تم اختيار مجموعة OK المالية كمقدم عرض مفضل على شركة يبيول للتأمين من قبل مؤسسة تأمين الودائع الكورية في العاشر من الشهر، مما يمثل أول نجاح استحواذ ودمج للمجموعة منذ عشر سنوات منذ استحواذها على كوريا ستيتي كابيتال. ويعد هذا الاستحواذ أول حالة لمجموعة مالية مرتبطة بالبنك التوفير تشتري شركة تأمين في كوريا الجنوبية. شركة يبيول للتأمين هي شركة تأمين جسر أُنشئت باستثمار كامل من KDIC لإعادة هيكلة شركة MG للتأمين المفلسة، التي تم تصنيفها كمؤسسة مالية مفلسة في أبريل 2022. جاء الاختيار الناجح بعد ست محاولات بيع فاشلة سابقة، حيث تنافست OK المالية ضد ثلاثة مقدمي عروض نهائيين آخرين، هم Heungkuk Fire & Marine، JC Flowers، وKorea Investment & Securities. يهدف الصفقة إلى تحقيق رؤية رئيس مجلس الإدارة تشوي يون التي استمرت 27 عاماً لبناء مجموعة مالية شاملة، متجاوزاً العقبات التنظيمية السابقة المتعلقة بأصول الشركة في الإقراض الاستهلاكي وخلفيتها من رأس مال ياباني.
KDIC ينفذ استراتيجية ذات مسارين لبيع شركة يبيول للتأمين
اتبعت مؤسسة تأمين الودائع الكورية استراتيجية ذات مسارين تجمع بين إنشاء شركة تأمين جسر واستمرار جهود البيع بعد عدة محاولات فاشلة. حاولت KDIC بيع MG للتأمين ست مرات بعد تصنيفها كمؤسسة مالية مفلسة في أبريل 2022، وانتهت جميع المحاولات بالفشل. زاد الشك في السوق حول جدوى الشركة، وتفاقمت مخاوف التصفية عندما تم إنهاء وضع مقدم العرض المفضل لدى Meritz Fire & Marine في نهاية 2024.
وافق مجلس خدمات التمويل على نقل عقد الصفقة وتعليق أعمال MG للتأمين في سبتمبر من العام الماضي، ونقل جميع عقود التأمين والأصول إلى شركة يبيول للتأمين. وأكد المجلس في الوقت ذاته اهتمام المشتريين المحتملين بالاستحواذ. أجرت KDIC عملية بيع علنية في أبريل من هذا العام، لكن المزاد فشل عندما قدمت شركة Korea Investment & Securities فقط عرض استحواذ نهائي. شارك ثلاثة كيانات كمشترين تمهيديين في ذلك الوقت: Hana Financial Group، Korea Investment & Securities، وJC Flowers.
أكدت KDIC جدوى البيع مع المشتريين المحتملين، بمن فيهم المشتري الوحيد، وأطلقت عملية إعادة تقديم عروض لليبيول للتأمين في مايو، بعد شهر واحد. قدم أربعة كيانات عروض استحواذ نهائية في عملية إعادة التقديم: Heungkuk Fire & Marine، OK Financial، JC Flowers، وKorea Investment & Securities.
تشوي يون يسعى لبناء مجموعة مالية شاملة من خلال استحواذ يبيول
اقتراباً من هدفه الذي استمر 27 عاماً، دخل رئيس مجلس الإدارة تشوي يون، رجل أعمال ياباني-كوري، السوق المالية الكورية، مع اختيار OK Financial Group كمقدم عرض مفضل على شركة يبيول للتأمين. بدأت OK المالية في الإقراض الاستهلاكي وتطورت إلى مجموعة مالية غير مصرفية من خلال الاستحواذ المتتالي على بنك توفير وشركة رأس مال، وتواجه الآن أول دخول جديد في الأعمال منذ عشر سنوات منذ استحواذها على رأس المال.
كشف تشوي عن خطط لإنشاء مجموعة مالية شاملة تشمل بنوك التوفير، وشركات البطاقات، وشركات الأوراق المالية، وشركات إدارة الأصول، منذ عهد Rush & Cash. دخل السوق المالية المحلية رسمياً في 2004 عبر استحواذه على A&O International، شركة إقراض استهلاكي يابانية أُنشئت في كوريا، وغير اسم الشركة إلى Rush & Cash.
وسّع الشركة أنشطتها بسرعة من خلال دخول قطاع بنوك التوفير في 2014 عبر استحواذها على Yeju وYenarae Savings Bank، سابقتي OK Savings Bank، وأسست قاعدة لتقدمها في المجال المالي الشامل في 2016 عبر استحواذها على Korea Citi Group Capital وتغيير اسمها إلى OK Capital. ومع ذلك، فإن تاريخ نمو الشركة المبني على الإقراض الاستهلاكي ورأس المال الياباني أصبح عقبة متكررة في عمليات الاستحواذ على شركات مالية لاحقة.
تحدى تشوي شركات الأوراق المالية الكبرى في عمليات استحواذ مثل LIG Investment & Securities (الآن Cape Investment & Securities) وLeading Investment & Securities، لكن جميع المحاولات باءت بالفشل. في 2017، تم اختيار الشركة كمقدم عرض مفضل على eBest Investment & Securities (الآن LS Securities)، لكنها فشلت في اجتياز مراجعة مؤهلات المساهم الرئيسي من قبل السلطات المالية بسبب هيكل إدارتها المرتكز على الإقراض الاستهلاكي.
كما فشلت الشركة في عمليات الاستحواذ النهائية على Aju Capital وDongbu Capital قبل استحواذها على Korea Citi Group Capital، وتأخرت المفاوضات بسبب معارضة الموظفين حتى بعد اختيارها كمقدم عرض مفضل على Citi Group Capital. عمل تشوي على إعادة هيكلة الهيكل التجاري المرتكز على الإقراض الاستهلاكي وتغيير الصورة الذهنية لرأس المال الياباني.
في 2019، بمناسبة الذكرى العشرين، غيرت الشركة اسمها من Afro Service Group إلى OK Financial Group، معبرة عن "أصل كوري" لنقل معنى شركة كورية. وأكملت الشركة أيضاً خروجها من قطاع الإقراض الاستهلاكي، الذي كان يُعتبر عقبة في عمليات الاستحواذ على الشركات المالية، في أكتوبر 2023، قبل عام وشهر من الموعد المخطط له أصلاً.
OK Financial تقدم عرضاً محافظاً في منافسة رباعية
يُقال إن OK Financial حصلت على ميزة في تقييم السعر من خلال تقديم أدنى دعم حكومي بين العروض، حيث يتطلب الهيكل دعم حكومي أقل واستثماراً أعلى من المشتريين مع انخفاض أسعار العروض. تم اختيار OK المالية كمقدم عرض مفضل بعد تفوقها على Heungkuk Fire & Marine، JC Flowers، وKorea Investment & Securities.
ذكر مسؤول في الصناعة المالية أن قضايا انتقال الوظائف تبدو أقل مقاومة مقارنة بمنافسي الاستحواذ الآخرين، لكن الأهم هو ما إذا كانت الشركة ستتمكن في النهاية من اجتياز معايير موافقة السلطات المالية، مضيفاً أن OK Financial ستتعامل مع الأمر باعتباره فرصتها الأخيرة، نظراً لتجاربها السابقة الفاشلة.
