摩根士丹利：半导体或面临额外 15% 下行风险，资金流向消费耐用品和交通运输

摩根士丹利在 7 月 20 日发布的权益策略报告中称，半导体板块仍面临显著下行风险，模型显示短期内可能下跌约 15%。过去两个月里，耐用消费品和交通运输类股票的表现优于标普 500，涨幅约为 12 个百分点，原因是资金流向从半导体转移。

在科技板块内，摩根士丹利建议增持云计算巨头（Microsoft、Google、Meta、Amazon），并减持半导体。四家科技巨头的等权市盈率已降至 21 倍。摩根士丹利对标普 500 的年末目标为 8,000 点，其中 7,000 点代表关键技术支撑。