CNBC 的 Jim Cramer 週二概述了華爾街當前對人工智慧交易的處理框架，他指出市場如今獎勵產品需求旺盛的科技公司，同時懲罰其客戶。這一轉變發生在「科技七雄」在六月份市值總計蒸發約 2.3 萬億美元之後，因為投資者質疑這些公司在人工智慧上的支出是否能產生足夠的收益和自由現金流。Cramer 將這一逆轉歸因於 AI 基礎設施的供需失衡，其中運算元件的需求超過供應，推高了記憶體晶片和網路設備等關鍵硬體的成本。
Magnificent Seven 六月份市值蒸發 2.3 萬億美元
Magnificent Seven——由 Apple、Google 母公司 Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Nvidia 和 Tesla 組成——在六月份市值總計蒸發約 2.3 萬億美元。投資者質疑這些公司在 AI 上的巨額支出最終是否能產生足夠的收益和自由現金流，以證明其決策的正當性。該集團中在 AI 資料中心上花費最多的是 Amazon、Alphabet、Microsoft 和 Meta。
超大規模運算公司面臨成本上升，AI 元件需求超過供給
Cramer 表示，超大規模運算公司已成為自身 AI 野心的受害者。這些公司有足夠的財力持續投入數十億美元到 AI 中，但運算基礎設施的需求已超過供應，推高了記憶體晶片和網路設備等關鍵元件的成本。這一動態獎勵的是那些在 AI 熱潮中銷售工具的公司，而非那些買單的公司。「漲幅最大的公司與 Magnificent Seven 正好相反，」Cramer 說。「他們生產的是供不應求、需求爆表的產品。」
Nvidia 符合條件，是 AI 運算的關鍵供應商，但 Cramer 表示，該股票已落入落後族群，主要原因在於對客製化晶片競爭的擔憂。
記憶體晶片製造商與供應商成為第二季度最大贏家
Cramer 指出記憶體晶片製造商 Micron 和 Sandisk，以及 Intel、Marvell Technology 和 AMD，是第二季度漲幅最大的幾檔股票。他表示，供需失衡推動了強勁的獲利成長，以及該族群分析師持續的評級上調和目標價調升。
Cramer 點名 Intel 為最新偏好股票，歸功於執行長 Lip-Bu Tan
在該族群中，Cramer 特別點名 Intel 是他最新偏好的股票。他讚揚執行長 Lip-Bu Tan 重振了這家晶片製造商，並表示 Intel 處於有利位置，能從 CPU、先進封裝和國內半導體製造的需求增長中受益。Cramer 慈善信託（由 CNBC 投資俱樂部管理的投資組合）持有 Intel 股票。「它是國家珍寶，」他說。
雖然 Cramer 表示該投資俱樂部仍持有 Mag 7 中的六檔成分股——Tesla 是例外——但他認為只要 AI 基礎設施的需求超過供給，這些供應商將持續受益。「你們有些人可能認為這不公平……但市場已經表態了，我不確定下一季它是否會學另一種語言，更不用說今年剩下的時間了，」他說。
常見問題
Jim Cramer 週二對 AI 交易說了什麼？
Jim Cramer 週二表示，華爾街如今獎勵產品需求旺盛的科技公司，並懲罰其客戶，標誌著人工智慧交易的轉變。他將此歸因於供需失衡，AI 運算基礎設施的需求超過供給，推高了關鍵元件的成本。
為什麼 Magnificent Seven 在六月份市值蒸發了 2.3 萬億美元？
Magnificent Seven 在六月份市值總計蒸發約 2.3 萬億美元，因為投資者質疑這些公司在 AI 上的巨額支出最終是否能產生足夠的收益和自由現金流來證明其決策的正當性。在 AI 資料中心上花費最多的公司——Amazon、Alphabet、Microsoft 和 Meta——因運算基礎設施需求超過供給而面臨成本上升。
Jim Cramer 認為哪些股票是第二季度漲幅最大的？
Cramer 指出記憶體晶片製造商 Micron 和 Sandisk，以及 Intel、Marvell Technology 和 AMD，是第二季度漲幅最大的幾檔股票。他表示供需失衡推動了強勁的獲利成長，以及該族群分析師持續的評級上調和目標價調升，其中 Intel 被他點名為最新偏好的股票。
