南韓散戶投資者在 7 月 9 日面臨 1,422 億韓元的股票被迫平倉，因證券公司因未償還保證金債務而賣出持股。被迫銷售的激增——較 7 月 8 日 288 億韓元的水準高出約五倍——源於南韓股市的極端波動：KOSPI 指數在 7 月 7 日下跌 5.44%，在 7 月 8 日再跌 5.99%。7 月迄今的累計被迫平倉達 3,442 億韓元，保證金債務被平倉比率升至 10.2%，為截至 7 月 9 日的最高水準。這反映了使用保證金交易的散戶投資者受到短期急劇修正的影響。
市場波動推動被迫平倉
根據南韓金融投資協會，7 月 9 日的被迫平倉合計 1,422 億韓元，創下本月最高單日紀錄。7 月 1 日至 7 月 8 日，被迫平倉合計 2,020 億韓元。7 月 9 日單日的激增使月度累計總額達 3,442 億韓元。被迫平倉占保證金債務的比率激增至 10.2%，為自前一個 7 月 9 日紀錄期間以來的最高水準。
保證金債務屬於超短期槓桿交易，截至 7 月 9 日為 1.432 兆韓元。散戶投資者從證券公司借款兩天；若未能在期限內償還，則在第三天發生被迫平倉。通常在市場波動加劇的期間，被迫平倉會增加。
KOSPI 指數走勢
KOSPI 指數在 7 月 6 日收於 8051.33 點，收在 8000 以上。7 月 7 日指數下跌 5.44%，7 月 8 日再跌 5.99%。7 月 9 日，指數一度以超過 3% 的漲幅開盤，但因反彈動能消退，最終僅小幅上漲 0.62% 收盤。短期急劇修正的出現，促成了被迫平倉的激增。
7 月 10 日觸發熔斷機制
7 月 10 日，KOSPI 指數持續波動。下午 12:54，指數突然大幅拉升，觸發程式買單暫停，稱為 sidecar（側車）。當 KOSPI 200 期貨（最近月份合約）較前一交易日上漲 5%，且該條件持續 1 分鐘時，KOSPI 買方 sidecar 即會啟動。儘管盤中出現拉升，指數最終以 7475.94 點收盤，較前一交易時段上漲 184.03 點或 2.52%。
常見問題
7 月 9 日 1,422 億韓元的被迫平倉是由什麼造成的？
被迫平倉是因散戶投資者在南韓股市極端波動之際，未能向證券公司償還保證金債務所致。KOSPI 指數在 7 月 7 日下跌 5.44%，在 7 月 8 日下跌 5.99%，導致 7 月 9 日觸發自動賣出。
7 月份的保證金債務被平倉比率最高到多少？
保證金債務被平倉比率在 7 月 9 日達到 10.2%，為自前一個 7 月 9 日紀錄期間以來的最高水準。該比率反映證券公司因未償還而被迫平倉的保證金債務占比。
7 月 10 日 KOSPI 指數發生了什麼？
KOSPI 指數上漲 2.52%，於 7 月 10 日收在 7475.94 點。在交易期間，當指數於下午 12:54 快速拉升時，觸發了 sidecar，暫時中止程式買單。
