سرّع مستثمرو التجزئة الكوريون من خروجهم من أسواق الأسهم المحلية في 28 يناير، بعد أن اخترق مؤشر KOSPI مستوى 6,000 وهبط KOSDAQ إلى ما دون 700 خلال الجلسة، ما أدى إلى تكبّد خسائر جسيمة. وذكرت بيانات هيئة بورصة كوريا أن موجة البيع جاءت بعد عام من تقلبات غير مسبوقة، مع تفعيل 42 محفّزًا جانبيًا و22 قاطعًا للدارات في الأسواق الكورية حتى 28 يناير. وأدت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على سهم واحد (leveraged ETFs) التي رُوّجت لها الحكومة على شركتي Samsung Electronics وSK Hynix، والتي جرى تقديمها كتدابير لتعزيز استقرار سعر الصرف، إلى خسائر متوسطة تجاوزت 45% لدى مستثمري التجزئة، مع انخفاض ودائع المستثمرين بمقدار 30 تريليون وون عن ذروتها، بالتزامن مع تدفّق رأس المال إلى الأسهم الأميركية وإيداعات البنوك.
الأسواق الكورية تفعل 42 محفّزًا جانبيًا و22 قاطعًا للدارات
أفادت بورصة كوريا بتفعيل 42 مرة للآليات الجانبية و22 مرة لقواطع الدارات في الأسواق المحلية حتى 28 يناير. هبط KOSPI بنسبة 36% من أعلى مستوى له خلال اليوم في بداية السنة، بينما انخفض KOSDAQ بنسبة 43% خلال الفترة نفسها. ووصف مستثمرون أفراد السوق بأنه “مستحيل على مستثمري التجزئة تحقيق أرباح فيه” وسط هذه التقلبات.
صناديق ETFs ذات الرافعة المالية على سهم واحد تسجّل خسارة متوسطة 45%
تكبّد مستثمرون المنتجات ذات الرافعة المالية على سهم واحد خسائر شديدة. واعتبارًا من 24 يناير، بلغ متوسط العائد لعملاء NH Investment Securities الذين يحتفظون بصندوق KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF نحو -45.43%. ولم يحقق أرباحًا سوى 0.01% من إجمالي المستثمرين في المنتج، بينما تكبّد 99.99% خسائر. وخسر المشاركون في التجزئة أكثر من نصف رأس المال في هذه الأدوات التي روّجت لها الحكومة بهدف استقرار سعر الصرف.
ودائع المستثمرين تنخفض 30 تريليون وون من الذروة
انخفضت ودائع المستثمرين، التي تُعد رأس مالًا احتياطيًا لدخول السوق، إلى 109.17 تريليون وون حتى 27 يناير، أي أقل بنحو 30 تريليون وون من الذروة السنوية البالغة 139.69 تريليون وون المسجلة في اليوم الرابع من الشهر السابق، وفق بيانات اتحاد الاستثمارات المالية الكوري. وقال لي جاي-وون، الباحث في يوآنْتا سيكيوريتيز، إن “القدرة الشرائية لدى الأفراد بأسعار أقل تضعف باستمرار منذ هذا الشهر” وإن “لا توجد جهة شراء صافية تدفع ارتدادًا للمؤشر من حيث العرض والطلب”.
مستثمرو كوريا يضخّون 3.6 مليار دولار في الأسهم الأميركية خلال يناير
اشترى مستثمرون كوريون صافي 3.59 مليار دولار في الأسهم الأميركية من 1 يناير إلى 27 (استنادًا إلى تاريخ الاستفسار)، وفق بيانات مركز إيداع الأوراق المالية الكورية الصادرة في 28 يناير. بلغ إجمالي المشتريات الصافية 2.53 مليار دولار حتى 23 يناير، ثم قفز بمقدار 1.06 مليار دولار خلال يومي تداول.
ارتفاع ودائع البنوك لأجل بقيمة 15.9 تريليون وون
تُظهر الأموال التي جرى سحبها سابقًا من ودائع البنوك للتداول في الأسهم علامات على عودتها. وصلت أرصدة الودائع لأجل لدى أكبر خمس بنوك تجارية (KB Kookmin وShinhan وHana وWoori وNH Nonghyup) إلى 965.29 تريليون وون اعتبارًا من اليوم الخامس عشر، بزيادة قدرها 15.89 تريليون وون عن نهاية الشهر السابق. ويُعدّ هذا أكبر ارتفاع منذ مايو من العام السابق (18.4 تريليون وون)، ضمن مدة عام وشهرين. وإذا استمر الاتجاه حتى نهاية الشهر، فسيُمثّل أكبر زيادة منذ أكتوبر 2022 (47.72 تريليون وون)، وهي فترة ثلاث سنوات وتسعة أشهر.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في تفعيل 42 محفّزًا جانبيًا في أسواق الأسهم الكورية؟
فعّلت بورصة كوريا 42 آلية جانبية و22 قاطعًا للدارات في الأسواق المحلية حتى 28 يناير بسبب تقلبات حادة في الأسعار. انخفض KOSPI بنسبة 36% وهبط KOSDAQ بنسبة 43% من أعلى مستوياته خلال اليوم في بداية كل سنة.
كم بلغت خسائر المستثمرين في صناديق ETFs ذات الرافعة المالية على سهم واحد؟
اعتبارًا من 24 يناير، سجل مستثمرو صندوق KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF لدى NH Investment Securities متوسط خسارة قدره -45.43%. ولم تكن سوى 0.01% من المشاركين في وضع مربح، بينما تكبّد 99.99% خسائر تجاوزت نصف رأس المال.
إلى أين ينقل مستثمرو التجزئة الكوريون رؤوس أموالهم؟
اشترى مستثمرون كوريون صافي 3.59 مليار دولار في الأسهم الأميركية من 1 يناير إلى 27، مع تدفّق 1.06 مليار دولار في غضون يومي تداول خلال ما بعد 23 يناير. وفي الوقت نفسه، ارتفع رصيد الودائع لأجل لدى خمسة بنوك رئيسية بمقدار 15.89 تريليون وون في النصف الأول من الشهر، وهو أكبر ارتفاع خلال سنة وشهرين.
