اختارت Money Today قسم الأوراق المالية ثلاثة من أفضل تقارير المحللين للأسبوع الأول من يوليو (6-10 يوليو)، مع تضمين تعديلات على سعر الفائدة المستهدف لكل من KB Financial Group وHansem وHD Hyundai Electric. رفع محلل DB Securities، نا مين-ووك، سعر الفائدة المستهدف لدى KB Financial إلى 225,000 وون، بزيادة قدرها 25,000 وون (12.5%)، مستنداً إلى أرباح قياسية وعوائد قوية للمساهمين. زاد محلل Shinhan Investment، بارك هيون-جين، سعر الفائدة المستهدف لدى Hansem إلى 38,000 وون، بزيادة قدرها 2,000 وون (5.6%)، بناءً على قوة مبيعات متاجر التجزئة الكبرى ودخول السوق الأوروبية. خفّض محلل SK Securities، نا مين-سيك، سعر الفائدة المستهدف لدى HD Hyundai Electric إلى 1.1 مليون وون، بانخفاض قدره 400,000 وون (26.7%)، رغم رفع توجيهات الطلب، مع إرجاع الخفض إلى ديناميكيات العرض والطلب. تعكس التقارير اتجاهاً متبايناً على مستوى قطاعات الخدمات المالية في كوريا، وتجزئة الملابس، وتصنيع المعدات الكهربائية.
DB Securities يرفع سعر الفائدة المستهدف لـ KB Financial إلى 225,000 وون على خلفية توقعات عوائد المساهمين
رفع محلل DB Securities، نا مين-ووك، سعر الفائدة المستهدف لـ KB Financial Group إلى 225,000 وون من 200,000 وون، بزيادة نسبتها 12.5%، مع الحفاظ على تصنيف «شراء». توقّع المحلل نحو 800 مليار وون لعمليات إعادة شراء الأسهم في النصف الثاني من العام، ما يرفع نسبة العائد على المساهمين المقدّرة للسنة إلى 54.9%. يعكس هذا الرفع تحسناً في تقديرات صافي الربح بنحو 5.2%، مدفوعاً بزيادة دخل الفوائد نتيجة ارتفاع معدلات الفائدة وتحسن دخل الرسوم في الشركات التابعة غير المصرفية. واستشهد نا بتحسن كبير في ROE (عائد حقوق الملكية) وجاذبية قوية لعوائد المساهمين كأسباب تجعل KB Financial السهم الأكثر تفضيلاً داخل القطاع. عقدت KB Financial Group حفل افتتاح لـ KB Financial Town في جيونجو، جيونبوك، في 8 يوليو، حضره رئيس مجلس إدارة KB Financial Group يانغ جونغ-هيي ومسؤولون آخرون.
Shinhan Investment يزيد سعر الفائدة المستهدف لـ Hansem إلى 38,000 وون على خلفية التوسع في أوروبا
رفع Shinhan Investment Securities، المحلل بارك هيون-جين، سعر الفائدة المستهدف لـ Hansem إلى 38,000 وون من 36,000 وون، بزيادة نسبتها 5.6%، مع الحفاظ على تصنيف «شراء». يعكس هذا التعديل قوة أداء مبيعات متاجر التجزئة الكبرى والنجاح في دخول السوق الأوروبية لعلامات Time وSystem. وأشار بارك إلى أن العلامات التجارية الرئيسية لدى Hansem حافظت على قوتها خلال الربع الثاني، مع ارتفاع كل من أسعار الوحدات وحجوم المبيعات بأكثر من 6% على أساس سنوي، ما يدفع إلى تحسن نسب التكاليف. حققت علامات الملابس النسائية ذات الطابع Time وThe Cashmere مبيعات قوية، بينما شهدت ملابس الرجال زيادة في المبيعات تركز على المنتجات الأعلى سعراً، بما في ذلك البدلات وملابس التريكو الفاخرة الممزوجة. نمت العلامات المستوردة، بما فيها Ourlegacy وTotem، بأكثر من 40% على أساس سنوي استناداً إلى زيادة المبيعات لكل متجر. وفي باريس، افتتحت System متجراً رسمياً في قسم الرجال ضمن متجر تجزئة رئيسي، ما ساهم في المبيعات الشهرية. وأشار المحلل إلى أن PER (نسبة السعر إلى الأرباح) لدى Hansem لهذا العام يقف دون 6x، عند مستويات تاريخية منخفضة. في 26 مايو، أعلنت Hansem إطلاق مجموعة «Oakley × Meta AI Eyewear» في متجرها الإلكتروني المخصص EQL ومتجرها الرئيسي EQL Grove في سونغسو-دونغ، سول.
SK Securities يخفض سعر الفائدة المستهدف لـ HD Hyundai Electric إلى 1.1 مليون وون رغم رفع توجيهات الطلب
خفض SK Securities، المحلل نا مين-سيك، سعر الفائدة المستهدف لـ HD Hyundai Electric إلى 1.1 مليون وون من 1.5 مليون وون، بانخفاض نسبته 26.7%، مع الحفاظ على تصنيف «شراء». جاء تعديل السعر المستهدف، وهو الأول منذ 29 أبريل، رغم تقوية الأساسيات. في 6 يوليو، رفعت HD Hyundai Electric توجيهات الطلب السنوية من 4.2 مليار دولار إلى 5.2 مليار دولار في اجتماع عقدته في حرم توزيع تشيونغجو. استشهدت الشركة بتوسيع قوة العمل الإنتاجية، وزيادة مرافق الإنتاج، وإدراج معدات التوزيع والمعدات الدوارة ذات فترات التسليم الأقصر نسبياً كأسباب للمراجعة الصعودية. وأشار نا إلى أن زيادة توجيهات الطلب لا تتحول فوراً إلى إيرادات العام الجاري، مع توقع أن تحفز عمليات التسليم المتتابعة النمو في 2027-2028. في 2 يوليو، وقّعت الشركة اتفاق إمداد طويل الأجل (LTA) لبنية تحتية لتغذية مراكز البيانات مع شركة عالمية عملاقة في مجال التكنولوجيا. ورغم هذه التطورات الإيجابية، تراجع سعر السهم نتيجة تغيرات في العرض والطلب؛ إذ سبق أن تركز اهتمام المستثمرين المرتبط بنفقات CAPEX الخاصة بالذكاء الاصطناعي على قطاعات الذاكرة والاتصالات البصرية ومعدات الطاقة، لكنه أصبح الآن مركزاً في أسهم أشباه الموصلات ذات الرسملة الكبيرة. قيّم المحلل أن التراجع مدفوع بالعرض والطلب أكثر منه مبنياً على الأساسيات، حيث إن الأساسيات في الواقع شهدت تحسناً.
الأسئلة الشائعة
ما سعر الفائدة المستهدف الذي حدده DB Securities لأسهم KB Financial؟
رفع محلل DB Securities، نا مين-ووك، سعر الفائدة المستهدف لـ KB Financial Group إلى 225,000 وون من 200,000 وون، بما يمثل زيادة قدرها 25,000 وون (12.5%)، مع الحفاظ على تصنيف استثماري «شراء».
لماذا خفّضت SK Securities سعر الفائدة المستهدف لـ HD Hyundai Electric رغم رفع توجيهات الطلب؟
خفض SK Securities، المحلل نا مين-سيك، سعر الفائدة المستهدف إلى 1.1 مليون وون من 1.5 مليون وون (بانخفاض 26.7%) بسبب ديناميكيات العرض والطلب، وبالتحديد التحول في اهتمام المستثمرين المرتبط بـ AI CAPEX من أسهم معدات الطاقة إلى أسهم أشباه الموصلات ذات الرسملة الكبيرة، حتى مع قيام الشركة برفع توجيهات الطلب السنوية من 4.2 مليار دولار إلى 5.2 مليار دولار في 6 يوليو.
كيف كان أداء التوسع الأوروبي لدى Hansem وفقاً لـ Shinhan Investment؟
أشار Shinhan Investment، المحلل بارك هيون-جين، إلى أن علامة System لدى Hansem افتتحت متجراً رسمياً في قسم الرجال ضمن متجر تجزئة رئيسي في باريس، ما ساهم في المبيعات الشهرية ووسع حضور العلامة عبر مجموعات باريس.
