Bank of America advierte que el mercado de bonos de EE. UU. supone el mayor riesgo para el mercado alcista de la IA, con un 5,2% de rendimientos de los Treasury

Según el estratega del Bank of America, Michael Hartnett, el mercado de bonos de EE. UU. ha surgido como la principal fuente de incertidumbre en el actual mercado alcista impulsado por la IA, con las rentabilidades de los Treasury a 30 años subiendo hasta el 5,2%, el nivel más alto desde 2007, y las rentabilidades reales escalando al 3%, alcanzando niveles no vistos desde noviembre de 2008. El repunte de las rentabilidades de los bonos está ajustando las condiciones financieras más rápido de lo que las mejoras en los resultados empresariales pueden compensar, creando una contracción del crédito para las operaciones de IA intensivas en capital.

Mientras tanto, los precios de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para los principales gigantes de la computación en la nube se han disparado hasta máximos históricos, lo que señala que está aumentando la percepción de riesgo de impago, incluso cuando grandes tecnológicas, como Google e Intel, publicaron resultados mejores de lo esperado pero aun así se enfrentaron a una fuerte presión vendedora. El sentimiento del mercado ha pasado de cuestionar si las inversiones en IA acabarán siendo rentables a preguntarse quién seguirá aportando financiación a la costosa ola de expansión.