯準會鴿派言論而上漲，半導體和PCB股則因市場傳言Meta計劃將重心從AI模型轉向雲端服務並出租多餘運算能力而暴跌。此分歧反映投資者將資金從高估值科技硬體轉向近期基本面改善的週期性行業，出現劇烈的類股輪動。
比亞迪與黃金股領漲傳統類股，受6月數據激勵
汽車股因強勁的6月交付數據而飆升，比亞迪股價跳漲8.07%，該公司公佈月度銷量創紀錄達403,500輛。黃金股亦上漲，現貨金價在聯準會官員中性至鴿派評論後攀升至4,114美元，降低短期升息預期。中國黃金國際與靈寶黃金分別上漲約11.4%及10.4%。豬肉股上揚，全國生豬價格重回「10元時代」，德康農牧上漲13%，牧原上漲10%。減肥藥相關醫藥股亦走強，由石藥集團（CSPC Pharmaceutical Group）與信達生物（Innovent Biologics）領漲。
半導體與PCB股因Meta AI基礎設施疑慮暴跌
科技硬體股遭遇重挫，因市場傳言Meta將從AI模型開發轉向雲端業務擴張並變現多餘運算能力。此傳聞引發AI基礎設施投資觸頂及產能過剩的擔憂，導致長飛光纖光纜（Yangtze Optical Fibre and Cable）下跌22.36%，兆易創新（GigaDevice）跌逾18%，中芯國際（SMIC）下跌10.07%。PCB相關個股亦因獲利了結及股東減持壓力而回檔，建滔積層板（Kingboard Laminates）在大股東減持後下跌15.48%。
中信與華泰分析師聚焦PMI回升及港股通調整
中信證券（CITIC Securities）指出，6月製造業PMI升至50.3%，重返擴張區間，顯示外需對工業生產提供支撐。該券商觀察到新舊動能持續分化，高技術製造業動能較強，而原材料行業仍處整固階段。華泰證券（Huatai Securities）預測，9月調整中將有51檔股票納入港股通（Hong Kong Stock Connect）名單，資金流向偏好科技及醫藥類股。該券商警示，南向資金已先行卡位，可能放大相關個股納入後的波動。
常見問題
7月2日恒生科技指數為何在大盤上漲時下跌？
恒生科技指數下跌0.40%至4454.28點，原因在於半導體及科技硬體股遭拋售，市場傳言Meta計劃將重心從AI模型開發轉向雲端服務並出租多餘運算能力，引發投資者對AI基礎設施投資觸頂及產能過剩的擔憂，導致長飛光纖光纜（Yangtze Optical Fibre and Cable）下跌22.36%、中芯國際（SMIC）下跌10.07%。
比亞迪股價為何在7月2日上漲8.07%？
比亞迪股價跳漲8.07%，因該公司公佈6月銷量創紀錄達403,500輛，強勁交付數據顯示需求動能強勁，帶動汽車類股全面上揚。
中信證券對6月製造業PMI有何看法？
中信證券（CITIC Securities）指出，6月製造業PMI升至50.3%，重返擴張區間，並表示外需復甦支撐工業生產，而政策支持預期將加強內需穩定。
