三星電子和 SK 海力士股價在7月3日強勁反彈，此前一天因半導體需求疑慮而下跌。三星收在 309,500 韓元，上漲 8.22%，SK 海力士大漲 10.88% 至 2,425,000 韓元，收復7月2日分別下跌 9% 和超過 14% 的跌幅。此次反彈源於市場重新評估 Meta 的 AI 基礎設施策略，券商將其定性為容量變現而非投資縮減。三星預計於7月7日公布 Q2 初步財報，分析師共識預測營業利潤為 85.1 兆韓元。兩檔股票本月均面臨關鍵催化劑：三星的財報揭露以及 SK 海力士於7月10日（當地時間）在 Nasdaq 發行 ADR。
三星電子和 SK 海力士7月3日雙位數上漲
根據 7月4日 Hankyung Epic AI 數據，三星電子於7月3日收在 309,500 韓元，較前一個交易日上漲 8.22%。SK 海力士收在 2,425,000 韓元，飆升 10.88%。7月2日，兩檔股票因觸頂疑慮和 AI 泡沫擔憂而重挫——三星單日下跌 9%，SK 海力士暴跌超過 14%。
市場情緒在分析師重新解讀 Meta 的 AI 資料中心容量策略後轉變。券商表示 Meta 的做法代表 AI 基礎設施營收的再投資而非投資縮減，反駁供應過剩疑慮。日本 NAND 快閃記憶體製造商 Kioxia 也在盤中跌幅超過 11% 後強勁反彈，支撐半導體類股復甦。
三星的週低點在上月底至7月3日期間觸及 281,500 韓元，跌幅 8.84%。該股在7月3日飆升後重新站上 300,000 韓元關卡。SK 海力士曾於上月19日攀升至週高點 2,764,000 韓元，但在單日反彈前，截至7月3日週收盤已修正至 2,045,000 韓元。
三星 Q2 營業利潤共識達 85.1 兆韓元
三星電子將於7月7日公布 Q2 初步財報。券商對 Q2 營業利潤的共識為 85.1 兆韓元，較去年同期成長 1,720.3%。營收共識為 172.1 兆韓元，較去年同期增加 130.8%。
Q2 營業利潤預估範圍約在 80 兆韓元至 90 兆韓元以上，取決於提列處理方式。券商一致認為短期數字波動並不代表記憶體市場惡化。DRAM 和 NAND 的表現均由平均售價（ASP）上漲而非出貨量成長驅動，暗示價格上漲趨勢可能在下半年延續。
NH Investment & Securities 預測 SK 海力士 Q2 營收為 85.3 兆韓元，營業利潤為 66.2 兆韓元。SK 海力士預計於29日公布 Q2 初步業績。該公司的 Nasdaq ADR 掛牌定於7月10日（當地時間），分析師認為這是擴大海外投資者管道的因素。
投資者存款餘額（市場流動性的代理指標）約兩個半月來首度跌破 120 兆韓元。散戶在近期跌勢中積極使用槓桿產品逢低買進，但買盤動能減弱可能限制大型半導體股的漲勢。
券商將目標價上調至 590,000 韓元和 420 萬韓元
Korea Investment & Securities 將三星電子目標價上調至 590,000 韓元，理由是持續的高頻寬記憶體（HBM）競爭力和 ASP 優勢。該公司預期 HBM 市佔率擴張將推動營收成長，同時 ASP 也高於競爭對手。
KB Securities 將 SK 海力士目標價從 380 萬韓元上調至 420 萬韓元，反映對記憶體價格漲幅更高的預測。該券商將 2024 年和 2025 年營業利潤預估分別上調至 290 兆韓元和 468 兆韓元。
KB Securities 研究員 Lee Chang-min 表示：「記憶體需求自 2022 年以來已成長 100 倍，預計未來五年將再成長 100 倍。記憶體半導體在 AI 投資中的占比，估計將從去年的 14% 飆升至 2027 年的 50%，顯示 SK 海力士的獲利與股價上漲趨勢尚未結束。」
Yuanta Securities 研究員 Lee Jae-won 表示：「此次修正反映來自雜音而非基本面惡化的估值下滑。在觀察三星7月7日初步財報和 SK 海力士7月10日 Nasdaq 掛牌的同時，以半導體、IT 硬體和金融股為主的低價買進策略仍然有效。」
市場對三星的關注焦點在於該股能否穩定站穩 300,000 韓元。對 SK 海力士而言，維持 240 萬韓元水準是關鍵。機構和外資可能因股價上漲而進行投資組合再平衡賣出，以維持部位限制。
常見問題
三星電子和 SK 海力士股價在7月3日反彈的原因為何？
兩檔股票反彈，原因是券商將 Meta 的 AI 基礎設施策略重新解讀為容量變現而非投資削減，緩解了半導體供應過剩疑慮。三星上漲 8.22% 至 309,500 韓元，SK 海力士上漲 10.88% 至 2,425,000 韓元，收復7月2日分別下跌 9% 和超過 14% 的跌幅。
三星電子何時公布 Q2 財報？
三星預計於7月7日公布 Q2 初步財報。分析師共識預測營業利潤為 85.1 兆韓元，年增 1,720.3%，營收共識為 172.1 兆韓元。
券商為三星和 SK 海力士設定的目標價為何？
Korea Investment & Securities 基於 HBM 競爭力將三星目標價上調至 590,000 韓元。KB Securities 因記憶體價格上漲，將 SK 海力士目標價從 380 萬韓元上調至 420 萬韓元，並將 2024-2025 年營業利潤預估上調至 290 兆韓元和 468 兆韓元。
