金融廳（FSA）正在就比特幣交易所買賣基金（ETF）建立監管框架。此舉是在 2026 年 7 月 15 日通過一項法案之後，該法案將加密貨幣歸類為金融產品。該立法將數位資產納入《金融工具與交易法》，促使 FSA 修訂相關規定，讓國內投資信託得以直接持有現貨比特幣。金融分析師預測，市場可能在 2028 年底達到約 184 億美元；發布時程則以 2028 財年為目標，前提是 FSA 規則修訂與公眾意見徵詢期完成。
FSA 修訂現貨比特幣持有相關規定
2026 年 7 月 15 日通過的法案，已在《金融工具與交易法》下，依法將加密貨幣歸類為金融產品。這種法定歸類要求日本金融廳就投資信託相關的現行規定進行修訂。修訂後的規定將使國內信託得以直接持有現貨比特幣，並擺脫以衍生品或追蹤期貨的方式。
作業時程指向最早可能於 2028 財年推出。此一預測考量了必要的 FSA 規則修訂、強制性的公眾意見徵詢期，以及對市場參與者提交的首批 ETF 申請進行後續評估。
分析師預測：2028 年市場達 184 億美元
金融分析師估計，在高度樂觀的採用情境下，日本現貨比特幣 ETF 市場可能在 2028 年底達到約 184 億美元，相當於約 3 兆日圓。該數字代表目前日本家庭持有的估計 14.6 兆美元金融資產的 0.13%。
此預測規模相當於該國公募股票投資基金市場的約 1%，而該市場估值超過 18 億美元。這些比例顯示，即使僅進行小幅度的資產配置調整，也可能達成預期的市值規模。
NISA 帳戶促進散戶接入
個別投資人將透過交易應用程式，以及具稅務優勢的 NISA 投資帳戶取得投資管道。岡山的國民企業年金基金表示，有意利用比特幣作為通膨對沖工具。
SBI Holdings 及其子公司 SBI VC Trade 正在設計具體架構，以便在取得監管核准後推出比特幣 ETF 產品。主要的國內金融機構也正在著手於正式上線前建立基礎設施。
稅制改革鎖定 20% 單一稅率
目前規定將從直接加密貨幣交易獲得的利潤視為雜項收入，稅率最高可達 55%。由自由民主黨與財務大臣 片山さつき（Satsuki Katayama）所力推的立法修訂，目標是將稅率降至單一的 20%。
將 ETF 架構與傳統證券稅務模式對齊，將為投資人移除一項財務門檻。這種立法對齊仍是確保長線採用的關鍵。
FAQ
日本政府在 2026 年 7 月 15 日對加密貨幣做了什麼？
日本在 2026 年 7 月 15 日通過一項法案，依法將加密貨幣歸類為《金融工具與交易法》下的金融產品。這種歸類促使金融廳修訂相關規定，讓國內投資信託能夠直接持有現貨比特幣。
2028 年日本的比特幣 ETF 市場可能多大？
金融分析師預測，在樂觀的採用情境下，市場可能在 2028 年底達到約 184 億美元，相當於約 3 兆日圓。這代表目前日本家庭持有的估計 14.6 兆美元金融資產的 0.13%。
日本針對加密貨幣投資提出了哪些稅率調整？
現行規定對被視為雜項收入的加密貨幣利潤課徵最高 55% 的稅率。自由民主黨與財務大臣 片山さつき（Satsuki Katayama）所力推的立法修訂，旨在將稅率降至單一的 20%，並與傳統證券稅務模式對齊。
