عوائد السندات العالمية تبلغ 3.68%، وهي الأعلى منذ أزمة 2008

ارتفعت العوائد المتوسطة على مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الحكومية إلى 3.68%، وهي أعلى مستوياتها منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008، وذلك قبل أيام من قرارات أسعار الفائدة المرتقبة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان والبنك الإنجليزي. فقد قلبت بيانات قوية عن التوظيف والنمو في الولايات المتحدة توقعات خفض الفائدة لاحتمال زيادات. ويتجه المؤشر إلى أكبر هبوط شهري له منذ مارس، ما يختبر الآمال بأن أسوأ ما في موجة هبوط السندات هذا العام قد وُلي.

مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الحكومية يصل إلى عائد 3.68%

يتتبع مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الحكومية ديون الحكومات في الدول المصنفة استثمارياً. وتُتداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً قرب أعلى مستوياتها منذ 2007. وسجّلت السندات البريطانية (gilts) أطول سلسلة من الإغلاقات اليومية فوق 5% منذ ما يقرب من عقدين، وفقاً لبلومبرغ.

بلغ عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ 2011. وتجاوز عائد السندات اليابانية لأجل 40 عاماً 4%، ووصل عائد السندات لأجل خمس سنوات إلى مستوى قياسي منذ إطلاق الأجل في 2000. وتحمل أستراليا الآن أعلى عوائد معيارية في العالم المتقدم.

تنخفض أسعار السندات عندما ترتفع العوائد. وتراجَع صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond التابع لشركة BlackRock بنحو 5% تقريباً خلال شهر واحد. وقد فقد الصندوق أكثر من نصف قيمته منذ 2020، بينما يظل المؤشر القياسي العالمي عند نحو 20% أقل من قمته في أوائل 2021.

بيانات التوظيف في الولايات المتحدة تغيّر توقعات الفائدة

يُقدّر المتداولون احتمالاً يقارب الثلث لرفع الفائدة في اجتماع 28-29 يوليو، حيث يُظهر الانقسام بين 104 من الاقتصاديين مدى عدم اليقين بشأن مسار السياسة. وقد قلّص رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الاعتماد على التوجيهات المستقبلية. وسجّل مؤشر ICE BofA MOVE، الذي يقيس تقلبات سوق السندات، أعلى مستوى له خلال شهرين يوم الخميس.

وقالت بنك أوف أميركا إن تقليص التوجيهات يتيح للأسواق تسعير الإجراء الذي ترى أن الاحتياطي الفيدرالي ينبغي اتخاذه. وحذرت Barclays من أن أي زيادة، أو تعليق غير مبرر بشكل كافٍ، قد يدفع أجزاءً من منحنى العوائد إلى الارتفاع.

وتجاوز خام برنت 100 دولار يوم الخميس، ما أعاد مخاوف التضخم، قبل أن يهبط 7% يوم الأحد بعد أن أشارت إيران إلى توقف مؤقت. وارتفع الذهب فوق 4,100 دولار.

بيتكوين تستقر قرب 65,157 دولاراً وسط بيع السندات

ترفع عوائد السندات الحكومية الأعلى معدل الفائدة الخالية من المخاطر الذي يتعين على أي أصل آخر التفوق عليه. وترى Moody's أن الأسواق قد تكون دخلت مرحلة تتسم ببنية من تضخم أعلى، وعوائد أعلى، وعجز مالي أوسع.

وقد حافظت بيتكوين (BTC) على ثباتها، إذ تتداول قرب 65,157 دولاراً، مرتفعة 1.3% خلال اليوم الماضي. وستُظهر قرارات الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ما إذا كانت أسواق السندات قد تسعّر السياسة بشكل صحيح، أو ما إذا كانت العوائد سترتفع أكثر.

الأسئلة الشائعة

إلى أي مستوى وصل مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الحكومية؟ ارتفعت العوائد المتوسطة على مؤشر بلومبرغ العالمي للسندات الحكومية إلى 3.68%، وهي أعلى مستوى منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.

متى يُتوقع قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة؟ من المقرر أن يصدر قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 28-29 يوليو. ويُقدّر المتداولون احتمالاً يقارب الثلث لرفع الفائدة في هذا الاجتماع.

كيف أدت بيتكوين خلال موجة بيع السندات؟ تداولت بيتكوين قرب 65,157 دولاراً، مرتفعة 1.3% خلال اليوم الماضي، محتفظة بثباتها رغم ارتفاع عوائد السندات الحكومية التي رفعت معدل الفائدة الخالية من المخاطر.