元大證券企業財務團隊2於7月為未來資產證券（Mirae Asset Securities）單獨主辦了一筆價值1兆2,600億韓元（KRW 1.26 trillion）的商業本票（CP）發行，為韓國股票與證券市場的中型投資銀行團隊帶來罕見的超大案。該交易發生於SK海力士（SK Hynix）在HBM（高頻寬記憶體，High Bandwidth Memory）超級循環帶來資金充裕之後，透過反向詢價（reverse inquiry）架構，尋求利率適當且品質穩定的債券。元大證券將未來資產證券連接為發行人，並以SK海力士作為投資人，促成由SK海力士透過證券專用金錢信託帳戶全額購入該2年以上到期的CP發行。此案傳統上多由韓國公司財務領域的大型證券商主導。
元大證券在未來資產與SK海力士之間構築反向詢價交易
元大證券企業財務團隊2捕捉到SK海力士對具備適當利率與穩定到期的優質債券需求訊號。團隊將一筆反向詢價交易進行結構設計，將未來資產證券作為CP發行人，並以SK海力士作為唯一投資人。未來資產證券發行規模為1兆2,600億韓元、到期年限為2年以上的CP；SK海力士透過證券專用金錢信託帳戶全額購入。反向詢價架構使發行人的資金需求與投資人的資本配置需求相互對齊。
元大獲得從1兆2,600億韓元CP承銷所得約10億至12億韓元的手續費（費用）
依據證券登記申報書，元大證券就本次交易的承銷費率為0.05%（5個基點）。以1兆2,600億韓元面額計算，本次CP發行的承銷費約為6.3億韓元。另加上用於安排交易結構以及監督行政與法律程序的主辦管理費後，元大從該案取得的總手續費收入介於10億至12億韓元之間。該金額約占元大上年度全部證券承銷手續費收入的一半。
產業聚焦：中型IB斬獲韓國證券市場超大案
業界觀察人士指出，由中型投資銀行團隊在單一由其單獨主辦的交易中賺取達到10億韓元等級的手續費收入，確實相當罕見。一家大型證券商的投行（IB）官員表示，在信用市場高波動期間，能夠乾淨俐落地進行並執行一筆1兆韓元以上的交易，展現了銷售能力與規劃專業的完美契合。該官員補充說，此一成果也會引發其他證券商IB團隊的羨慕。市場參與者將7月這筆案描述為元大企業財務團隊2上半年期初表現成果的慶祝活動。
常見問題
元大證券在7月於韓國股票市場做了什麼？
元大證券企業財務團隊2於7月為未來資產證券單獨主辦了一筆價值1兆2,600億韓元的商業本票（CP）發行，且由SK海力士購入全部金額。
元大證券從1兆2,600億韓元的CP交易中賺了多少？
元大證券以0.05%的費率獲得約6.3億韓元的承銷手續費；連同主辦管理等費用在內的總費用，估計介於10億至12億韓元。
為什麼SK海力士要購入全部1兆2,600億韓元的CP發行？
SK海力士在HBM超級循環期間持有大量現金，尋求利率適當且品質穩定的債券，並透過反向詢價架構，經由證券專用金錢信託帳戶購入2年以上到期的CP。
