اتفقت MBK Partners ورئيس مجلس الإدارة كيم بيونغ-جو في 16 يونيو على تقديم ضمان مشترك كامل بقيمة 2 مليار وون كوري في صورة أموال طارئة، لصالح Homeplus، منهيةً حالة شد وجذب مع مجموعة ميريِتز المالية الدائنة. وقد حسم الضمان الخلافات حول الدعم المالي بينما كانت Homeplus تواجه احتمال الإفلاس. ووافقت هيئة مجلس إدارة ميريِتز المالية على تمويل المدينين أثناء الحيازة (DIP) في اليوم نفسه، بشرط تقديم الضمان المشترك.
MBK Partners وKim Byung-joo يقدمان ضماناً مشتركاً كاملاً بقيمة 2 مليار وون كوري
أصدرت MBK Partners بياناً في 16 يونيو أعلنت فيه أن رئيس مجلس الإدارة كيم بيونغ-جو وMBK Partners قررا تقديم ضمان مشترك كامل بقيمة 2 مليار وون كوري لتمويل تشغيل طارئ ضروري لعمليات إعادة هيكلة Homeplus. وأشارت MBK إلى أنه رغم أن بعض التقارير كانت تفيد بأن قرض صندوق التشغيل الطارئ قد تم تأكيده بالفعل، فإن عملية اتخاذ قرار مجلس ميريِتز ظلت معلقة في ذلك الوقت.
ودعا مسؤولون سياسيون إلى قرار استشرافي من مجلس ميريِتز المالية. وقال هان بيونغ-دو، النائب بالإنابة وزعيم الكتلة في الحزب الديمقراطي الكوري، خلال اجتماع تنسيق سياسات عُقد في 16 يونيو في الجمعية الوطنية، إن المتوقع أن تتمكن Homeplus من تأمين أموال تشغيل طارئ، معرباً عن توقعاته بصدور قرار استشرافي من مجلس ميريِتز. وكان هان قد وجّه سابقاً بارك سانغ-هيك، سكرتير حزب الحاكم في لجنة الشؤون السياسية بالجمعية الوطنية، إلى السعي لعقد جلسة استماع مرتبطة بحالة Homeplus.
مجلس ميريِتز المالية يوافق على دعم DIP
عقدت ميريِتز المالية اجتماع مجلس إدارة في 16 يونيو ومنحت الموافقة النهائية على دعم DIP بقيمة 2 مليار وون كوري، مشروطاً بتقديم الضمان المشترك من رئيس مجلس الإدارة كيم بيونغ-جو وMBK. وأفادت ميريِتز المالية بأن دعم 1 مليار وون كوري الإضافي كان قراراً صعباً تم اتخاذه بعد دراسة متأنية، بوصفها شركة مالية تعطي الأولوية لتعزيز قيمة المساهمين، وأعربت عن أملها في أن يعمل دعم التمويل الضروري هذا كحافز لإعادة الهيكلة.
تشير DIP إلى أموال التشغيل الطارئة التي تحصل عليها الشركات في إجراءات إعادة الهيكلة للاستمرار في العمل. وقدمت MBK دعماً مالياً بإجمالي نحو 4 مليارات وون كوري عبر مساهمات خاصة ودعم نقدي وضمانات مشتركة قبل وأثناء ما بعد دخول Homeplus في إجراءات إعادة الهيكلة. وبما في ذلك هذا الضمان المشترك، يصل إجمالي الدعم إلى 6 مليارات وون كوري.
وقالت MBK Partners إنه في حال استمرار إجراءات إعادة الهيكلة، يمكن أن تحافظ Homeplus على قيمتها كمنشأة مستمرة وأن تسعى إلى تطبيع الأعمال، وأن الطريق إلى نجاح الصفقات عبر عمليات الدمج والاستحواذ من خلال جذب مستثمرين جدد سيفتح، وهو ما يحمل دلالة كبيرة لجميع أصحاب المصلحة، بما في ذلك Homeplus والمسؤولون والموظفون والشركات الشريكة والدائنون.
Homeplus ترفع اعتراضاً فورياً في 20
تخطط Homeplus لرفع اعتراض فوري لدى محكمة إعادة التأهيل في سول في 20 يونيو، استناداً إلى الاتفاق على مواصلة إجراءات إعادة الهيكلة. وبمجرد استكمال موافقة محكمة إعادة التأهيل، والإجراءات اللازمة لتنفيذ DIP، والحصول على موافقة خطة إعادة الهيكلة من كبار الدائنين، سيتم صرف أموال التشغيل الطارئة.
ستسعى Homeplus إلى بيع وحدات الأعمال المتبقية (المقر الرئيسي، المتاجر واسعة النطاق، الخدمات عبر الإنترنت) بعد الانتهاء من أعمال الابتكار الهيكلي. وستضع المتاجر واسعة النطاق التي دخلت إغلاقاً مؤقتاً اعتباراً من 13 يونيو جدولاً لاستئناف العمليات عبر التشاور مع الشركات الشريكة، وذلك بعد أن تقبل المحكمة الاعتراض الفوري وتقرر تمديد إجراءات إعادة الهيكلة.
TPG تجري فحصاً دقيقاً على حصة Lotte Rental
بدأت مؤخراً شركة إدارة صناديق الأسهم الخاصة العالمية Texas Pacific Group (TPG) فحصاً دقيقاً حصرياً لاكتساب حصة 61.18% في Lotte Rental المملوكة من Hotel Lotte وBusan Lotte Hotel، وفقاً لصناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية في 18 يونيو. ويرجح مراقبو قطاع الأوراق المالية أن مسعى TPG للاستحواذ قد يؤدي إلى تعزيز القدرة التنافسية التجارية وإعادة تقييم القيمة المؤسسية لشركة Lotte Rental.
وقال بارك كانغ-هو، الباحث في Daishin Securities، إن الاهتمام بالسوق بـ Lotte Rental زاد بعد مسعى TPG للاستحواذ، وأن المستثمرين في إحاطة مؤسسية حديثة قيّموا إيجابياً مسعى TPG للاستحواذ، بما في ذلك تمييزه لإمكانات التوسع في أعمال التنقل مستقبلاً، وقدرته على تحقيق أرباح مستقرة، وجاذبية تقييمه المنخفض.
ولا تقوم TPG بتشغيل أعمال تأجير السيارات مباشرة في كوريا، ما يؤدي إلى مخاوف أقل نسبياً بشأن الاحتكار من إجمالي الحصة السوقية مقارنةً بـ Affinity. وكشفت Lotte Rental في 1 يونيو أنها أجرت مناقشات، بما في ذلك الفحص الدقيق، مع TPG بشأن بيع الحصة، لكن لم يتم تأكيد أي شيء بخصوص بيع أسهم الشركة. وتعتزم الشركة إعادة الإفصاح عن المعلومات ذات الصلة بنهاية هذا الشهر.
Stick Investment يفوز باختيار دوري نمو وطني لتوسعة الصناديق
أعلنت بنك التنمية الكوري وKorea Growth Finance Investment Management في 13 يونيو عن الاختيار النهائي لسبعة مشغلي تفويض فرعي لصندوق النمو الوطني لهذا العام في دورته الثانية (قطاع استثمار غير مباشر) كجزء من برنامج السياسة المالية. تم اختيار Stick Investment ضمن دوري Scale-up League بحجم 500 مليار وون كوري، وهو دوري يختار مشغلاً واحداً فقط للتفويض.
يهدف دوري National Growth Fund Scale-up League إلى تكوين صندوق بقيمة 500 مليار وون كوري، لكنه وعلى عكس الدوريات الأخرى لا يضع سقفاً لتكوين الصندوق، ما يؤدي إلى ارتفاع نية المشاركة لدى الشركات الكبيرة. وقدمت J&N Private Equity (J&N PE)، التي تحدت دوري Scale-up League، أداء شراء قوي كسلاح رغم تاريخ تشغيل قصير نسبياً، بما في ذلك نجاح الطرح العام الأولي لشركة مواد السفن الصديقة للبيئة Hyundai HIMS بمعدل عائد داخلي يتجاوز أربعة أضعاف رأس المال الاستثماري، وأظهرت القدرة على استرداد الصناديق في قطاعات التصنيع المتقدم والمواد/الأجزاء/المعدات عبر بيع حصة شركة Daebo Magnetic لمعدات البطاريات الثانوية.
اختارت بنك التنمية الكوري Stick Investment، التي تبرز فيها تجربة إدارة صناديق عمياء واسعة النطاق مع أصول كبيرة تحت الإدارة. واعتمدت Stick Investment استراتيجية لتأمين ثقة صناديق التمويل الحكومية عبر سجلات مؤكدة لتصفية الصناديق واستقرار أنظمة الرقابة الداخلية في أسواق رأس المال. وتشير التحليلات إلى أن هذه الاستراتيجية، التي تركز على القدرة التنظيمية لقيادة صفقات واسعة النطاق بثبات في المراجعات المستقبلية، أثبتت فعاليتها.
الأسئلة الشائعة
ماذا اتفقت عليه MBK Partners في 16؟
اتفقَت MBK Partners ورئيس مجلس الإدارة كيم بيونغ-جو في 16 يونيو على تقديم ضمان مشترك كامل بقيمة 2 مليار وون كوري لأموال تشغيل طارئة لإعادة هيكلة Homeplus.
متى ستقدم Homeplus اعتراضاً لدى المحكمة؟
تخطط Homeplus لتقديم اعتراض فوري لدى محكمة إعادة التأهيل في سول في 20 يونيو لمواصلة إجراءات إعادة الهيكلة.
ما إجمالي الدعم المالي الذي قدمته MBK إلى Homeplus؟
يشمل إجمالي الضمان المشترك الأخير، ليصل إجمالي دعم MBK إلى Homeplus إلى 6 مليارات وون كوري عبر مساهمات خاصة ودعم نقدي وضمانات مشتركة قبل وبعد إجراءات إعادة الهيكلة.
