美元指數與外匯

根據高盛資產管理（Goldman Sachs Asset Management）表示，6 月 18 日市場對聯邦準備制度（Federal Reserve）升息的預期大幅提前。首席投資策略師 Kay Haigh 指出，偏鴿派的訊號令交易者感到意外，交易者隨即迅速提高對更早升息的押注。目前市場定價顯示，在 9 月的 Fed 會議升息的機率超過 80%；並且到 10 月前可能進行多次升息——這與週二的觀點形成鮮明對比；週二認為最早可能在 12 月才會升息。 美國 2 年期公債殖利率在週三飆升 13 個基點，這是其自 2025 年 4 月以來的最大單日走勢，且與自 2008 年以來、任何 Fed 做出決策當天單日殖利率上漲幅度的最大紀錄相符。Haigh 表示，隨著市場重新聚焦通膨控制，較短存續期債券的波動可能將進一步加劇；同時，由於 Fed 訊號降低了對前瞻指引（forward guidance）的依賴，轉而強調對數據的依賴。美國 30 年期公債殖利率在週四觸及兩個月低點。

根據歐洲央行（ECB）首席經濟學家 Philip Lane 的說法，6 月 18 日起，儘管近期能源價格下跌，歐元區通膨仍將在一段較長期間內維持在高於 2% 的目標之上。Lane 對歐洲央行近期的升息表示有信心；這是近三年來的首次升息。他表示，更高的食品、商品與服務價格將會持續。他指出，即使在石油價格較低、較溫和的情境下，升息仍是有其正當性的。

根據歐洲央行首席經濟學家 Philip R. Lane 的說法，6 月 18 日起，歐元區中性利率走廊的上限已從 2.25% 上調至 2.50%。Lane 表示，央行對中性利率的估計適用於經濟衝擊結束後的最終利率水準，並在進行調整時引用了多個中性利率模型的區間。

美國聯邦準備理事會（Fed）週三在凱文・沃什（Kevin Warsh）首度以主席身分召開會議之際，將利率維持不變；而一面是全體一致的投票結果，卻掩蓋了委員會對於今年是否上調利率的高度分歧。聯邦公開市場委員會（FOMC）將其基準利率維持在 3.5% 至 3.75% 的區間，並撤回了「即將降息」的指引，同時把會後聲明的篇幅縮短了約 62%，由上個月的 341 字減至約 130 字。根據新公布的預測，政策制定者在最後定案為維持不變之前，曾就降息進行辯論。儘管意見深度不合，仍促成了這項共識：提交預測的 18 位官員中，有 9 位在 2026 年至少預期一次升息，另 9 位則看不出變動或是降息。QI Research 執行長、以及曾任達拉斯聯邦準備銀行顧問的丹妮爾・迪馬提諾・布斯（Danielle DiMartino Booth）稱這項一致性「絕對令人震驚」，並把功勞歸於沃什，認為他成功拉攏了委員會。 Fed 在沃什首場會議中將利率維持在 3.5%-3.75% 聯邦公開市場委員會一致投票決定維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的區間，並承諾要「維持物價穩定」。會後聲明約為 130 字，較上

根據 Kitco News，聯準會在凱文・沃什（Kevin Warsh）以主席身分進行的首次會議中，週三將利率維持在 3.5% 到 3.75% 的區間不變，但同時公布了預測，揭示委員會在利率政策上存在深度分歧。18 名官員中有 9 人預測 2026 年至少會有一次升息；其餘 9 人則預期不變或下調。聯準會取消了先前「可能即將降息」的訊號，並承諾維持物價穩定。兩年期美國公債殖利率跳升約 10 個基點至 4.15%，這是其自 2022 年 1 月以來在聯準會當天出現的最大幅度變動。美元走強，而黃金下跌 2.2%，至約每盎司 $4,236。標普 500 指數一度下跌最多 0.5% ，隨後縮小跌幅。沃什也宣布成立工作小組，以在年底前檢視聯準會的溝通方式、資產負債表以及通膨框架。

根據 Schroders 高階經濟學家 George Brown 今（6 月 18 日）的說法，儘管英國央行維持其基準利率不變，但其對升息設下的門檻仍然「非常高」。Brown 指出，若通膨預期持續上升，央行仍可能被迫採取行動。

根據 ING 的 Charlotte de Montpellier 指出，瑞士國家銀行維持利率不變的決定，顯示其相較於其他央行處於較為從容的地位。分析師表示，通膨仍明顯落在 SNB 的目標區間內，未來幾個月出現顯著反彈的風險有限。儘管 SNB 重申其願意在外匯市場採取干預以對抗瑞士法郎升值，而非對抗通膨，這仍意味著至少未來兩年的貨幣政策將保持不變，政策利率維持在 0%。

6 月 18 日，烏克蘭央行將其關鍵利率維持在 15%，理由是與戰爭相關的挑戰、企業成本上升，以及可能帶來通膨風險的能源價格壓力。該行表示，若有需要將進一步上調利率，以穩定通膨預期並使通膨回到其 5% 的目標附近。5 月通膨因季節性因素而從 4 月的 8.6% 降至年增 8.2%。央行預期未來數月通膨將維持在目前附近，之後在年底前加速上行，並預測年底通膨為 9.4%，2027 年為 6.5%。

根據 Jin10，6 月 19 日中國與美國股市將在當天休市，因為端午節與六月十九日（Juneteenth）同日。A 股、香港股票、台灣股票以及美國股市都將停止交易。國內中國期貨交易所不會營運。CME 的貴金屬、能源、外匯、股指以及美國國債期貨合約將於 6 月 20 日北京時間 01:00 提前收盤，而 ICE 的布蘭特原油期貨將在當天北京時間 01:30 收盤。

英國央行（Bank of England）的貨幣政策委員會今天（6 月 18 日）投票決定將利率上調 2 個基點，符合市場預期。這項決策代表相較於先前 1 個基點的升息幅度增加。

在 6 月 18 日，英格蘭銀行貨幣政策委員會投票反對下調利率，沒有委員支持降息。

6 月 18 日，英格蘭銀行的貨幣政策委員會投票決定維持利率不變，其中 7 名委員投贊成票。該決策符合市場預期的 7 票，較先前那次決策中支持維持的 8 票為少。

根據摩根士丹利分析師 Bruna Skarica 在 6 月 18 日的說法，英國央行預期在未來幾個月維持利率在 3.75%。週四發布的英國就業數據偏弱，降低了為了對抗通膨而進行加息的需求，支持央行在短期內維持利率不變的論點。

根據《華爾街日報》Nick Timiraos 以及 CME Group 期貨定價資訊，美聯準會主席 Kevin Warsh 在他首次 FOMC 會議中淡化了前瞻指引，並精簡了政策溝通內容，同時重申央行致力於恢復物價穩定。Warsh 拒絕提交個別利率預測，並反覆將細節推遲給工作小組，對未來政策方向僅提供有限的釐清。 由於 Warsh 強調要控制通膨，以及點陣圖釋出訊號不一，會議前約 30% 的預期在 9 月升息上升至超過 50%。在點陣圖中，18 位官員幾乎勢均力敵地分歧在於：利率是否應在年底前高於目前水準。

根據 BlockBeats，在 6 月 18 日，花旗集團調整了其對美國聯準會的降息預測，將原本預估的 9 月起降息時間推遲至 2026 年 10 月。該銀行現在預測 2026 年 10 月與 12 月將降息，並在 2027 年 1 月再追加一次降息。此次修正是在聯準會決定維持利率不變、並由新任主席 Kevin Warsh 進行政策審查之後所做。LSEG 的交易數據顯示，交易者已經將在 10 月之前可能出現 25 個基點的利率上調納入定價。

根據 Jin10，Syfe Investment and Consulting 負責人 Ritesh Ganeriwal 表示，美國聯準會近期的聲明意味著即使伊朗衝突可能獲得解決、能源供應正常化，通膨風險仍將持續。儘管今年仍可能進行升息，但 Ganeriwal 指出，升息門檻極高，而升息的前景遠非確定。他補充說，若美伊和平協議能夠維持、且油價保持低位，聯準會可能會找到更少的理由來上調利率。

根據 ChainCatcher 來自 Gate 的數據，美元指數上漲 0.2% 至 100.6，創下自 3 月以來的最高水平。

根據 Jin10，英國央行將於今晚 19:00（北京時間，6 月 18 日）公布其利率決策以及會議紀要。隨著勞動市場保持穩定且通膨下降，市場普遍預期央行將維持利率不變。市場參與者正在留意可能的政治與利率相關風險，這些風險可能會對英鎊造成壓力。

根據中國央行和證券監管委員會的說法，香港今天（6 月 18 日）正式啟動 5 年期人民幣計價政府債券期貨。此舉旨在為國際投資者提供更強化的風險管理工具、提升人民幣計價資產的吸引力、鞏固香港作為離岸人民幣樞紐的角色，並增強市場中對中國資本市場長期的機構投資者信心。監管機構承諾加強跨境監管合作與市場監測，以確保兩個市場的運作穩定。