新韓投資證券於 7 月 6 日將 LG Energy Solution 的目標價從 600,000 won 下調至 550,000 won，同時維持「買入」評級。該公司預期，由於產線轉換成本，第二季將面臨獲利壓力。不過，新韓預測下半年 ESS 訂單成長將加速，ESS 銷售額較上半年成長 46%。
新韓預測第二季營業利潤為 246 billion won
新韓投資證券估計 LG Energy Solution 第二季營業利潤為 246 billion won，較前一季轉虧為盈。此預測超越市場共識的 203.4 billion won。
該券商預估，中大型電池部門第二季將實現營業利潤 96.5 billion won，同樣轉為獲利。電動車電池銷售額預計達 3.1 trillion won，季增 8%，受惠於歐洲出貨回升及補償金支付，儘管美國電動車市場疲軟。該部門獲利能力預期較前一季改善。
ESS 電池銷售額估計為 2.4 trillion won，較前一季成長 43%，受北美新生產線擴產及電池組瓶頸緩解所支撐。ESS 營業利潤預期轉正，儘管有固定成本負擔，但受惠於擴大先進製造生產稅收抵免（AMPC）優惠。
在小電池部門方面，新韓預測銷售額為 2.2 trillion won，年增 11%，營業利潤為 149.5 billion won，年增 17%。該公司將此改善歸因於 Tesla 在歐洲及亞洲的強勁銷售帶動圓柱型電池出貨增加。
下半年 ESS 銷售額預估較上半年成長 46%
新韓投資證券評估，下半年將標誌 LG Energy Solution 的 ESS 業務進入全面接單與獲利成長階段。該券商指出，大規模訂單持續湧入，包括與美國最大綜合能源公司 DTE Energy 的合約。下半年 ESS 銷售額預估較上半年成長 46%。
分析師指產線轉換成本為第二季逆風
新韓投資證券研究員 Lee Jin-myeong 表示，雖然 LG Energy Solution 在 ESS 領域的結構性成長依然成立，但股票重新評級需仰賴汽車電池部門獲利正常化及虧損縮減。Lee 指出，由於產線轉換成本，第二季獲利仍將疲弱，但預期在產能利用率上升及 AMPC 優惠擴大帶動下將出現轉機。
常見問題
為什麼新韓投資證券下調 LG Energy Solution 的目標價？
新韓以產線轉換成本以及第二季預期的獲利壓力為由，將目標價從 600,000 won 下調至 550,000 won。
新韓對 LG Energy Solution 第二季營業利潤的預測為何？
新韓估計第二季營業利潤為 246 billion won，超越市場共識的 203.4 billion won，且較前一季轉虧為盈。
什麼因素推動 LG Energy Solution 下半年 ESS 成長展望？
新韓預測下半年 ESS 銷售額將較上半年成長 46%，受惠於包括與 DTE Energy 的合約在內的大規模訂單，以及北美產能擴張。
