三星證券於7月6日發布每週投資策略報告，預測若大型科技公司在即將到來的財報季中，第二季資本支出指引超越市場預期，人工智慧與半導體類股可能反彈。該券商將此展望歸因於大型科技公司即使在高利率環境下，仍透過多元化資金來源來維持人工智慧基礎設施投資，並將近期資本配置的變化解讀為效率最佳化而非投資放緩。這項分析是在近期KOSPI修正之後做出的，該修正使得該指數盤中跌至7,300點，跌勢是由於蘋果相關的「晶片通膨」擔憂以及Meta人工智慧運算貨幣化策略的爭議所驅動。
三星證券將資本支出指引與市場反彈連結
三星證券在其7月第二週投資策略報告中指出，第二季財報公布可能顯示人工智慧獲利能力符合預期，同時資本支出指引超越市場共識。該公司預測，若此情景成真，將會出現以人工智慧半導體為中心的週期性上漲走勢。該券商分析，大型科技公司正透過多元化融資方式擴大支出能力，而非放緩投資步伐，即使高利率環境持續。
Anthropic 在每月12.5億美元合約中取得運算能力
Anthropic 透過一項每月需支付12.5億美元（約1.9兆韓元）的合約，在 SpaceX 位於田納西州曼菲斯的「Colossus 1」資料中心取得了超過300兆瓦的運算能力。三星證券將此協議視為全球人工智慧基礎設施結構性需求爆發的證據，並指出透過財務措施穩定的資金正回流至人工智慧投資。
NVIDIA、Alphabet、Anthropic 近期合計籌資1350億美元
NVIDIA 發行了250億美元的公司債，Alphabet 進行了850億美元的股權發行，Anthropic 則透過私募債務市場籌集了350億美元。三星證券將這些大規模籌資行動視為人工智慧基礎設施需求結構性爆發的證據，而非投資猶豫的跡象。
分析師將修正解讀為資本配置的重新詮釋
三星證券首席研究員金鍾旼表示，當前的修正代表市場對資本配置方式的重新詮釋，而非對人工智慧產業本身的質疑。金補充說，若在全面財報季期間資本支出指引仍堅定維持，國內股市將擺脫疑慮並重新進入主要上升趨勢。
FAQ
三星證券在7月6日對人工智慧類股做了什麼預測？
三星證券預測，若大型科技公司在即將到來的財報季中，第二季資本支出指引超越市場預期，人工智慧與半導體類股可能反彈。
Anthropic 為取得 SpaceX 資料中心的運算能力支付多少錢？
Anthropic 透過一項每月需支付12.5億美元的合約，在 SpaceX 位於曼菲斯的「Colossus 1」資料中心取得了超過300兆瓦的運算能力。
NVIDIA、Alphabet 和 Anthropic 近期完成了哪些籌資？
NVIDIA 發行了250億美元的公司債，Alphabet 進行了850億美元的股權發行，Anthropic 則透過私募債務市場籌集了350億美元。
