انخفضت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية التي تتبع سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس بنسبة 12-13% في 7 مايو، حيث انخفض 13 من أصل 14 منتجاً عن سعر الإدراج البالغ 20,000 وون، وفقاً لبيانات بورصة كوريا وKOSCOM CHECK. عكس الانخفاض انخفاضات بنسبة 6% في الأسهم الأساسية، مضاعفة بفعل هيكل الرافعة المالية 2x. اشتدت مخاوف التقلب في السوق حيث شكلت هذه المنتجات أكثر من ثلث إجمالي حجم تداول صناديق المؤشرات المتداولة، مما دفع نائب رئيس الوزراء كو يون تشول إلى الإفادة بأن الحكومة تناقش إجراءات تكميلية لمعالجة مخاطر صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.
سامسونغ وإس كيه هاينكس: صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تسجل أدنى مستوياتها خلال الجلسة
جميع صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية السبعة لسامسونغ للإلكترونيات انخفضت بنحو 13%، بينما انخفضت منتجات إس كيه هاينكس السبعة بنحو 12% في 7 مايو. أغلقت KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage عند 18,310 وون، بانخفاض 13.71%، وKODEX SK Hynix Single Stock Leverage عند 22,130 وون، بانخفاض 12.56%. وانخفض TIGER Samsung Electronics وSK Hynix Single Stock Leverage بنسبة 13.88% و12.44% على التوالي.
بلغت الانخفاضات خلال الجلسة حوالي 20%. انخفض KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage إلى 17,100 وون أثناء التداول، وهو ثاني أدنى سعر خلال الجلسة بعد أن سجل 17,000 وون في 2 مايو. وانخفض TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage إلى 15,705 وون، وهو أيضاً ثاني أدنى مستوى بعد 15,525 وون في 2 مايو. وسجل KODEX SK Hynix Single Stock Leverage أدنى مستوى خلال الجلسة عند 19,685 وون، بينما بلغ TIGER SK Hynix Single Stock Leverage 16,645 وون — وكلاهما يمثل ثالث أدنى مستوى لهما منذ الإدراج.
فقط KODEX SK Hynix Single Stock Leverage بقي فوق سعر الإدراج البالغ 20,000 وون بين المنتجات الـ14.
المنتجات العكسية تحقق مكاسب تتجاوز 10% مع انخفاض الأسهم الأساسية
ارتفعت منتجات الانعكاس 2x التي تستفيد من انخفاض الأسهم الأساسية بأكثر من 10% في 7 مايو. ارتفع SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X بنسبة 11.84% ليغلق عند 9,355 وون. وصعد PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X بنسبة 12.68% لينهي التداول عند 14,085 وون.
حجم تداول صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية يصل إلى 13 تريليون وون
سجلت المنتجات الـ16 ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية (بما في ذلك الانعكاسية) قيمة تداول إجمالية قدرها 13.01 تريليون وون في 7 مايو، متجاوزة ثلث إجمالي حجم تداول سوق صناديق المؤشرات المتداولة البالغ 36.05 تريليون وون، وفقاً لبيانات بورصة كوريا.
الانخفاض الحاد في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية، إلى جانب انخفاض أسهم سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس — أكبر شركتين من حيث القيمة السوقية في مؤشر كوسبي — ساهم في انخفاضات حادة في مؤشر كوسبي. أدى السوق إلى تفعيل "سايد كار" (التعليق المؤقت لأوامر البيع البرمجية) في الصباح و"قاطع الدائرة" (وقف التداول المؤقت) في فترة ما بعد الظهر مع تعمق الخسائر. وخفض المؤشر بعض خسائره قبل إغلاق السوق بعد عمليات شراء بأسعار منخفضة عقب انخفاض بنسبة 8%.
صافي قيمة الأصول ينخفض بنسبة 15.3% من الذروة
بلغ إجمالي صافي قيمة الأصول للمنتجات الـ16 ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية 14.91 تريليون وون حتى 6 مايو، بانخفاض 15.3% عن 17.60 تريليون وون في 25 مايو، وفقاً لبيانات السوق. صرح كيم سوك هوان، الباحث في ميراي لإدارة الأصول، بأن صافي قيمة الأصول انخفض بنحو 3 تريليونات وون من ذروته، مسجلاً خسائر صافية. وأشار إلى أنه في حين أن صافي التدفقات الداخلة لـKODEX وTIGER — المنتجات ذات أكبر صافي قيمة أصول — قد زادت تدريجياً، فقد بلغت خسائر التقييم حوالي 400 مليار وون لمنتجات سامسونغ للإلكترونيات وحوالي 600 مليار وون لمنتجات إس كيه هاينكس.
عكست مناقشات مجتمع المستثمرين مخاوف بشأن تآكل رأس المال. تواجه المنتجات ذات الرافعة المالية مخاطر من تأثيرات الرافعة المالية التي تضخم الخسائر مع استثمارات صغيرة وتأثيرات تراكمية سلبية تؤدي إلى تآكل رأس المال عندما تتقلب أسعار الأسهم الأساسية.
نائب رئيس الوزراء كو يعلن عن مناقشات حكومية بشأن إجراءات تكميلية
صرح نائب رئيس الوزراء ووزير الاقتصاد والمالية كو يون تشول خلال جلسة عامة للجنة الاستراتيجية والمالية في الجمعية الوطنية في 7 مايو بأن الحكومة تدرك المخاوف بشأن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية التي تجلب تقلبات كبيرة لسوق الأسهم. قال كو إن المناقشات جارية حول كيفية تكميل وتقليل هذه المشكلات.
الأسئلة الشائعة
ماذا حدث لصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية الكورية في 7 مايو؟
انخفضت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية التي تتبع سامسونغ للإلكترونيات وإس كيه هاينكس بنسبة 12-13% في 7 مايو، مع انخفاض 13 من أصل 14 منتجاً عن سعر الإدراج البالغ 20,000 وون. بلغت الانخفاضات خلال الجلسة حوالي 20%، حيث أغلقت KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage عند 18,310 وون (بانخفاض 13.71%) وKODEX SK Hynix Single Stock Leverage عند 22,130 وون (بانخفاض 12.56%).
ما حجم التداول الذي شكلته صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في 7 مايو؟
سجلت المنتجات الـ16 ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية قيمة تداول إجمالية قدرها 13.01 تريليون وون في 7 مايو، متجاوزة ثلث إجمالي حجم تداول سوق صناديق المؤشرات المتداولة البالغ 36.05 تريليون وون، وفقاً لبيانات بورصة كوريا.
ماذا قالت الحكومة الكورية عن مخاطر صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية؟
صرح نائب رئيس الوزراء كو يون تشول في 7 مايو بأن الحكومة تدرك المخاوف بشأن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية التي تسبب تقلبات كبيرة في السوق، وأن المناقشات جارية حول كيفية تكميل وتقليل هذه المشكلات.
